ביום רביעי, Needham, חברת השקעות מוערכת, עדכנה את תחזיתה ל-Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), תוך הורדת יעד מחיר המניה ל-85 דולר מ-96 דולר קודם לכן, אך עדיין ממליצה על המניה בדירוג קנייה. העדכון מגיע בעקבות הדוח הכספי האחרון של החברה והנחיות לרבעון הקרוב.
Microchip Technology, חברת מוליכים למחצה מובילה, דיווחה לאחרונה על רווחים יציבים אך צפתה ביצועים חלשים מהרגיל לחודש דצמבר. החברה ציינה ביקוש מאקרו-כלכלי חלש יותר, במיוחד באירופה, כגורם מרכזי המשפיע על התחזית השמרנית שלה. תחושה זו מהדהדת את המגמות הרחבות יותר שנצפו בעונת הדוחות, כאשר חברות רבות מדווחות על אתגרים דומים.
האנליסט מ-Needham הדגיש מספר גורמים התורמים לסביבה העסקית הלא ודאית עבור Microchip Technology. אלה כוללים נראות נמוכה יותר בטווח הקצר בשל זמני אספקה קצרים, רמות מלאי גבוהות בקרב לקוחות ומפיצים, ותחושה כללית של אי-ודאות בקרב לקוחות.
נתוני מדד מנהלי הרכש (PMI) האחרונים, המצביעים על התכווצות עם קריאה של 46.5 לעומת 47.6 צפויים ו-47.2 קודמים, מדגישים עוד יותר את החולשה המתמשכת בשוק.
כתוצאה מתנאים אלה, Needham עדכנה את ציפיותיה לגבי לוח הזמנים להתאוששות החברה, וכעת צופה ירידת הכנסות משיא לשפל של 54%, עלייה מתחזית קודמת של 49%, ומשך ארוך יותר של ירידות שנתיות, המתרחב לשבעה רבעונים לעומת שישה שהוערכו קודם לכן.
בנוסף לתחזית ההכנסות, Needham מיתנה גם את ציפיותיה להרחבת המרג'ין הגולמי (GM) של Microchip. יעד המחיר המעודכן של 85 דולר מבוסס על מכפיל 25 על הערכת הרווח למניה הלא-GAAP לשנת הכספים 2027 של החברה. למרות הורדת יעד המחיר, המשך ההמלצה של Needham בדירוג קנייה מרמז על ביטחון בפרספקטיבות ארוכות הטווח של Microchip Technology.
בחדשות אחרות לאחרונה, Microchip Technology דיווחה על ירידה במכירות נטו ברבעון השני של שנת הכספים 2025 ל-1.241 ביליון דולר, ירידה של 6.4% מהרבעון הקודם, לצד רווח נקי לא-GAAP חזק של 289.9 מיליון דולר. זאת בעקבות החלטתה של Evercore ISI להוריד את יעד המחיר של החברה ל-95 דולר בשל חוסר של 10% בהכנסות ו-34% ברווח למניה (EPS) לעומת הערכות הקונצנזוס.
חברות אנליסטים עדכנו מאז את דירוגיהן, כאשר Raymond James שומרת על דירוג קנייה חזק לחברה, Truist Securities מורידה את דירוג המניה של Microchip מקנייה להחזקה, ו-Mizuho Securities שומרת על דירוג ביצועים עודפים למרות תחזיות הכנסות נמוכות יותר.
החברה גם הכריזה על דיבידנד במזומן רבעוני של 45.5 סנט למניה, ממשיכה את ההיסטוריה שלה של תשלומי דיבידנד עקביים. מבחינת פיתוח מוצרים, Microchip Technology השיקה את משפחת המיקרו-מעבדים PIC64HX לשוק המחשוב בקצה, הרחיבה את קו מוצרי ה-Wi-Fi שלה עם 20 מוצרים חדשים, והציגה את משפחת ה-101765 של מתנדי SAW מבוקרי מתח לשווקי האווירוספייס והביטחון.
אלה הן התפתחויות אחרונות המעצבות את מסלול ההתקדמות של Microchip Technology.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-Needham עדכנה את תחזיתה ל-Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), נתונים אחרונים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הנוכחי של החברה. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, MCHP שומרת על נוכחות שוק חזקה עם שווי שוק של 40.29 ביליון דולר.
טיפ מ-InvestingPro מציין כי Microchip העלתה את הדיבידנד שלה במשך 12 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב בתשואת הדיבידנד הנוכחית של החברה העומדת על 2.42%, שעשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה בתקופות לא ודאיות.
עם זאת, בהתאמה לתחזית הזהירה של Needham, טיפ נוסף מ-InvestingPro מציין כי 18 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה. זה מאשש את אזכור הביקוש המאקרו-כלכלי החלש יותר והאתגרים בכל התעשייה שהוזכרו במאמר.
יחס המחיר לרווח של החברה עומד על 29.34, אשר, כאשר נלקח בחשבון יחד עם הטיפ מ-InvestingPro ש-MCHP נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, מרמז על הזדמנות פוטנציאלית למשקיעי ערך המאמינים בפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה למרות הרוחות הנגדיות הנוכחיות.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Microchip Technology, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.