ביום רביעי, בנק אוף אמריקה סקיוריטיז עדכן את מחיר היעד למונדלז אינטרנשיונל (NASDAQ:MDLZ), חברת החטיפים הגלובלית המובילה, והוריד אותו ל-82.00 דולר מהיעד הקודם של 84.00 דולר. למרות התאמת מחיר היעד, הפירמה שמרה על דירוג "קנייה" למניה.
ההתאמה מגיעה בעקבות ניתוח מפורט של גורמים כלכליים שונים המשפיעים על פעילות מונדלז. בנק אוף אמריקה סקיוריטיז ציין פיחות משמעותי יותר מהצפוי במטבעות אמריקה הלטינית, בפרט הפזו המקסיקני והריאל הברזילאי, תוך התאמת השפעת המטבע הצפויה ל-11%- מ-9%-.
בנוסף, הפירמה מיתנה את הציפיות לנפחים בצפון אמריקה, וכעת צופה עלייה של 2.5%+ לעומת האומדן הקודם של 5%+. שינוי זה מתחשב בהשפעה האיטית יותר של שינויי גודל האריזות על תוצאות החברה, וזאת למרות השוואה שנתית קלה יחסית לרבעון הרביעי.
נעשו התאמות נוספות לאומדני הרווח הגולמי (GM) של מונדלז, שכעת עומדים על 32.5%, ירידה מהאומדן הקודם של 34.8%. זה מייצג ירידה של 540 נקודות בסיס בהשוואה שנתית. הוצאות המכירה, הנהלה וכלליות (SG&A) צפויות לעלות רק במתינות בהשוואה שנתית.
בנק אוף אמריקה סקיוריטיז גם עדכן את התחזית להוצאות הריבית של מונדלז, והוריד אותן ל-75 מיליון דולר מ-110 מיליון דולר כדי להתאים למגמות הרבעוניות האחרונות. אומדן שיעור המס הופחת ל-20% מ-22.5% הקודמים, מה שמקרב את שיעור המס השנתי ל-25%.
ההשפעה המשולבת של עדכונים אלה צפויה להוביל לירידה של 0.13 דולר למניה ברווח למניה (EPS) של מונדלז ברבעון הרביעי מעל לקו התפעולי. עם זאת, שיפורים מתחת לקו, כולל הפחתת הוצאות הריבית ושיעור המס, צפויים לספק תועלת של 0.04 דולר למניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, מונדלז אינטרנשיונל דיווחה על רבעון שלישי חזק ב-2024, עם עלייה של 5.4% בהכנסות נטו אורגניות ועלייה משמעותית של 28.6% ברווח למניה מתואם. השווקים המפותחים של החברה חוו צמיחה של 5.6%, בעוד השווקים המתעוררים הראו עלייה של 4.9%.
למרות אתגרים כמו חרמות מותג בחלק מהשווקים ועלויות קקאו עולות, מונדלז נשארת אופטימית לגבי הצמיחה ארוכת הטווח שלה, במיוחד במגזר השוקולד.
החברה גם רכשה לאחרונה חלק רוב ב-Evirth, מובילה בעוגות ומאפים סיניים, במטרה לחזק את מעמדה בשוק הגלובלי. הרכישה היא חלק מהתוכנית האסטרטגית של מונדלז ל-2025, הכוללת השגת יעילות בעלויות והמשך השקעות בפיתוח מותגים.
תחזית החברה ל-2024 נשארת ללא שינוי, עם ציפייה לצמיחה בת-קיימא למרות מכשולים קצרי טווח. יתר על כן, מונדלז מתכננת להתמקד בקטגוריות הליבה, וצופה ש-90% מההכנסות שלה יגיעו משוקולד, ביסקוויטים וחטיפים אפויים עד 2030.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של בנק אוף אמריקה סקיוריטיז, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הכספי של מונדלז אינטרנשיונל. שווי השוק של החברה עומד על 92.33 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית החטיפים הגלובלית. יחס המחיר לרווח של מונדלז העומד על 24.25 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה על הרווחים שלה, כנראה בשל מעמדה החזק בשוק ותחזיות הצמיחה שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מחויבותה של מונדלז לתשואה לבעלי המניות, ומציינים כי החברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 10 שנים רצופות. זה מודגש על ידי תשואת הדיבידנד הנוכחית של 2.72% ושיעור צמיחת דיבידנד מרשים של 10.59% ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה תואמים את דירוג ה"קנייה" המתמשך של בנק אוף אמריקה, ומצביעים על היציבות הפיננסית של החברה והפוטנציאל ליצירת ערך לטווח ארוך.
צמיחת ההכנסות של 2.13% ב-12 החודשים האחרונים, אם כי צנועה, תומכת בציפיות הנפח המותאמות של בנק אוף אמריקה לצפון אמריקה. בנוסף, שולי הרווח הגולמי של מונדלז העומדים על 38.77% מספקים הקשר לאומדני הרווח הגולמי המעודכנים של בנק אוף אמריקה, ומרמזים כי החברה שומרת על כוח תמחור חזק יחסית למרות הרוחות הנגדיות הכלכליות.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והפוטנציאל לצמיחה של מונדלז, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על סיכויי החברה בשוק החטיפים הדינמי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.