ביום חמישי, Needham שמרה על דירוג "החזק" למניות Arm Holdings (NASDAQ: ARM), בעקבות העדכון הפיננסי האחרון של החברה. למרות דיווח על תוצאות טובות מהצפוי והעלאת התחזיות לטווח הקצר, Arm Holdings החליטה להשאיר את התחזית השנתית המלאה ללא שינוי זה הרבעון השני ברציפות.
החברה הטכנולוגית עדכנה את תחזית הצמיחה להכנסות מתמלוגים לשנה זו, והפחיתה את הגידול הצפוי מעל 20% לשיעור גבוה של שתי ספרות על בסיס שנתי. עדכון זה משקף את האתגרים המתמשכים בתעשייה ובסקטור האינטרנט של הדברים (IoT). עם זאת, Arm Holdings צופה הכנסות גבוהות יותר מרישיונות לשאר השנה, מה שעשוי לסייע בהפחתת ההשפעה של הצמיחה האיטית יותר בהכנסות מתמלוגים.
הניתוח של Needham מציע כי בעוד שייתכנו סיכוני ירידה פוטנציאליים לתחזיות הקונצנזוס לשנת הכספים המסתיימת ב-2026 (FYE26), התחזיות השמרניות יותר שלהם עשויות עדיין להיות ברות השגה אם הכנסות החברה מרישיונות ימשיכו להציג ביצועים חזקים.
עם זאת, החברה ציינה כי מחיר המניה הנוכחי, המרמז על ציפיות גבוהות, עלול להיות תחת לחץ בשל היעדר תחזית משופרת לשנת הכספים המסתיימת ב-2025 (FYE25) והפוטנציאל לירידה ב-FYE26.
הגילויים הפיננסיים האחרונים של Arm Holdings הובילו את Needham לאשר מחדש את עמדת ה"החזק" שלה על מניות החברה, מה שמאותת על גישה זהירה לאור תחזיות צמיחת ההכנסות המעודכנות וההשלכות הפוטנציאליות על הרווחים העתידיים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Arm Holdings דיווחה על צמיחה של 39% בהכנסות על בסיס שנתי, בעיקר בזכות הכנסות מרישיונות ותמלוגים מיישומי AI וסגמנטים של סמארטפונים. החברה שומרת על תחזית ההכנסות שלה לשנת הכספים בין 3.8 ביליון $ ל-4.1 ביליון $. Morgan Stanley שמרה על דירוג "משקל יתר" ל-Arm Holdings, תוך הדגשת צמיחה חזקה בבסיס בשל אימוץ מוגבר של ארכיטקטורת v9 ברבעונים הקרובים.
במהלך בלתי צפוי, Arm Holdings הכריזה על הסכם רישוי חדש לשנים רבות עם חברת האם שלה, SoftBank, שתרם כ-43 מיליון $ בהכנסות מרישיונות לרבעון. חברת הניתוח Evercore ISI העלתה את מחיר היעד ל-Arm Holdings ל-176 $, תוך ציון המעבר לארכיטקטורת V9 החדשה והשקת שירותי מערכת המשנה לחישוב (CSS) כמנועי צמיחת הכנסות מרכזיים.
בינתיים, Deutsche Bank העלתה את מחיר היעד ל-Arm Holdings ל-125 $, תוך שמירה על דירוג "החזק". Barclays גם העלתה את מחיר היעד ל-145 $, תוך שמירה על דירוג "משקל יתר" למניה. לעומת זאת, Bernstein SocGen Group הורידה את דירוג המניה ל"תת-ביצוע" בשל חששות לגבי תחזיות ההכנסות מחוץ למגזר ה-AI.
למרות סכסוך משפטי מתעצם עם קוואלקום, Citi שמרה על דירוג "קנייה" למניית Arm. Arm גם הכריזה על מינויו של הוותיק בתעשייה Young Sohn לדירקטוריון שלה. אלה הן התפתחויות אחרונות המספקות למשקיעים תמונה ברורה יותר של מצב החברה הנוכחי.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים והמיקום בשוק של Arm Holdings מציעים תמונה מורכבת המשלימה את דירוג ה"החזק" של Needham. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של ARM נותרת חזקה, עם עלייה של 31.37% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחה רבעונית מרשימה של 39.11% ברבעון הראשון של 2025. זה מתיישב עם ציפיות החברה להכנסות גבוהות יותר מרישיונות, שעשויות לקזז את הצמיחה האיטית יותר בהכנסות מתמלוגים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ARM נסחרת במכפילי הערכה גבוהים במדדים שונים, כולל רווחים, EBIT, EBITDA והכנסות. זה מאשש את ההערה של Needham לגבי מחיר המניה המרמז על ציפיות גבוהות. יתר על כן, התשואה החזקה של ARM בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 161.77% במחיר, מדגישה את האופטימיות של השוק לגבי סיכויי החברה.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב כי ARM פועלת עם רמת חוב מתונה והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמרמז על יציבות פיננסית למרות ההערכות הגבוהות. עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור ARM, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.