ביום חמישי, Barclays הוריד את הדירוג של Coty Inc. (NYSE: COTY), תוך התאמת דירוג המניה מ-Equal Weight ל-Underweight. החברה גם עדכנה את מחיר היעד למניות החברה, והורידה אותו ל-7.00 $ מ-8.00 $ הקודמים. החלטה זו באה בעקבות ההודעה האחרונה של החברה, אותה פירשה Barclays כהורדת הציפיות הפיננסיות לטווח הבינוני של Coty. השינוי המשמעותי בתחזית העסקית לא הוזכר במפורש בהודעה לעיתונות של החברה.
Barclays הביעה חששות מתמשכים לגבי הכיוון האסטרטגי של Coty, תוך ציון מקרים בהם החברה שינתה את גישתה להשגת יעדי הכנסות. זו לפחות הפעם השלישית בשנתיים שCoty מכיילת מחדש את האסטרטגיות התפעוליות שלה. האנליסט מ-Barclays ציין כי למרות הסתייגויות קודמות לגבי האסטרטגיות המשתנות של Coty, הורדת דירוג ישירה התעכבה בשל ההערכה של המניה בהשוואה למתחרותיה.
הצורך בקיצוצי עלויות משמעותיים כדי להגן על הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) הודגש כגורם קריטי בהורדת הדירוג. עם Coty מבצעת עוד התאמה לתוכנית התפעולית שלה, Barclays רואה הצדקה מופחתת לשמירה על דירוג המניה הקודם שלהם.
הצהרת האנליסט ציינה כי השינויים באסטרטגיה של Coty, המכונים "זחילת אסטרטגיה", היו מקור לדאגה במשך זמן מה. התיקונים התכופים של החברה לרכיבי אסטרטגיית ההכנסות שלה עוררו ספקות לגבי היציבות והצפיות שלה.
התחזית המעודכנת של Barclays עבור Coty משקפת עמדה זהירה לגבי יכולתה של החברה לעמוד ביעדיה הפיננסיים לאור ההתאמות המתמשכות לתוכנית העסקית שלה. הניתוח של החברה מרמז כי הסיכונים הפוטנציאליים כעת עולים על היתרונות של החזקת המניה בדירוג Equal Weight.
בחדשות אחרות לאחרונה, Coty Inc. דיווחה על רווחים והכנסות לרבעון הראשון שנפלו מעט מציפיות האנליסטים. חברת היופי הציגה רווח מתואם למניה של 0.15 $, מתחת לתחזית הקונצנזוס של 0.20 $, וההכנסות עלו ב-2% לעומת השנה שעברה ל-1.67 ביליון $, מעט מתחת ל-1.67 ביליון $ החזויים. למרות זאת, מגזר הפרסטיג' של Coty הראה עוצמה עם עלייה של 5% בהכנסות, בעוד שמגזר היופי הצרכני ראה ירידה של 3%.
לאור התפתחויות אלה, Coty התאימה את תחזית הרווח השנתית שלה לשנת הכספים 2025. החברה כעת צופה שהרווח למניה יפול בטווח של 0.54 $ עד 0.57 $, ירידה מהתחזית הקודמת של 0.56 $ עד 0.60 $. יתר על כן, Coty צופה שצמיחת ה-EBITDA המתואם תהיה קרובה לקצה התחתון של יעד ה-9-11% הקודם שלה.
עם זאת, Coty שומרת על תחזית צמיחת תזרים המזומנים החופשי שלה בטווח הנמוך עד האמצעי של 400 מיליון $ לשנת הכספים 2025, וחזרה על מטרתה להפחית את המינוף לפחות מ-3x עד סוף 2024. אלה בין ההתפתחויות האחרונות עבור Coty Inc. בנוף הפיננסי.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף להורדת הדירוג של Barclays ל-Coty Inc. (NYSE: COTY). שווי השוק של החברה עומד על 6.45 ביליון $, עם יחס P/E של 85, גבוה משמעותית מהממוצע בתעשייה. הערכה גבוהה זו מתיישבת עם החששות של Barclays ומשתקפת בטיפ של InvestingPro ש-Coty "נסחרת במכפיל רווח גבוה".
למרות אתגרים אלה, Coty שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים, כפי שמודגש בטיפ נוסף של InvestingPro. מרג'ין הרווח הגולמי של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2023 היה 64.93%, מה שמצביע על כוח תמחור חזק בקווי המוצרים שלה. עם זאת, חוזק זה מתמתן על ידי העובדה שההתחייבויות לטווח קצר של Coty עולות על נכסיה הנזילים, מה שעלול להוסיף לחץ על הגמישות הפיננסית שלה.
תגובת השוק לשינויים האסטרטגיים של Coty ניכרת בביצועי המניה האחרונים שלה. נתוני InvestingPro מראים כי מחיר המניה של Coty ירד משמעותית במהלך שלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של -33.06% ב-6 החודשים האחרונים. ירידה זו תומכת בהחלטת Barclays להוריד את דירוג המניה ולהפחית את מחיר היעד.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Coty, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.