ביום חמישי, Loop Capital עדכנה את תחזיתה למניות PTC Inc. (NASDAQ:PTC), והעלתה את מחיר היעד ל-240 דולר מ-220 דולר תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. החברה הכירה ביכולתה של PTC לשמור על צמיחה של 12% בהכנסה השנתית החוזרת (ARR) בהשוואה לשנה שעברה, למרות הסביבה הכלכלית המאתגרת. צמיחה זו מגיעה גם כאשר החברה חווה סימנים של האטה בצמיחה ללא זרז ספציפי מונע-מוצר.
PTC Inc. מתכוננת לשינוי אסטרטגי בגישת ה-go-to-market שלה עם הצגת ראש מכירות חדש בדצמבר. מהלך זה נועד לרענן את מסלול הצמיחה של החברה. Loop Capital ציינה כי PTC נוקטת בגישה זהירה לגבי תחזיות צמיחת ה-ARR לטווח הקרוב, שכעת עומדות על 9-10% לשנת הכספים 2025, ירידה מהתחזית המתוקנת הקודמת של 11-12%.
למרות תחזית צמיחת ה-ARR המופחתת והציפייה ללוח זמנים ממושך יותר לאימוץ הענן של מוצרי הדגל שלה, הנחיית צמיחת תזרים המזומנים החופשי (FCF) של PTC לשנת הכספים 2025 נותרה ללא שינוי. זאת לאחר התחשבות בהשקעה נוספת של 20 מיליון דולר ביוזמות שוק חדשות.
המנכ"ל החדש של החברה, מר בארואה, מתמקד בהנעת עסקי ניהול מחזור חיי המוצר (PLM) הליבתיים ושילובם עם הצעות ServiceMax (SLM) ו-Codebeamer (ALM).
למרות שהחברה צופה האטה מתונה בצמיחת ה-ARR עד לשיפור בתנאים הכלכליים, תחזית צמיחת ה-FCF שלה של כמיליארד דולר בשנת הכספים 2026 צפויה להישאר במסלול. Loop Capital הדגישה את חוסנו של מודל העסקים של PTC והנראות לתוך הנתונים הכספיים שלה כגורמים מרכזיים התומכים בתחזית זו.
לסיכום, Loop Capital מאמינה שהפתרונות המקיפים של PTC יש להם פוטנציאל לשנות את הייצור התעשייתי ושהמניה מציגה פרופיל סיכון/תגמול אטרקטיבי בהתחשב בהזדמנות השוק המשמעותית והיתרון התחרותי של החברה. העלאת מחיר היעד משקפת אומדנים גבוהים יותר של תזרים מזומנים וביטחון בתחזיות הצמיחה ארוכות הטווח של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, PTC Inc. הכריזה על תוכנית רכישה חוזרת של מניות בהיקף של 2 ביליון דולר, המשקפת את מחויבותה להגדלת תשואות בעלי המניות. החברה גם דיווחה על צמיחה של 11.5% בהכנסה השנתית החוזרת בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 19% בתזרים המזומנים התפעולי ובתזרים המזומנים החופשי. בנוסף, PTC יזמה שיתוף פעולה אסטרטגי עם Amazon Web Services כדי לשפר את הצעות ה-Onshape שלה לתכנון בעזרת מחשב מבוסס ענן.
בחזית האנליסטים, Berenberg הורידה את דירוג המניה של PTC מקנייה להחזקה בשל חששות מאתגרים מאקרו-כלכליים. עם זאת, Baird, BMO Capital ו-Loop Capital שמרו על תחזיותיהן החיוביות לגבי PTC, כאשר Baird העלתה את מחיר היעד ל-226 דולר ו-BMO Capital שמרה על מחיר יעד של 206 דולר. בינתיים, Mizuho Securities הורידה את דירוג המניה מקנייה לניטרלי.
אלו הן התפתחויות אחרונות שמשקיעים צריכים להיות מודעים להן. בתוך שינויים אלה, תחזית צמיחת ההכנסה השנתית החוזרת לטווח הבינוני של PTC Inc. עודכנה לספרות נמוכות דו-ספרתיות, המשקפות את תנאי השוק הנוכחיים. החברה ממשיכה להתמקד בביצוע ממושמע והקצאת משאבים.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והתחזית העתידית של PTC Inc. מתיישבים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שולי הרווח הגולמי המרשימים של החברה, העומדים על 80.65% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024, מדגישים את מצבה הכספי החזק, ותומכים בעמדה החיובית של Loop Capital לגבי המניה. שולי רווח גבוהים אלה משקפים את יכולתה של PTC לשמור על רווחיות גם כשהיא מנווטת בתנאים כלכליים מאתגרים ומשקיעה ביוזמות שוק חדשות.
צמיחת ההכנסות של החברה ב-14.62% ברבעון הרביעי של 2024 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד מדגימה את המשך התרחבותה, בהתאמה להערת Loop Capital על צמיחת ARR מתמשכת. בנוסף, צמיחת ה-EBITDA של PTC ב-27.14% ב-12 החודשים האחרונים מצביעה על שיפור ביעילות התפעולית, מה שעשוי לתרום ליכולת החברה לעמוד ביעדי צמיחת תזרים המזומנים החופשי שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי PTC נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה והציגה תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 18.47%. ביצועים אלה תומכים בהחלטת Loop Capital להעלות את מחיר היעד ולשמור על דירוג קנייה. עם זאת, על המשקיעים לשים לב שהמניה נסחרת במכפילי רווח והערכה גבוהים, מה שעשוי לשקף את הציפיות האופטימיות של השוק לצמיחה העתידית ומאמצי הטרנספורמציה של PTC.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור PTC, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.