ביום חמישי, ג'פריס, חברת בנקאות להשקעות גלובלית, הורידה את דירוג מניות פלנטיר טכנולוג'יז (NYSE: NYSE:PLTR) מ"החזק" ל"תת-ביצוע". מחיר היעד החדש שנקבע על ידי החברה הוא 28.00 דולר, המצביע על פרספקטיבה זהירה לגבי ביצועי המניה בעתיד. ההגרעה מיוחסת בעיקר לשווי השוק הגבוה של החברה בהשוואה למתחרותיה בתעשיית התוכנה.
שווי השוק הנוכחי של פלנטיר, העומד על פי 38 מההכנסות המוערכות לשנת הלוח 2025, ממקם אותה כחברת התוכנה בעלת ההערכה היקרה ביותר. זהו יותר מפי שניים מהכפולה של CrowdStrike Holdings (NASDAQ: CRWD), שיש לה את הכפולה הגבוהה הבאה במגזר. בנוסף, נרשמה עלייה במכירות פנימיות בפלנטיר, כאשר העסקאות בוצעו במסגרת תוכניות מסחר מתוכננות מראש הידועות כתוכניות 10b5-1.
חברת ההשקעות הדגישה כי בעוד שהיסודות של פלנטיר נשארים איתנים, החברה תצטרך להאיץ את הצמיחה שלה ל-40% בשנה במהלך ארבע השנים הבאות. יתר על כן, כדי לשמור על מחיר המניה הנוכחי בלבד, פלנטיר תצטרך להיסחר בכפולה של פי 12 מההכנסות הצפויות לשנת הלוח 2028, תרחיש שהאנליסט מוצא כבלתי סביר.
מחיר היעד המופחת של 28.00 דולר מבוסס על כפולה של פי 19 מההכנסות הצפויות לשנת הלוח 2025. הערכה זו גבוהה משמעותית מהממוצע של חברות בעלות שווי שוק גדול, הנסחרות בכפולה של כ-12 מההכנסות הצפויות. עמדת ג'פריס מרמזת כי החברה ממתינה לנקודת כניסה נוחה יותר לפני שתנקוט בעמדה חיובית לגבי מניית פלנטיר.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף להגרעה של ג'פריס למניית פלנטיר טכנולוג'יז. למרות התחזית הזהירה, הנתונים הפיננסיים של פלנטיר מראים מספר מגמות חיוביות. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עומדות על 2.65 ביליון דולר, עם צמיחה חזקה בהכנסות של 24.52% באותה תקופה. ראוי לציין כי לפלנטיר יש מרג'ין רווח גולמי מרשים של 81.1%, המדגיש את היעילות התפעולית שלה.
עם זאת, בהתאם לחששות של ג'פריס לגבי ההערכה, נתוני InvestingPro מגלים כי פלנטיר אכן נסחרת בכפולות גבוהות. יחס המחיר לרווח של החברה עומד על 255.86, ויחס המחיר להון העצמי עומד על 28.12, שניהם מצביעים על הערכה פרמיום בהשוואה למתחרים בתעשייה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי בעוד שצפוי כי הרווח הנקי של פלנטיר יגדל השנה, והחברה הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, היא נסחרת בכפולות הערכה גבוהות של רווח, EBIT, EBITDA והכנסות. זה תומך בדעה של ג'פריס לגבי ההערכה הגבוהה של החברה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 23 טיפים נוספים עבור פלנטיר, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.