ביום חמישי, Raymond James הורידה את דירוג מניית Meritage Homes (NYSE:MTH), משינוי מדירוג Outperform לדירוג Market Perform. השינוי בדירוג מגיע כאשר החברה מתאימה את הציפיות בשל התנאים הכלכליים השוררים. האנליסט מ-Raymond James ציין את תוצאות הבחירות האחרונות כזרז לאימוץ תפיסה של "גבוה יותר לזמן ארוך יותר" לגבי שערי ריבית המשכנתאות ויכולת רכישת דיור, בהתאם לקונצנזוס בשוק.
Meritage Homes חוותה אתגרים עוד לפני הבחירות, כאשר אוקטובר הוכח כחודש תנודתי. החברה התמודדה עם לחצי מלאי תחרותיים, עליית שערי ריבית, וחרדת קונים הנובעת מאי-ודאות סביב הבחירות. כעת, עם תוצאות הבחירות, חלק מאי-הוודאות הזו נפתרה. עם זאת, האנליסט צופה לחצים בטווח הקצר על בוני בתים, במיוחד אלה כמו Meritage Homes המתמקדים בקונים לראשונה שכעת צפויים להתמודד עם אתגרי יכולת רכישה גדולים יותר באביב הקרוב.
ההורדה בדירוג משקפת חששות לגבי שוק בניית הבתים ברמת הכניסה, עם ציפיות לתמריצי מכירה מוגברים כדי לשמור על היקפי המכירות. קונים לראשונה, שהם ליבת העסקים של Meritage Homes, עלולים להתקשות ביכולת הרכישה, מה שעלול להשפיע על הרווח למניה של החברה. האנליסט ציין גם חששות פוטנציאליים לגבי פרמיות משכנתא גבוהות יותר של מנהל הדיור הפדרלי (FHA), כאשר כ-42% מלקוחות המשכנתא של Meritage Homes משתמשים בהלוואות FHA או VA (ענייני ותיקים).
יתר על כן, האנליסט הצביע על עיכובים אפשריים במודל הייצור היעיל של Meritage Homes, שעלול להיות מושפע מזמינות כוח עבודה זר. עיכובים כאלה עלולים להוביל לעלויות מוגדלות עבור החברה. כתוצאה מגורמים אלה, Raymond James הורידה את תחזיות הרווח למניה (EPS) עבור Meritage Homes, וצופה רווח למניה נמוך מעט יותר ל-2025E עבור בונה הבתים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Meritage Homes Corporation הפגינה ביצוע חזק ברבעון השלישי של 2024, עם הכנסות מסגירת בתים שהגיעו ל-1.6 ביליון ₪ ומרג'ין גולמי של 24.8%. החברה מסרה 3,942 בתים ורשמה 3,512 הזמנות בתים, למרות ירידה של 6% בממוצע מחיר המכירה ל-406,000 ₪ בהשוואה לשנה שעברה. Meritage Homes גם הודיעה על רכישה של Elliott Homes, מהלך שצפוי לחזק את מעמדה בשווקי מפרץ החוף.
גולדמן זאקס לאחרונה העלתה את דירוג Meritage Homes מ-Neutral ל-Buy, עם העלאת מחיר היעד ל-235 ₪ מ-205 ₪. האנליסטים של החברה מצפים ש-Meritage Homes תיהנה מדינמיקת שוק הדיור ב-12-18 החודשים הקרובים, עם פוטנציאל לעלייה בתשואה על ההון (ROE) ל-14.8% עד 2025.
בחדשות חברה אחרות, Meritage Homes קיבלה את פרס מנהיג Indoor AirPLUS לשנת 2024 של ה-EPA ושמרה על הסמכתה כמקום עבודה מעולה. במבט קדימה, החברה מצפה לעבור 300 קהילות עד סוף 2024 ומכוונת להשיג 20,000 יחידות בשלוש שנים. לשנת 2025 המלאה, Meritage Homes צופה סגירות בין 16,500 ל-17,500 יחידות עם הכנסות מסגירת בתים בטווח של 6.7 ביליון ₪ עד 7.1 ביליון ₪. אלה הן ההתפתחויות האחרונות סביב Meritage Homes Corporation.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הכספי הנוכחי וביצועי השוק של Meritage Homes. יחס ה-P/E של החברה עומד על 8.37, מה שמצביע על כך שהיא נסחרת במכפיל נמוך יחסית לרווחיה. זה עשוי להיחשב כאטרקטיבי למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב ברווחיות החזקה של החברה ב-12 החודשים האחרונים.
עם זאת, טיפ מ-InvestingPro מדגיש ש-Meritage Homes נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים הצפויה בטווח הקצר, מה שמתיישב עם החששות של Raymond James לגבי לחץ פוטנציאלי על הרווחים העתידיים. טיפ נוסף מ-InvestingPro מציין שתנועות מחיר המניה תנודתיות למדי, משקפות את תנאי השוק הלא ודאיים המתוארים במאמר.
למרות אתגרים אלה, Meritage Homes שומרת על בסיס פיננסי איתן. החברה פועלת עם רמת חוב מתונה, והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. יציבות פיננסית זו עשויה לספק חיץ בעוד החברה מנווטת את אתגרי יכולת הרכישה הצפויים בשוק הדיור.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי פוטנציאל ההשקעה של Meritage Homes.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.