ביום חמישי, Cantor Fitzgerald עדכנה את התחזית הפיננסית למניות TripAdvisor (NASDAQ: TRIP), תוך הפחתת יעד המחיר מ-12.00 דולר ל-11.00 דולר ושמירה על דירוג "תת-משקל" למניה. החלטת החברה הגיעה לאחר שTripAdvisor פרסמה את תוצאות הרבעון השלישי שלה, אשר הציגו הכנסות ו-EBITDA מתואם מעט מעל ציפיות וול-סטריט, על פי נתונים מ-Visible Alpha.
ביצועי הרבעון השלישי של TripAdvisor חשפו ירידה של 12% בהכנסות Core TRIP בהשוואה לשנה שעברה, ירידה תלולה יותר בהשוואה לירידה של 10% שנצפתה ברבעון השני. בנוסף, Viator, מגזר בעסקי TripAdvisor, חווה האטה בצמיחת ההכנסות בשלוש נקודות אחוז ל-10% בהשוואה לשנה שעברה.
תחזית ההכנסות של החברה לרבעון הרביעי מרמזת כי מגזר Core TRIP ימשיך לחוות ירידות בהתאם לביצועי הרבעון השלישי. עם זאת, צפויה האצה בהכנסות של Viator ו-The Fork.
למרות תחזיות אלו, צפוי כי TripAdvisor תתמודד עם הקטנת מינוף נוספת במרג'ין ה-EBITDA ברבעון הרביעי, בעיקר בשל צמצום מרג'ין של 12 נקודות אחוז בהשוואה לשנה שעברה במגזר Core TRIP שלה.
הניתוח של Cantor Fitzgerald מצביע על כך שהעסק הליבה של TripAdvisor מושפע מהאטה מבנית במגזר Hotel Meta. החברה גם ציינה כי יוזמות המוצר של TripAdvisor שנועדו לטפח צמיחה ב-Core Hotels משפיעות באופן מוגבל.
יעד המחיר המעודכן של 11.00 דולר מבוסס על עדכונים כלפי מטה בתחזיות הרווח למניה על פי GAAP לשנת הכספים 2025 של TripAdvisor, בעוד שמכפיל ה-P/E היעד לשנת 2025 נותר ללא שינוי על 15x. התאמה זו משקפת את תחזית החברה לגבי אתגרי הרווחיות והצמיחה של TripAdvisor בעתיד.
בחדשות אחרות לאחרונה, TripAdvisor Inc. דיווחה על רווחים ברבעון השלישי שעלו על ציפיות האנליסטים, עם רווח למניה מתואם של 0.50 דולר, גבוה משמעותית מקונצנזוס האנליסטים של 0.44 דולר. עם זאת, צמיחת ההכנסות של החברה נותרה ללא שינוי, עם הכנסות מדווחות של 532 מיליון דולר, מעט מעל האומדנים של 527.72 מיליון דולר אך ללא שינוי בהשוואה לשנה שעברה.
הרווח הנקי של TripAdvisor לרבעון היה 39 מיליון דולר, וה-EBITDA המתואם הגיע ל-122 מיליון דולר, המהווים 23% מההכנסות.
המנכ"ל Matt Goldberg הביע שביעות רצון מהתוצאות, שלדבריו ייצגו את הקטגוריות המגוונות בהן החברה פועלת ואת אסטרטגיות המגזרים שהיא מבצעת. סמנכ"ל הכספים Mike Noonan ציין כי ה-EBITDA המתואם עלה על הציפיות בזכות ביצוע מוצק מצד הצוותים שלהם ועיתוי של יוזמות צמיחה מסוימות. למרות העלייה ברווחים, נראה כי צמיחת ההכנסות הקבועה אכזבה את המשקיעים.
מבחינת אסטרטגיות עתידיות, TripAdvisor הדגישה את התמקדותה בביצוע אסטרטגיות מגזריות, כולל מעבר לגישה מבוססת מעורבות עבור המותג הליבה שלה ורדיפה אחר הזדמנויות צמיחה גבוהות יותר בעסקי Viator ו-TheFork שלה. החברה לא סיפקה הנחיות ספציפיות לרבעונים הקרובים.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי של TripAdvisor, ומציעים מבט מדויק יותר על ביצועי החברה לנוכח האתגרים שהודגשו על ידי Cantor Fitzgerald. למרות הפחתת יעד המחיר, הנתונים הפיננסיים של TripAdvisor מראים כמה סמנים חיוביים. החברה מתגאה במרג'ין רווח גולמי מרשים של 90.96% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, המשקף יעילות תפעולית חזקה במודל העסקי הליבה שלה.
יתר על כן, ההכנסות של TripAdvisor לאותה תקופה עומדות על 1.814 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה של 3.54%. צמיחה זו, אף כי קטנה, מנוגדת לירידות שצוינו במגזר Core TRIP, מה שמרמז כי תחומים אחרים בעסק עשויים לפצות על החולשות במגזר Hotel Meta.
טיפים של InvestingPro חושפים כי TripAdvisor מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמצביע על יציבות פיננסית שעשויה לספק חיץ בזמן שהחברה מנווטת דרך האתגרים הנוכחיים שלה. בנוסף, המניה הראתה החזר משמעותי בשבוע האחרון, עם עלייה של 8.54%, מה שמשקף אולי אופטימיות בשוק למרות הגרעה של האנליסטים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור TripAdvisor, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.