ביום חמישי, Piper Sandler עדכנה את תחזיתה למניות Wolfspeed (NYSE: WOLF), מובילה בטכנולוגיית התקני קרביד הסיליקון (SiC). החברה הורידה את מחיר היעד ל-18 דולר מ-20 דולר, אך שמרה על דירוג Overweight למנייה. העדכון מגיע בעקבות דיווח Wolfspeed על תוצאות הרבעון של ספטמבר והתחזית שסיפקה לרבעון דצמבר, שלא עמדו בציפיות.
התחזית של Wolfspeed לרבעון הקרוב משקפת אתגרים הכוללים האטה בביקוש הסופי במגזר הרכב, המובילה להצטברות מלאי, ומעבר הכנסות ממתקן Durham למפעל Mohawk Valley. גורמים אלה הובילו את החברה להתאים את האסטרטגיות והציפיות שלה.
בתגובה לתנאי השוק הנוכחיים, Wolfspeed עדכנה את תחזית ההוצאות ההוניות (capex) שלה לשנת 2025, והפחיתה אותה ב-100 מיליון דולר לטווח חדש של 1.1 ביליון דולר עד 1.3 ביליון דולר. בנוסף, החברה מתכננת להפחית את כוח העבודה שלה ב-20% עד סוף השנה. צמצום זה צפוי להשיג חיסכון בעלויות של כ-200 מיליון דולר.
למרות התאמות אלה, מעמדה של Wolfspeed בשוק נותר חזק. החברה מוכרת כמובילה בטכנולוגיית התקני SiC 200mm ומחזיקה בעמדה דומיננטית בחומרים. Piper Sandler אישרה מחדש את דירוג ה-Overweight למנייה, תוך הבעת אמון במנהיגות המתמשכת ובנוכחות בשוק של Wolfspeed, למרות האתגרים בטווח הקצר המשתקפים במחיר היעד המעודכן.
בחדשות אחרות לאחרונה, Wolfspeed הייתה במרכז תשומת הלב בשל הביצועים הכספיים האחרונים שלה והתחזית העתידית. החברה הודיעה על תוצאות רבעון ספטמבר שהיו נמוכות מהתחזית המוקדמת שלה ועל תחזית לרבעון דצמבר שגם היא נפלה מציפיות השוק. בתגובה, Citi עדכנה את תחזיתה ל-Wolfspeed, והפחיתה את מחיר היעד של המנייה ל-13 דולר תוך שמירה על דירוג ניטרלי.
Wolfspeed, המתמודדת עם אתגרים במגזרי התעשייה והאנרגיה ואימוץ איטי יותר בשוק הרכב החשמלי, יזמה מספר צעדים לחיסכון בעלויות. אלה כוללים מכירת נכסים שאינם ליבה, סגירת מתקנים, והפחתה של 100 מיליון דולר בהוצאות ההוניות לשנת הכספים 2025.
למרות אתגרים אלה, Wolfspeed צופה להגיע לאיזון בתזרים המזומנים התפעולי עד שנת הכספים 2026. החברה גם צפויה לקבל עד 750 מיליון דולר במימון במסגרת חוק CHIPS and Science, שמטרתו לסייע בהרחבת מפעל השבבים שלה בצפון קרוליינה ומתקן Mohawk Valley.
בנוסף, החברה חזתה הכנסות נמוכות יותר לרבעון השני, שנפלו מהערכת האנליסטים. זאת בשל האטה בשוק הרכב החשמלי ועלויות מוגדלות עקב המעבר ממפעל ייצור השבבים 150mm בדורהאם למפעל שבבים מתקדם יותר של 200mm ב-Mohawk Valley. אלה הן ההתפתחויות האחרונות הנוגעות ל-Wolfspeed.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצבה הנוכחי של Wolfspeed. שווי השוק של החברה עומד על 1.74 ביליון דולר, המשקף את הערכת השוק לאור האתגרים שתוארו במאמר. ההכנסות של Wolfspeed ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2023 היו 804.5 מיליון דולר, עם ירידה מדאיגה בצמיחת ההכנסות של -13.49% באותה תקופה.
הבריאות הפיננסית של החברה נראית מתוחה, בהתאמה לאזכור ההתאמות האסטרטגיות במאמר. טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Wolfspeed "שורפת במהירות מזומנים" ו"פועלת עם נטל חוב משמעותי", מה שעשוי להסביר את הצורך באמצעי חיסכון בעלויות כמו צמצום כוח העבודה. הטיפ המציין ש"אנליסטים לא צופים שהחברה תהיה רווחית השנה" מאשש את האתגרים שהוזכרו בדוח הרווח והתחזית.
למרות רוחות הנגד הללו, המנייה של Wolfspeed הראתה "החזר חזק בחודש האחרון", עם החזר כולל של 42.66%. ביצוע אחרון זה עשוי לשקף אופטימיות של המשקיעים לגבי יוזמות קיצוץ העלויות של החברה והפוטנציאל ארוך הטווח שלה בשוק ה-SiC.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Wolfspeed, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של החברה ודינמיקת השוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.