ביום שישי, Piper Sandler שינתה את עמדתה לגבי Celanese Corporation (NYSE:CE), והורידה את דירוג המניה מ"ניטרלי" ל"תת-משקל" תוך הפחתה משמעותית של מחיר היעד ל-98 דולר מ-150 דולר קודם לכן. השינוי מגיע לאחר בחינה מעמיקה של תוצאות הרבעון השלישי של החברה, התחזית לרבעון הרביעי, ובדיקות ערוץ אחרונות, אשר הובילו את החברה להוריד משמעותית את תחזיות ה-EBITDA שלה לרבעון הרביעי של 2024 ולשנת 2025 המלאה.
לפי האנליסט מ-Piper Sandler, הורדת הדירוג היא תגובה ללחצים פיננסיים ותפעוליים שצפויים לאתגר את Celanese במהלך שני עד שלושה הרבעונים הבאים. הועלו גם חששות לגבי מצב המאזן של החברה.
האנליסט ציין, "בנוסף, בהתחשב בלחץ הפיננסי והתפעולי המופעל על החברה במהלך 2 עד 3 הרבעונים הבאים, כמו גם המצב הרעוע של המאזן, אנו מורידים את מחיר היעד שלנו ל-98 דולר (קודם 150 דולר) ומפחיתים את הדירוג שלנו על CE ל-UW (קודם ניטרלי)."
הדוח פירט עוד כי הבעיות המתמשכות צפויות להמשיך ולהכביד באופן יסודי על החברה. האנליסט הדגיש את הקשיים שבפניהם ניצבת Celanese, באומרו, "הורדת הדירוג עשויה להיראות כמו מקרה של סגירת דלת האסם אחרי שהסוס ברח, אבל אנחנו עדיין רואים מגוון של בעיות בסיסיות שסביר להניח ימשיכו להכביד באופן יסודי על החברה בהמשך."
בנוסף לאתגרי החברה, ההתמקדות בהפחתת החוב צפויה להוביל למחסור במשאבים בפונקציות עסקיות ותאגידיות אחרות. האנליסט הדגיש את ההשפעה של מיקוד יחיד זה, באומרו, "השורה התחתונה: כאשר המיקוד של חברה בטווח הקצר הוא אך ורק על הפחתת חוב, פונקציות עסקיות ותאגידיות אחרות נוטות לסבול ממחסור במשאבים."
מחיר היעד המעודכן של 98 דולר מהווה ירידה משמעותית מהיעד הקודם, ומשקף את חששות האנליסט לגבי התחזיות לטווח הקצר של Celanese וההשפעה על בריאותה הפיננסית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Celanese Corporation דיווחה על רבעון שלישי מאתגר ב-2024 בשל רוחות נגד בשוק. החברה הודיעה על אסטרטגיה להפחתת הדיבידנד הרבעוני ברבעון הראשון של 2025 כדי להוריד את יחס החוב נטו ל-EBITDA לשלוש פעמים. תוצאות הרבעון השלישי של החברה הושפעו מירידה בביקוש, במיוחד בסקטורים הרכב והתעשייה, והרווח ברבעון הרביעי צפוי לרדת משמעותית מ-2.50 דולר ברבעון השלישי ל-1.25 דולר.
Celanese מתמקדת בניהול עלויות ומצוינות תפעולית, עם ארבע עדיפויות שנקבעו ל-2025: הפחתת עלויות, מימוש סינרגיות, שיפור צנרת החומרים ההנדסיים, ומינוף שרשרת האצטיל. יתר על כן, החברה ראתה עלייה של 30% בגודל הפרויקטים בהשוואה לשנה שעברה, עם צמיחה בשוק הרכב החשמלי וסקטורים שאינם רכב. עם זאת, המנהלים דחו את האפשרות לבחון מחדש מיזוג עם Blackstone עבור Acetow בשל חששות רגולטוריים.
אלו הן התפתחויות אחרונות המשקפות את נחישות החברה לנווט דרך הקשיים המאקרו-כלכליים המתמשכים. למרות המכשולים, הפוטנציאל לטווח הארוך של Celanese Corporation עדיין נתפס באור חיובי.
תובנות InvestingPro
הורדת הדירוג האחרונה של Piper Sandler מתיישבת עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. מניית Celanese Corporation אכן ספגה מכה משמעותית, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 28.11% בשבוע האחרון וירידה של 30.27% בחודש האחרון. ירידה חדה זו הביאה את המניה קרוב לשפל השנתי שלה, כשהיא נסחרת ב-52.11% בלבד מהשיא השנתי שלה.
למרות אתגרים אלה, טיפים של InvestingPro מדגישים כמה נקודות חיוביות פוטנציאליות למשקיעים. ההערכה הנוכחית של המניה מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים מוכווני ערך. בנוסף, Celanese שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 20 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתקופות מאתגרות.
מנקודת מבט של הערכת שווי, יחס המחיר לרווח של Celanese עומד על 9.1, עם יחס מחיר לרווח מתואם של 7.98 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. יחס מחיר לרווח נמוך יחסית זה, יחד עם הרווחיות של החברה ב-12 החודשים האחרונים, מרמז כי השוק עשוי לתמחר את החששות שהועלו על ידי Piper Sandler.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Celanese Corporation, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.