ביום חמישי, Loop Capital העלתה את מחיר היעד למניית Louisiana-Pacific Corp (NYSE:LPX) ל-117 דולר מ-100 דולר, תוך שמירה על דירוג "החזק" למניה. החברה הכירה בביצועים החזקים של Louisiana-Pacific, במיוחד בעסקי החיפויים שלה, שראו עלייה של 15% בנפח המכירות ועלייה של 6% במחירים בהשוואה לשנה שעברה.
תוצאות הרבעון השלישי של החברה קיבלו חיזוק מתמהיל מוצרים מועדף ומרווח EBITDA מתואם לתחום החיפויים של 29.3%, עלייה של 870 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה. שיפור זה נבע בחלקו מתגמול חד-פעמי מבניית מכבש מחדש במפעל Dawson Creek בשנה שעברה.
בעקבות רבעון שלישי חזק בשנת 2024, Louisiana-Pacific עדכנה את תחזית ה-EBITDA המתואם לשנת הכספים 2024 לטווח של 655 מיליון דולר עד 675 מיליון דולר, עלייה משמעותית מהטווח שנחזה קודם לכן של 580 מיליון דולר עד 620 מיליון דולר. התחזית המעודכנת צופה צמיחה במכירות החיפויים של 17%, עלייה מה-14-16% שנצפו קודם לכן, עם מרווח EBITDA מתואם למגזר של כ-25%.
הנהלת Louisiana-Pacific הביעה ביטחון בביקוש המתמשך למוצרי החיפוי שלה לקראת השנה הבאה, המונע על ידי צמיחה אורגנית ורווחי נתח שוק הן בשווקי הקצה של בנייה חדשה למגורים והן בשיפוץ ותיקון (R&R). בציפייה לביקוש מתמשך, החברה הודיעה על תוכניות להתחיל בפרויקט הרחבת קיבולת חיפויים חדש בשנת הכספים 2025.
למרות עליית הערך האחרונה במחיר המניה, Loop Capital בחרה לשמור על דירוג "החזק" עבור Louisiana-Pacific. עם זאת, החברה העלתה את מחיר היעד כדי לשקף שווי של פי 13 מה-EBITDA המוערך החדש לשנת הכספים 2025 של 635 מיליון דולר. הערות האנליסט הדגישו את הרבעון המרשים של Louisiana-Pacific, שהונע בעיקר על ידי ביצועי עסקי החיפויים שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Louisiana-Pacific Corporation דיווחה על רבעון שלישי חזק בשנת 2024, עם מכירות נטו שהגיעו ל-722 מיליון דולר. עסקי החיפויים של החברה ראו עלייה ניכרת, שסייעה לאזן ירידה במחירי לוחות הסיבית המכוונת (OSB). שיחת הדוח על הרווחים חשפה גם EBITDA שיא של 123 מיליון דולר ממכירות חיפויים, עלייה של 22%, והחזר של 91 מיליון דולר לבעלי המניות במהלך הרבעון.
החברה צופה עלייה של 9-10% בהכנסות מחיפויים ברבעון הרביעי, עם תחזית למכירות שנתיות של כ-1.55 ביליון דולר. למרות האטה בשוק הבנייה החדשה למגורים, Louisiana-Pacific נשארת אופטימית עם תחזית ל-1.4 מיליון התחלות בנייה של בתים חד-משפחתיים ב-2025. ההשקעה האסטרטגית של החברה בבנייה מודולרית בדרום אמריקה צפויה גם היא להגביר בהדרגה את צמיחת הנפח.
עם זאת, החברה אינה נטולת אתגרים. הירידה במחירי OSB השפיעה על החברה באופן שלילי ב-88 מיליון דולר. התחזית ל-EBITDA של OSB ברבעון הרביעי נקבעה בין 15 מיליון דולר ל-25 מיליון דולר, בהנחה שהמחירים יישארו יציבים. בנוסף, צפויה ירידה של 13% בהכנסות מחיפויים ברבעון הרביעי, בהתאם לדפוסים העונתיים הרגילים.
למרות אתגרים אלה, Louisiana-Pacific אופטימית לגבי צמיחה והרחבת מרווחים, ומתכננת להשקיע משמעותית בקיבולת החיפויים במהלך השנתיים הקרובות. מוצר BuilderSeries של החברה צובר אמינות בקרב בנאים, ותורם למכירות של פריטים בעלי מרווח גבוה יותר. התפתחויות אחרונות אלה מדגימות את החוסן של Louisiana-Pacific בניווט דינמיקת השוק ואת המיקוד האסטרטגי שלה בהרחבת עסקי החיפויים.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Louisiana-Pacific Corp, כפי שהודגשו במאמר, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים ותובנות בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 7.6 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית חומרי הבניין.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך ש-Louisiana-Pacific רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי והעלתה את הדיבידנד שלה במשך 7 שנים רצופות, מה שמדגים את הביטחון של ההנהלה בבריאות הפיננסית של החברה ואת המחויבות שלה להחזרים לבעלי המניות. זה מתיישב עם התחזית החיובית של החברה והנחיות המוגדלות שהוזכרו במאמר.
יחס ה-P/E של החברה של 18.67 מרמז על הערכה סבירה בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה שלה. יתר על כן, ההכנסות של Louisiana-Pacific ב-12 החודשים האחרונים הגיעו ל-2.92 ביליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של 11.07% באותה תקופה. צמיחה זו עקבית עם הביצועים החזקים בעסקי החיפויים שדווחו במאמר.
נתוני InvestingPro חושפים גם צמיחה מרשימה ב-EBITDA של 59.19% ב-12 החודשים האחרונים, התומכת בהנחיות ה-EBITDA המוגדלות של החברה לשנת הכספים 2024. מרווח ההכנסה התפעולית של 20.42% מדגיש עוד יותר את היעילות התפעולית של Louisiana-Pacific.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 19 טיפים נוספים עבור Louisiana-Pacific Corp, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של החברה וביצועי השוק שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.