ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי מניות Yeti Holdings Inc. (NYSE:YETI), כאשר הורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" והפחיתה את מחיר היעד ל-40 $ מהמחיר הקודם של 55 $. ההחלטה התקבלה על רקע חששות מסיכוני מכסים פוטנציאליים ותחרות גוברת בשוק.
הורדת הדירוג משקפת מכפיל הערכה מעודכן של 12-13 פעמים הרווח למניה הצפוי לשנת 2025, ירידה מהמכפיל הקודם של 17-18 פעמים. שינוי זה נובע בעיקר מניצחונו האחרון של טראמפ בבחירות לנשיאות, אשר לדעת האנליסטים עלול להוביל לסיכוני מכסים מוגברים עבור Yeti. עם כ-80% מכלי השתייה של Yeti המיוצרים כיום בסין, המכסים עלולים להשפיע משמעותית על רווחי החברה בשנת 2025, אלא אם יינקטו צעדים למיתון ההשפעה.
גורם נוסף המשפיע על הורדת הדירוג הוא התחרות המתעצמת בתעשיית המקררים וכלי השתייה. במיוחד, נוכחותם של מוצרי קירור מתחרים ב-Dick's Sporting Goods (DKS) ו-Academy Sports + Outdoors (ASO) מהמותג המתחרה SN, מהווה אתגר לעמדת השוק של Yeti.
יתר על כן, נתוני Google Trends מצביעים על מומנטום גובר למתחרי כלי השתייה של Yeti, Stanley ו-Owala, מה שמרמז על כך ש-Yeti עשויה להתמודד עם תחרות קשה יותר על תשומת הלב של הצרכנים ונתח השוק.
למרות הורדת הדירוג, האנליסט מכיר בכך שישנם גורמים שעשויים לספק תמיכה ארוכת טווח ל-Yeti. הפוטנציאל להתרחבות מוצרים ובינלאומית נתפס כמשקל נגד חלקי לסיכונים הנוכחיים העומדים בפני החברה בשנת 2025. יכולתה של Yeti לנווט באתגרים אלה ולנצל את אסטרטגיות ההתרחבות שלה תהיה קריטית בשמירה על עמדתה בשוק בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Yeti Holdings Inc. דיווחה על רבעון שני מבטיח לשנת הכספים 2024, עם עלייה במכירות של 9% ל-464 מיליון $, בעיקר בזכות עלייה של 14% בקטגוריית המקררים והציוד והתרחבות בשווקים בינלאומיים. הרווח הגולמי של החברה עלה ב-14% ל-268 מיליון $, וההכנסה התפעולית עלתה ב-19% ל-80 מיליון $. Yeti גם עדכנה כלפי מעלה את תחזית המכירות השנתית שלה, וכעת צופה עלייה של 8%-10%.
Piper Sandler שמרה על דירוג "משקל יתר" למניות Yeti, תוך הדגשת העמדה החזקה של החברה למרות החששות ממכסים. B.Riley שמרה על עמדה "ניטרלית", בציינה את האתגרים המתמשכים של הצרכנים והתחרות הגוברת בשוק.
Canaccord Genuity גם החזיקה בדירוג "החזק", תוך הבעת זהירות בשל הנוף התחרותי וסביבת ההוצאות הצרכניות המחלישה, למרות הביצועים הטובים מהצפוי של Yeti וחידושי המוצרים האחרונים. אלה הם התפתחויות אחרונות המספקות תובנות לגבי הביצועים הנוכחיים ועמדת השוק של Yeti.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של BofA Securities, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של Yeti Holdings Inc. למרות הורדת הדירוג, Yeti שומרת על מאזן חזק, כאשר טיפים של InvestingPro מדגישים שלחברה יש יותר מזומנים מחוב ונכסיה הנזילים עולים על התחייבויותיה לטווח קצר. יציבות פיננסית זו עשויה לספק ל-Yeti חיץ להתמודדות עם אתגרי מכסים פוטנציאליים ותחרות מוגברת.
הרווחיות של Yeti נשארת איתנה, עם יחס P/E של 15.52 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמרמז על כך שהמניה אינה מוערכת יתר על המידה ביחס לרווחים. צמיחת ההכנסות של החברה ב-10.8% באותה תקופה, יחד עם מרג'ין רווח גולמי חזק של 58.33%, מצביעים על כך ש-Yeti ממשיכה לבצע היטב בשוק שלה למרות הלחצים התחרותיים.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שתנועות מחיר המניה של Yeti הן די תנודתיות, כפי שמצוין בטיפים של InvestingPro. תנודתיות זו מתיישבת עם תגובת השוק לסיכונים פוטנציאליים כמו מכסים ותחרות, כפי שהודגש בדוח של BofA Securities.
לקוראים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לנתונים הפיננסיים ועמדת השוק של Yeti, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך להחלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.