ג'פריס מורידה דירוג למניית חברת התשתיות החיוניות, מצביעה על האטה במגזר המים

ביום חמישי, ג'פריס התאימה את עמדתה לגבי מניית Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG), משנה את הדירוג מ"קנייה" ל"החזקה" ומורידה את מחיר היעד ל-41 דולר מ-44 דולר. החברה ציינה האטה בצמיחה ארוכת הטווח במגזר המים כסיבה העיקרית להגרעה.

Essential Utilities דיווחה על רבעון שלישי חזק, שעמד בציפיות הראשוניות של האנליסט, כולל שיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של רווח למניה שהוחזר לרמה של 5-7% ותוצאה חיובית מהסדר תיק התעריפים של Aqua PA.

למרות נקודות חיוביות אלה, בסיס התעריפים של מגזר המים עודכן כלפי מטה ל-6% מ-8%, בחלקו בשל ראות מוגבלת על DELCORA ועיכוב בעסקת East Whiteland. עדכון זה, המשפיע על כ-66% מסך בסיס התעריפים, הוביל לתחזית חדשה של CAGR כולל של בסיס התעריפים עד 2029 ב-7.9%, לעומת 8.2% הקודמים עד 2028, לא כולל DELCORA. מספר זה גבוה מעט מהקונצנזוס של 7.4%.

האומדנים המעודכנים ל-CAGR של רווח למניה משנת 2024 עד 2028 עומדים כעת על 6.4%, ירידה מ-6.8% הקודמים, אך עדיין מעל הקונצנזוס של 6.3%. לתקופה שבין 2025 ל-2029, ה-CAGR של רווח למניה צפוי להיות 5.6%, שהוא מתחת לציפיות השוק של 5.8%. בנוסף, תחזיות המימון ההוני היו חלשות מהצפוי, כאשר ההנחיות החדשות מציעות מימון הוני מצטבר של 350 מיליון דולר בין 2024 ל-2025.

החברה כעת צופה ש-Essential Utilities תגיע לסף ההגרעה של Moody's של 12% מקורות כספיים מפעילות (FFO) לחוב עד 2026, שנה מאוחר יותר מהתחזית הקודמת אך בהתאם ליעד ההנהלה לטפל בתחזית השלילית של Moody's באותה שנה. לאחר דירוג מחדש מוצלח של המניה, האנליסט מאמין שכעת יש פחות משיכה למשקיעים בחברת תשתיות היברידית זו שאינה חשמלית, המשלבת גז ומים.

בחדשות אחרות לאחרונה, Essential Utilities Inc. דיווחה על ביצוע פיננסי חזק לרבעון השלישי של 2024, עוברת את ציפיות רווח למניה (EPS) עם EPS מדווח של 0.25 דולר. הכנסות החברה ברבעון השלישי עלו ב-6% ל-435.3 מיליון דולר, בעיקר בזכות התאמות תעריפים ועלייה במכירות. Essential Utilities הכריזה גם על השקעות משמעותיות של 932.5 מיליון דולר בפרויקטי תשתית, עם תוכניות להשקיע בין 1.3 ל-1.4 ביליון דולר ב-2024.

התפתחויות רגולטוריות אחרונות היו חיוביות ל-Essential Utilities, עם אישור תיק תעריפי גז בפנסילבניה שצפוי להגדיל את ההכנסה השנתית ב-93 מיליון דולר. יתר על כן, החברה צופה עלייה נוספת בהכנסות של 73 מיליון דולר מהסדר תיק תעריפי מים תלוי ועומד בפנסילבניה. למרות האתגרים שהציבה הוריקן הלן, החברה הפגינה חוסן עם התאוששות מהירה של הפעילות בצפון קרוליינה.

הערות אנליסטים מרכזיות מגלות ש-Essential Utilities צופה שיעור צמיחה שנתי מורכב של 5% עד 7% ברווח למניה עד 2027, לא כולל תרומות DELCORA. החברה גם מכוונת לגייס 350 מיליון דולר בהון בין 2024 ל-2025 כדי לתמוך בצמיחתה. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הבריאות הפיננסית האיתנה ומסלול הצמיחה החיובי של Essential Utilities.

תובנות InvestingPro

הפרופיל הפיננסי של Essential Utilities, כפי שנחשף מנתוני InvestingPro, מספק הקשר נוסף להגרעה של ג'פריס. יחס P/E (מתואם) של החברה העומד על 22.6 ויחס PEG של 1.99 מרמזים שהמניה עשויה להיסחר בפרמיה ביחס לצמיחת הרווחים שלה, בהתאם לטיפ של InvestingPro ש-WTRG "נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב."

למרות ההגרעה, Essential Utilities שומרת על פרופיל דיבידנד חזק. החברה מתהדרת בתשואת דיבידנד של 3.23% והעלתה את הדיבידנד שלה במשך 32 שנים רצופות, לפי טיפ של InvestingPro. צמיחת דיבידנד עקבית זו עשויה לספק יציבות מסוימת למשקיעים לאור תחזיות הצמיחה המעודכנות.

צמיחת ההכנסות של החברה הייתה מעורבת, עם עלייה רבעונית של 5.84% ברבעון השלישי של 2024, אך ירידה של 13.98% ב-12 החודשים האחרונים. שונות זו בביצועי ההכנסות עשויה לתרום לחששות האנליסט לגבי צמיחת מגזר המים בטווח הארוך.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Essential Utilities, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.