ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי Momo Inc. (NASDAQ: MOMO), תוך הגרעה של המניה מ"קנייה" ל"תת-ביצוע". החברה גם התאימה את מחיר היעד ל-6.50 דולר, ירידה מהמחיר הקודם של 8.50 דולר. השינוי בדירוג מיוחס לחששות לגבי אתגרים בעסקי הליבה של החברה והפוטנציאל לכך שהתשואות לבעלי המניות לא יעמדו בציפיות.
האנליסט ציין כי המשקיעים מצפים לדיבידנדים גבוהים יותר מ-Momo Inc., ציפייה שעלולה שלא להתממש בשל ירידה צפויה ברווחים ובקרות מטבע חוץ של הממשלה הסינית. בקרות אלו עלולות להשפיע על יכולת החברה להעביר מקורות כספיים מחוץ לסין כדי לשלם דיבידנדים בדולרים אמריקאיים.
האנליסט הביע תחזית שמרנית לגבי עסקי הליבה של Momo, במיוחד במגזר השידור החי. בשל סביבה מאקרו-כלכלית חלשה ושיתוף פעולה מופחת עם רשתות רב-ערוציות (MCNs), צפויה ירידה של 18% בהכנסות משידור חי בשנה השנייה של 2024 בהשוואה לשנה הקודמת, למרות בסיס השוואה נמוך מהמחצית השנייה של 2023.
נקודת דאגה נוספת היא הארגון מחדש המתמשך של אפליקציית הרשת החברתית Tantan, המוסיף לאי-הוודאות סביב תחזיות הצמיחה של החברה. Momo Inc. הקצתה תקציב להוצאות מכירה ושיווק עבור Tantan למחצית השנייה של 2024 ולתוך 2025, מה שעלול להשפיע גם על צמיחת הרווחים. האנליסט ציין כי ניסיונות קודמים לארגון מחדש של Tantan לא צלחו, מה שמחייב זהירות.
בעוד שצמיחת העסקים הבינלאומיים של החברה נמצאת במסלול הנכון ועשויה לסייע בהפחתת חלק מהחולשות המקומיות, התרחבות נוספת תלויה במאמצי לוקליזציה, שהם תהליכים ארוכים ועשויים שלא לתרום מיידית לתוצאות. העמדה הזהירה של האנליסט משקפת את הגורמים המשולבים הללו, ומובילה להגרעה של דירוג המניה ומחיר היעד של Momo Inc.
"בחדשות אחרות לאחרונה, Momo Inc. עברה את תחזיות ההכנסות והרווח הצנועות בדוח הרווחים האחרון שלה, על פי Benchmark. עם זאת, החברה עוברת התאמות עסקיות, כולל שדרוג מוצר משמעותי לחברה הבת שלה, Tantan, שצפויות להשפיע על פעולותיה. כתוצאה מכך, Benchmark קיצצה את מחיר היעד של מניית Momo מ-15 דולר ל-13 דולר, תוך שמירה על דירוג 'קנייה'.
באותו הקשר, Hello Group Incorporated דיווחה על תוצאות פיננסיות מעורבות לרבעון האחרון. סך ההכנסות של החברה הגיע ל-2.69 ביליון יואן, המסמן ירידה של 14% בהשוואה לשנה שעברה אך עלייה רבעונית של 5%. ההכנסה התפעולית המותאמת ירדה ל-477 מיליון יואן, ירידה של 33% בהשוואה לשנה שעברה וירידה רבעונית של 7%.
Hello Group מתמקדת בשיפור חוויית המשתמש והרווחיות של Tantan, תוך שמירה על הפרודוקטיביות של אפליקציית Momo. החברה צופה הכנסות ברבעון השלישי בין 2.58 ביליון יואן ל-2.68 ביליון יואן, ירידה של 15.2% עד 11.9% בהשוואה לשנה שעברה. יוזמות צמיחה נמצאות גם בעיצומן באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, עם דגש על לוקליזציה ושידור חי."
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף להגרעה של BofA Securities ל-Momo Inc. (NASDAQ: MOMO). למרות חששות האנליסט, הנתונים הפיננסיים של Momo מציגים תמונה מעורבת. יחס ה-P/E של החברה העומד על 6.32 ויחס המחיר לספרים של 0.78 מרמזים כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי Momo "נסחרת במכפיל רווח נמוך".
עם זאת, בתמיכה לתחזית הזהירה של האנליסט, נתוני InvestingPro מראים ירידה בהכנסות של 8.91% ב-12 החודשים האחרונים, עם ירידה משמעותית יותר של 14.22% ברבעון האחרון. מגמה זו מאששת את חששות האנליסט לגבי אתגרי עסקי הליבה של החברה, במיוחד במגזר השידור החי.
בנימה חיובית, Momo שומרת על מאזן חזק, כאשר טיפ של InvestingPro מדגיש כי לחברה "יש יותר מזומנים מחוב". יציבות פיננסית זו עשויה לספק כסת מסוימת בעוד Momo מנווטת את האתגרים הנוכחיים שלה ומבצעת מאמצי ארגון מחדש עבור Tantan.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Momo Inc., המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.