ביום רביעי, דויטשה בנק שמר על דירוג קנייה למניות Apollo Global Management (NYSE:APO) והעלה את מחיר היעד מ-141.00 דולר ל-155.00 דולר. הבנק הדגיש את המשך התוצאות החזקות של אפולו ב-Fee-Related Earnings (FRE) ואת מדדי הביצוע המרכזיים החזקים.
פעילויות גיוס הכספים וההשקעות של אפולו היו חזקות, ופלטפורמות היצירה שלה, במיוחד בתחומים הקשורים לחוב, היו תורמות משמעותיות לבידול, עם שיא של 62 מיליארד דולר ברבעון השלישי.
האנליסט מדויטשה בנק ציין כי יכולות היצירה החזקות של אפולו הן מנוע צמיחה מרכזי בכל עסקי החברה, כולל הכנסות Capital Solutions, הנהנות ממרווחים תוספתיים גבוהים יותר. הבנק גם הכיר בכך שתוצאות Strategic Real Estate (SRE) של אפולו עמדו בציפיות וכי תחזית ההנהלה לרווחים מדווחים של 3.2 מיליארד דולר ב-2024 ו-3.5 מיליארד דולר ב-2025, כפי שנאמר ביום המשקיעים, נשארת במסלול.
מבחינת ניהול תיק ההשקעות, אפולו נקטה צעדים להתאמת תיק ההשקעות האלטרנטיביות שלה. למרות הציפייה שהשגת יעד התשואה ארוכת הטווח של 11% עשויה לקחת זמן, התיק כעת מתמקד יותר בהשקעות בדירוג AAA, שהיוו כ-80% מספר ההשקעות האלטרנטיביות לאחר ההתאמות. השקעות AAA אלה הניבו תשואה של כ-10.5% ברבעון השלישי. האנליסט של דויטשה בנק צופה שתהיה פחות תנודתיות בתשואות אלה בעתיד, בניגוד לתוצאות קודמות.
במבט קדימה, האנליסט הביע תחזית חיובית לגבי עתידה של אפולו, תוך ציון מדדי ביצוע מרכזיים במגמת עלייה בצד ה-FRE המרמזים על פוטנציאל להמשך צמיחה. הכוח בהשקעות וביצירה צפוי לתמוך בצמיחה זו בכל הפלטפורמה של אפולו.
העלאת מחיר היעד ל-155 דולר נתמכת בתחזית מוגדלת לשיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של FRE ל-3 שנים לשנים 2023-2026, כעת מוערך ב-24.2%, עלייה מההערכה הקודמת של 21.9%.
בחדשות אחרות לאחרונה, Apollo Global Management הייתה במוקד תשומת לב חיובית של אנליסטים בעקבות רבעון שלישי חזק. Citi שמרה על דירוג קנייה לחברה והעלתה את מחיר היעד ל-170 דולר, עלייה מ-162 דולר. התאמה זו הושפעה מהביצועים החזקים במגזר Strategic Real Estate (SRE) של אפולו, שעלו על הציפיות. Citi גם עדכנה את תחזיות הרווח למניה של אפולו כלפי מעלה, המשקפות מגמות זרימה טובות מהצפוי הן במגזר ניהול הנכסים והן במגזר פתרונות הפרישה.
באותו הקשר, אפולו דיווחה על שיא ב-fee-related earnings (FRE) של 531 מיליון דולר ו-spread-related earnings (SRE) חזקים של 856 מיליון דולר ברבעון השלישי. הרווח הנקי המתואם של החברה הגיע לסכום מרשים של 1.1 מיליארד דולר. במבט קדימה, אפולו הציבה יעדים שאפתניים לחמש השנים הבאות, כולל צמיחה משמעותית ב-FRE וב-SRE, והכפלת הרווח הנקי המתואם.
התפתחויות אחרונות אלה מרמזות על מסלול חיובי מתמשך עבור Apollo Global Management. החברה שואפת שהן FRE והן SRE יגיעו ל-10 מיליארד דולר עד 2029, עם הכפלת הרווח הנקי המתואם ל-15 דולר למניה. המיקוד של אפולו בהזדמנויות הרחבה בשירותי פרישה ו-Principal Warranty and Collateral (PWC), יחד עם פלטפורמת יצירה מובחנת, מדגיש עוד יותר את פוטנציאל הצמיחה הזה.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של Apollo Global Management מתיישרים עם התחזית החיובית של דויטשה בנק. נתוני InvestingPro מראים כי צמיחת ההכנסות של אפולו הייתה מרשימה, עם עלייה של 20.81% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, וצמיחה רבעונית מרשימה של 285.13% ברבעון השלישי של 2024. צמיחה חזקה זו תומכת בתצפיות האנליסט על יכולות היצירה החזקות של אפולו ותוצאות ה-Fee-Related Earnings המוצקות.
הרווחיות של החברה גם ראויה לציון, עם יחס P/E של 14.79 ויחס P/E מתואם של 14.47 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. נתונים אלה מרמזים כי אפולו נסחרת בהערכת שווי סבירה ביחס לרווחיה, דבר הנתמך עוד יותר על ידי טיפ InvestingPro המציין כי החברה "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב."
טיפ נוסף של InvestingPro מדגיש כי אפולו "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות", מה שמעיד על היציבות הפיננסית של החברה ומחויבותה לתשואות לבעלי המניות. זה מתיישר עם התחזית החיובית לגבי פוטנציאל הצמיחה העתידי של אפולו שהוזכר במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Apollo Global Management, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.