ביום חמישי, Piper Sandler שינתה את עמדתה לגבי HubSpot Inc (NYSE:HUBS), והורידה את דירוג המניה מ-Overweight ל-Neutral למרות העלאת מחיר היעד ל-640 דולר מ-570 דולר. החברה הכירה בביצועים החזקים של HubSpot ברבעון השלישי, שהציגו עלייה של 3.6% בהכנסות לעומת התחזיות, בעקבות צמיחה של 20% בהכנסות מחתימה. כמו כן צוינה יכולתה של HubSpot לנווט בסביבה חיצונית מאתגרת ותוצאות חיוביות פוטנציאליות משינויים אחרונים באריזה ובתמחור.
הרווח התפעולי של החברה זינק ב-36% בהשוואה לשנה שעברה, כאשר המרג'ין התפעולי עלה ל-18.7% מ-17.2% ברבעון הקודם. שיפור זה נבע בחלקו מתגמול חד-פעמי של 7 מיליון דולר. בהתבסס על תוצאות חזקות אלה ותחזית יציבה, Piper Sandler העלתה את מחיר היעד, המשקף צפי גבוה יותר להכנסות ולרווח למניה לשנה הנוכחית ולשנה הבאה.
עם זאת, מניית HubSpot ראתה עלייה משמעותית בערך, עם עלייה של 33% במהלך שלושת החודשים האחרונים, עולה על הביצוע של ה-S&P 500 שעלה ב-13% באותה תקופה. לאחר סגירת השוק, המניה הוסיפה עוד 6% לערכה. לאור עליות אלה, Piper Sandler רואה כעת את המניה כמתומחרת באופן הוגן ב-9.5 פעמים שווי תפעולי להכנסות (EV/S) ו-50 פעמים שווי תפעולי לתזרים מזומנים חופשי (EV/FCF) על בסיס תחזיות לשנת 2026.
החברה הסיקה כי עם הערכת השווי הנוכחית של המניה, מאזן הסיכון-תשואה מעל מחיר היעד של 640 דולר נראה מאוזן, מה שהוביל להורדת הדירוג ל-Neutral.
בחדשות אחרות לאחרונה, HubSpot Inc דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי, שעלו על ציפיות האנליסטים. החברה הציגה רווח למניה מתואם של 2.18 דולר, עלייה משמעותית מעל הערכת הקונצנזוס של 1.91 דולר. ההכנסות דווחו ב-669.7 מיליון דולר, עלייה של 20% בהשוואה לשנה שעברה, מעל לתחזיות האנליסטים של 646.95 מיליון דולר.
התחזית של החברה לרבעון הרביעי גם עלתה על הציפיות. HubSpot צופה רווח למניה מתואם של 2.18-2.20 דולר, בהתאם לקונצנזוס, והכנסות בין 672 מיליון דולר ל-674 מיליון דולר, מעל ל-669.5 מיליון דולר הצפויים.
בהתפתחויות אחרות, החברה דיווחה על עלייה של 23% במספר הלקוחות לעומת אותה תקופה בשנה שעברה, לסך של 238,128. עם זאת, ממוצע ההכנסות מחתימה לכל לקוח ראה ירידה קלה של 2% בהשוואה לשנה שעברה. המרג'ין התפעולי הלא-GAAP של HubSpot התרחב ל-18.7% מ-16.5%, המצביע על רווחיות משופרת לצד צמיחה חזקה בהכנסות. אלה בין ההתפתחויות האחרונות של החברה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של Piper Sandler על HubSpot Inc (NYSE:HUBS). שווי השוק של החברה עומד על 30.7 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית התוכנה. מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של HubSpot של 84.66% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מדגיש את היעילות התפעולית שלה, בהתאמה לביצועים החזקים שצוינו במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי צפוי שהרווח הנקי של HubSpot יגדל השנה, ואנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית. תחזית זו תומכת בהחלטת Piper Sandler להעלות את מחיר היעד למרות הורדת הדירוג. התשואות החזקות של המניה בחודש האחרון (14.5%) ובשלושת החודשים האחרונים (29.75%) מאששות את אזכור המאמר לכך ש-HubSpot עולה על ביצועי ה-S&P 500.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב כי HubSpot נסחרת במכפיל הכנסות גבוה, עם יחס P/E של -826.27, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מתומחרת לציפיות צמיחה גבוהות. מדד הערכה זה מתיישב עם הדעה של Piper Sandler שהמניה כעת מתומחרת באופן הוגן.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור HubSpot, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.