ביום רביעי, מיזוהו סקיוריטיז עדכנה את תחזיתה לגבי CVR Energy (NYSE:CVI), חברה בסקטור זיקוק הנפט, בעקבות תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי וגילויים אחרונים. פירמת ההשקעות הורידה את מחיר היעד של CVR Energy ל-18.00 $ מ-26.00 $ קודם לכן, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה.
CVR Energy דיווחה על החטאה ברווחי הרבעון השלישי, שנפלו מתחת לציפיות שכבר הופחתו. החוסר יוחס להשבתה בלתי מתוכננת בפעילות הזיקוק שנגרמה מהפסקות חשמל. בנוסף, החברה החליטה להשעות את הדיבידנד הרבעוני שלה. מהלך זה משקף את אי הוודאות סביב משך הזמן של תנאי מרווחי הזיקוק המאתגרים הנוכחיים והשיפוץ המשמעותי הצפוי בבית הזיקוק בקופיוויל, המתוכנן לרבעונים הראשון והשני של 2025.
החלטת פירמת ההשקעות להוריד את מחיר היעד מבוססת על מודל מעודכן המתחשב בנתוני הרווח האחרונים וגילויי החברה. היעד החדש משקף חישוב שווי נכסי נקי (NAV) מעודכן והנחות המתחשבות בתחזית המתונה לגבי מרווחי הזיקוק. הניתוח מרמז כי ההשפעה של השיפוץ הקרב בקופיוויל עשויה להיות משמעותית יותר מכפי שהוערך בעבר.
עמדת מיזוהו נשארת ניטרלית בשל המגמות המאקרו החלשות הרחבות יותר המשפיעות על תת-סקטור הזיקוק. הפירמה מצביעה גם על אתגרים ספציפיים לטווח הקצר העומדים בפני CVR Energy, הכוללים את השפעת התחזוקה המתוכננת והנוף הלא ודאי של המרווחים. הביצועים האחרונים של החברה וההצהרות הצופות פני עתיד מצביעים על גישה זהירה בעת שהיא מנווטת דרך רוחות נגד אלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, CVR Energy דיווחה על הפסד נקי מאוחד של 122 מיליון $ ברבעון השלישי של 2024, המתורגם להפסד למניה של 1.24 $. כתגובה לתנאי שוק מאתגרים אלה והשבתות בלתי מתוכננות, החברה השעתה את הדיבידנד הרבעוני שלה ויזמה צעדי קיצוץ עלויות כדי לשמר נזילות ולחזק את מאזנה. CVR Energy צופה להגדיל את התפוקה ברבעון הרביעי ל-200,000 עד 215,000 חביות ליום.
בנימה חיובית, מגזר הדשנים של החברה ביצע היטב בשל עליית מחירים וביקוש, מה שהוביל ל-EBITDA מתואם לרבעון של 63 מיליון $. החברה גם דיווחה על סך מזומן זמין של 534 מיליון $ נכון ל-30 בספטמבר 2024. CVR Energy בוחנת אפשרויות להגדלת הנזילות, כולל גישה לשוקי ההון, וצופה שיפור בביקוש למוצרים מזוקקים עד סוף 2024.
לאור סביבת הזיקוק הנוכחית, CVR Energy מקבלת החלטות אסטרטגיות לתמיכה בצמיחה עתידית וערך לבעלי המניות, כולל שיפורים פוטנציאליים במרווחי הזיקוק. עם זאת, לחצים מכלי רכב חשמליים ודינמיקת שוק ה-LNG עלולים להוביל למרווחים מתחת לממוצע באמצע המחזור ב-2025. למרות אתגרים אלה, CVR Energy נשארת מחויבת לאופטימיזציה של פעולותיה וביצוע שיפוצים קרובים באופן בטוח ויעיל מבחינת עלויות תוך מתן עדיפות לפעולות אחראיות סביבתית.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הנוכחי של CVR Energy, בהתאמה לתחזית הזהירה של מיזוהו. מניית החברה חוותה לחץ משמעותי כלפי מטה, עם ירידה של 33.54% בחודש האחרון וירידה של 42.6% בששת החודשים האחרונים. ביצועים אלה הביאו את CVI למחיר של 43.05% בלבד מהשיא השנתי שלה, כשהיא נסחרת קרוב לשפל השנתי.
למרות אתגרים אלה, טיפים של InvestingPro מדגישים ש-CVR Energy שומרת על תשואת בעלי מניות גבוהה ושילמה דיבידנדים באופן עקבי במשך 12 שנים רצופות. עם זאת, ההחלטה האחרונה להשעות את הדיבידנד הרבעוני, כפי שצוין במאמר, מסמנת שינוי משמעותי בדפוס זה. תשואת הדיבידנד הנוכחית של החברה עומדת על 21.35% מרשימים, אם כי מספר זה עשוי להשתנות בעקבות ההשעיה.
נתוני InvestingPro חושפים יחס P/E של 24.05, מה שמרמז שהמניה עשויה לא להיות מוערכת בחסר למרות הירידה האחרונה שלה. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 7.865 ביליון $, עם ירידה מדאיגה בצמיחת ההכנסות של 19.13% באותה תקופה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור CVR Energy, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.