ביום רביעי, Canaccord Genuity עדכנה את תחזיתה למניות Bioventus Inc (NASDAQ:BVS), והעלתה את מחיר היעד ל-15 דולר מ-12 דולר קודם לכן, תוך שמירה על המלצת קנייה למניה. ההחלטה הגיעה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי החזקות של Bioventus, אשר עלו על הציפיות בהכנסות, EBITDA מתואם, ו-EPS פרו-פורמה.
Bioventus חוותה צמיחה דו-ספרתית במגזרי הטיפולים בכאב והפתרונות הכירורגיים שלה, ודיווחה על ביצוע משופר של כוח המכירות בעסקי ה-Exogen שלה.
למרות העלאת הקצה התחתון של תחזית ההכנסות וה-EPS המתואם שלה, החברה צופה האטה יחסית בצמיחה שנה-על-שנה ברבעון הרביעי בהשוואה לרבעון השלישי. תחזית זו מיוחסת לכך שהחברה מתמודדת עם השוואות מאתגרות יותר בשל שיפור הביצועים שלה ברבעון הרביעי של 2023.
החברה גם ציינה כי היא צופה האטה מסוימת בעסקי מגרי צמיחת העצם (BGS) שלה במהלך הרבעונים הבאים בעת שהיא משלבת מפיצים חדשים, תהליך שנדחה בעבר בשל אתגרי שרשרת האספקה מוקדם יותר השנה.
עם זאת, Bioventus הביעה ביטחון בהשגת צמיחה דו-ספרתית ב-Ultrasonics, צמיחה מעל לשוק בטיפולי חומצה היאלורונית (HA), וצמיחה נמוכה עד בינונית חד-ספרתית ב-Exogen עד 2025.
בנוסף לתחזיות צמיחה אלו, Bioventus מכוונת לשיפור מרג'ין ה-EBITDA המתואם של מעל 100 נקודות בסיס לאחר 2025 והאצה משמעותית בתזרים המזומנים מפעילות על ידי הפחתת רמות המלאי, הוצאות הריבית, ועלויות מזומנים חד-פעמיות. החברה גם חזרה על יעדה להביא את יחס החוב נטו ל-EBITDA מתואם מתחת ל-3x לפני סוף 2025.
Bioventus מתכננת למכור את עסקי השיקום המתקדם שלה, כאשר העסקה צפויה להיסגר בסוף 2024 או בתחילת 2025. למרות שעסק זה מייצג חלק קטן מהפרופיל הפיננסי של החברה, המכירה צפויה לסייע בהפחתת החוב ולחדד עוד יותר את מיקוד תיק החברה.
הניתוח של הפירמה מציע כי Bioventus עוברת מנרטיב של התאוששות לנרטיב של הוצאה לפועל, כאשר החברה מדגימה ביצועים מסחריים משופרים בכל היחידות העסקיות העיקריות שלה. למרות התמודדות עם תחרות, הגמישות הפיננסית של Bioventus צפויה לתמוך בהמשך השקעות בפעילויות מסחריות ומחקר ופיתוח, מה שמאפשר לחברה להישאר תחרותית בשוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, Bioventus Inc. שומרת על מסלול פיננסי חזק, המודגש על ידי עלייה של 14% בצמיחת ההכנסות האורגנית ברבעון השני של 2024. החברה גם העלתה את התחזית הפיננסית שלה לשנה, וצופה מכירות נטו גבוהות יותר, EBITDA מתואם, ורווח מתואם למניה.
צמיחה זו הונעה בעיקר על ידי מגזרי הפתרונות הכירורגיים והטיפולים בכאב, עם תרומות משמעותיות מקווי המוצרים Ultrasonics ותחליפי השתל העצמי, ועלייה בביקוש לטיפולים באוסטאוארתריטיס.
במהלך אסטרטגי, Bioventus הכריזה על תוכניתה למכור את עסקי השיקום המתקדם שלה. המכירה, הנתפסת באופן חיובי על ידי Canaccord Genuity, צפויה להפחית כ-20,000 דולר מהחוב הקיים של החברה, אם כי היא תגרום לאובדן של כ-9% מההכנסות שלה ב-12 החודשים האחרונים וכ-6% מה-EBITDA המתואם שלה ב-TTM.
למרות עלייה בהוצאות התפעול המתואמות הכוללות בשל עמלות מכירה גבוהות יותר וכוח עבודה גדל, המגזר הבינלאומי צמח ב-4%, עם האצה צפויה בחלק האחרון של השנה. עסקי ה-HA של החברה, במיוחד המוצר Durolane, מצליחים לצבור נתח שוק כאשר Bioventus מתמקדת בהתרחבות גיאוגרפית והשקעה באזורים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה.
כחלק מהתפתחויות אחרונות אלה, החברה צופה המשך צמיחה חד-ספרתית בינונית לעסקי ה-Exogen לאורך השנה ועדכנה את התחזית הפיננסית שלה ל-2024, מה שמאותת על ביטחון בביצועיה ובמעמדה בשוק.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והתחזית העתידית של Bioventus Inc מתיישבים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-10.4% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחת הכנסות רבעונית של 15.04% ברבעון השלישי של 2024 תומכות בהערכה החיובית של Canaccord Genuity לגבי תוצאות הרבעון השלישי החזקות של Bioventus.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי הרווח הנקי של Bioventus צפוי לגדול השנה, ואנליסטים חוזים כי החברה תהיה רווחית השנה. זה מתיישב עם הביצועים המשופרים של החברה ויעדה לשפר את מרג'ין ה-EBITDA המתואם. המניה גם הראתה תשואה חזקה ב-3 החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 41.9% במחיר, המשקפת את אמון המשקיעים באסטרטגיית ההתאוששות של החברה.
עם זאת, חשוב לציין כי Bioventus נסחרת כעת במכפיל EBITDA גבוה, שעל המשקיעים לשקול לאור תחזיות הצמיחה של החברה ותוכניות הפחתת החוב שלה. לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Bioventus, המספקים למשקיעים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.