ביום חמישי, גולדמן זאקס עדכנה את עמדתה לגבי מניות Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), כאשר הורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" והפחיתה את מחיר היעד מ-23 דולר ל-21 דולר. חברת ההשקעות ציינה את הביצועים העודפים של המניה מתחילת השנה, שראתה עלייה של 30% בהשוואה ל-Oil Services ETF (OIH), והאמונה כי המניות מתומחרות כעת באופן הוגן ברמותיהן הנוכחיות.
ההורדה בדירוג מגיעה בעקבות התפתחויות אחרונות בחברה, כולל הפעלת Dune Express והרשאה לרכישה חוזרת של מניות בשווי 200 מיליון דולר. למרות צעדים חיוביים אלה, גולדמן זאקס מציעה כי הזרזים המיידיים שהניעו בעבר את ביצועי המניה כבר מומשו ברובם.
בנוסף להורדת הדירוג, גולדמן זאקס עדכנה את תחזיות ה-EBITDA שלה עבור Atlas Energy לשנים 2025 ו-2026, והפחיתה אותן ב-24% ו-15% בהתאמה. עדכון זה משקף עלויות כרייה גבוהות יותר צפויות, עיכוב בהשגת ניצול מלא של Dune Express, ותחזית רכה יותר לפעילות במגזר היבשתי בארה"ב.
הניתוח המעודכן של גולדמן זאקס כולל גם מחיר יעד מכויל מחדש, שהופחת מ-23 דולר ל-21 דולר. החברה מכירה בפרופיל החזר ההון האיתן של Atlas Energy, ומעריכה תשואת החזר הון של 8%. עם זאת, היא מציינת כי התשואה הכוללת הצפויה של 3% נתפסת כעת כפחות אטרקטיבית בהשוואה לממוצע העמיתים של 20%.
בחדשות אחרות לאחרונה, Atlas Energy Solutions דיווחה על עלייה רבעונית של 6% בהכנסות, שהגיעו ל-304 מיליון דולר בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי. החברה גם הדגישה התקדמויות תפעוליות, כולל התקדמות פרויקט Dune Express שמטרתו לשפר את אספקת הפרופנט באגן פרמיאן.
לצד התפתחויות אלה, Atlas הכריזה על העלאת הדיבידנד ל-0.24 דולר למניה ועל תוכנית רכישה חוזרת של מניות בשווי 200 מיליון דולר, המשקפת את ביטחונה בבריאותה הפיננסית.
החברה צופה כי ההוצאות התפעוליות יתנרמלו עד סוף השנה למרות הציפייה להאטה בפעילויות E&P במהלך עונת החגים. האתגרים שעמם מתמודדת Atlas כוללים שריפה במתקן קרמיט ונזק למחפר חדש, שהגדילו משמעותית את ההוצאות התפעוליות. עם זאת, החברה שומרת על אסטרטגיית ייצור מזומנים חזקה העולה על צרכי ההון שלה, ומבטיחה שאין לחץ על המאזן.
Atlas צופה עלייה עונתית בביקוש בתחילת 2025, והוצאות ההון שלה צפויות לרדת לאחר השלמת פרויקט Dune Express. האנליסטים ניל מהטה ובלייק מקארתי הביעו עניין באסטרטגיות החזר ההון של החברה עם כניסת פרויקט Dune Express לפעולה.
למרות אתגרים תפעוליים ולחצי שוק, התפתחויות אחרונות מראות את היוזמות האסטרטגיות של Atlas Energy Solutions המכוונות לשיפור היעילות והגדלת הערך לבעלי המניות.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים הקשר להורדת הדירוג של גולדמן זאקס ל-Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI). למרות ההורדה בדירוג, טיפים של InvestingPro מדגישים כי אנליסטים עדיין צופים צמיחה במכירות לשנה הנוכחית, והחברה צפויה להישאר רווחית. זה מתיישב עם הביצועים הפיננסיים האיתנים של החברה, כפי שמוכח מצמיחת הכנסות חזקה של 48.67% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024.
הבריאות הפיננסית של החברה נראית יציבה, כאשר נתוני InvestingPro מראים רמת חוב מתונה ויחס מחיר לספרים של 2.26. תשואת הדיבידנד של Atlas Energy עומדת על 4.77% אטרקטיבי, עם צמיחת דיבידנד בולטת של 68.33% ב-12 החודשים האחרונים, מה שעשוי לקזז חלק מהחששות לגבי הערכת המניה.
בעוד שגולדמן זאקס הורידה את מחיר היעד ל-21 דולר, כדאי לציין כי הערכת השווי ההוגן של InvestingPro ל-AESI היא 26.23 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה. משקיעים השוקלים את Atlas Energy עשויים למצוא תובנות נוספות בעלות ערך, כאשר InvestingPro מציעה 6 טיפים נוספים לניתוח מקיף של סיכויי החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.