ביום רביעי, Piper Sandler התאימה את תחזיתה לגבי Multiplan Co. (NYSE: MPLN), תוך הורדה משמעותית של יעד המחיר ל-10 דולר מ-40 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות הודעת Multiplan על הורדת התחזית לשנת הלוח 2024 (CY24), שהייתה בהתאם לתוצאות הרבעון השלישי של החברה לשנת 2024.
החברה ציינה כי שחיקת ההכנסות הצפויה עלולה להשפיע לרעה על צמיחת ההכנסות של Multiplan בשנת הלוח 2025 (CY25). האנליסט הביע חששות לגבי מספר אתגרים שהחברה עשויה להתמודד איתם, כולל סיכונים רגולטוריים, תחרותיים וסיכוני נזילות. גורמים אלה תרמו להחלטה לשמור על עמדה ניטרלית לגבי מניות החברה.
יעד המחיר המעודכן של Piper Sandler מבוסס כעת על כפולה של 8.0 פעמים ה-EBITDA המותאם הצפוי של החברה לשנת הלוח 2026 (CY26E), ירידה קלה מהכפולה של 8.4 פעמים ה-EBITDA המותאם ל-CY25E שהייתה בשימוש קודם לכן. ההתאמה משקפת את הציפיות המכוילות מחדש של החברה לביצועים הפיננסיים של Multiplan בשנים הקרובות.
הפרשנות של האנליסט הדגישה את הסיבות להורדת התחזית והתאמת יעד המחיר, באומרו, "MPLN הורידה את התחזית ל-CY24 על בסיס תוצאות תואמות לרבעון השלישי של 2024. אנו צופים כי השחיקה תפגע בצמיחת ההכנסות ב-CY25 ואיננו מאמינים שהיסודות מצדיקים השקעה בהינתן הסיכונים הרגולטוריים, התחרותיים וסיכוני הנזילות. ניטרלי, יעד המחיר ל-10 דולר (קודם 40 דולר) מבוסס על כפולה של 8.0x (קודם 8.4x) של ה-EBITDA המותאם ל-CY26E (קודם CY25E)."
בחדשות אחרות לאחרונה, MultiPlan Corporation ראתה מספר התפתחויות משמעותיות. החברה מינתה לאחרונה את Tiffani Misencik לתפקיד מנהלת הצמיחה הראשית, תפקיד שיתמקד בהובלת אסטרטגיות מכירות וצמיחת הכנסות. מהלך זה הוא חלק משאיפות הצמיחה האסטרטגיות של MultiPlan, כאשר Misencik מביאה למעלה מ-25 שנות ניסיון בטכנולוגיית בריאות לתפקיד.
בנוסף, תוצאות הרבעון השני של 2024 של MultiPlan חשפו ירידה של 1.9% בהכנסות שנתיות ל-233.5 מיליון דולר, למרות עלייה של 8% במכירות וצמיחה דו-ספרתית בצבר ההזמנות שלה. החברה דיווחה גם על אתגר צפוי של 30 מיליון דולר בהכנסות בשנת הכספים 2025 עקב אירוע שחיקה. עם זאת, יעד שיעור הגידול ארוך הטווח של MultiPlan של 8-10% נותר ללא שינוי, אם כי נדחה.
בתגובה לתוצאות אלה, גם Citi וגם Piper Sandler התאימו את יעדי המחיר שלהם ל-MultiPlan. Citi הפחיתה את יעד המחיר שלה ל-10 דולר מ-17.20 דולר, בעוד Piper Sandler הורידה את יעד המחיר שלה ל-1 דולר מ-2 דולר. התאמות אלה באו בעקבות תוצאות הרבעון השני של 2024 של החברה, שהיו נמוכות מהערכות הקונצנזוס, מה שהוביל לעדכון כלפי מטה של התחזית לשנה המלאה.
לבסוף, Doug Garis החליף את Jim Head כמנהל הכספים הראשי של MultiPlan. כחלק מהמעבר האסטרטגי שלה, MultiPlan עוברת לגישה ממוקדת נתונים וטכנולוגיה, עם מוצרים חדשים Plan Optics ו-BenInsights שנמכרו בהצלחה. החברה גם עדכנה את תחזית ההכנסות לשנת 2024 המלאה לטווח שבין 935 מיליון דולר ל-955 מיליון דולר.
תובנות InvestingPro
הניתוח האחרון של Piper Sandler מתיישב עם מספר מדדים וטיפים של InvestingPro עבור Multiplan Co. (NYSE: MPLN). נתוני InvestingPro מראים כי מניית MPLN ספגה מכה משמעותית, עם ירידה של 47.67% במחיר ב-3 החודשים האחרונים וירידה של 86.28% בשנה האחרונה. מגמה יורדת זו תומכת בהחלטת Piper Sandler להוריד את יעד המחיר.
טיפ של InvestingPro מציין כי ההנהלה קונה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שיכול להיתפס כהבעת אמון בפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה למרות האתגרים הנוכחיים. עם זאת, טיפ נוסף מזהיר כי האנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שמהדהד את החששות של Piper Sandler לגבי שחיקת הכנסות ואתגרי צמיחה.
מדדי ההערכה של החברה מספקים תמונה מעורבת. בעוד ש-MPLN נסחרת במכפיל EBIT גבוה, יחס המחיר לספר של 0.66 מרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר. תרחיש הערכה מורכב זה מתיישב עם העמדה הניטרלית של Piper Sandler לגבי המניה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור MPLN, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.