ביום רביעי, ענק הבנקאות סיטי פרסם הצהרה בנוגע להשפעה הפוטנציאלית של ניצחונו של דונלד טראמפ בבחירות לנשיאות על המדיניות הכלכלית של האיחוד האירופי. אנליסטים של סיטי מציעים כי כהונה שנייה של טראמפ עשויה להיות משנה סדרי עולם עבור האיחוד האירופי כמו הכהונה הראשונה שלו, במיוחד בתחומי הסחר, הביטחון, האנרגיה והמדיניות הפיסקלית.
האנליסטים של סיטי הדגישו כי לממשל טראמפ הראשון היו השפעות משמעותיות על האיחוד האירופי, ובהתבסס על המצע הרפובליקני וכן על נאומי הקמפיין והראיונות של טראמפ, צפויה כהונה שנייה להיות בעלת השלכות דומות.
לפי סיטי, המדיניות המוצעת מציגה תמונה מורכבת עם השלכות מעורבות על הצמיחה, אך בסך הכל הם צופים מגמה של אינפלציה נמוכה יותר ושערי ריבית נמוכים יותר באירופה.
הניתוח של הבנק מצביע על ארבעה תחומי מדיניות עיקריים בהם נשיאותו של טראמפ עשויה להשפיע על האיחוד האירופי והנוף הכלכלי העולמי. אלה כוללים הסכמי סחר בינלאומיים, הסדרי ביטחון, מדיניות אנרגיה, וניהול פיסקלי. לכל אחד מתחומים אלה עשויות להיות השפעות ישירות ועקיפות על הכלכלות האירופיות, על פי הצהרת סיטי.
התחזית של סיטי מרמזת כי כיווני המדיניות של ממשל טראמפ עלולים להוביל לסביבה כלכלית לא ודאית יותר, עם השלכות פוטנציאליות שעשויות לדרוש התאמות בשערי הריבית האירופיים. האינפלציה הנמוכה יותר הצפויה היא גם מסקנה מרכזית מתחזית הבנק, המרמזת על השפעות הגל הרחבות יותר של מדיניות ארה"ב על האיחוד האירופי.
לסיכום, הניתוח של סיטי מספק הערכה צופה פני עתיד של כיצד ניצחונו של טראמפ בבחירות עשוי לעצב את התנאים הכלכליים באירופה. הבנק מדגיש את המורכבות ואי הוודאות של תחזיות הצמיחה תוך איתות על שינויים צפויים באינפלציה ובשערי הריבית עבור הכלכלות האירופיות.
בחדשות אחרות לאחרונה, דוח תעסוקה חזק צייר תמונה כלכלית בריאה יותר עבור ארה"ב, מה שהוביל לציפיות כי הפדרל ריזרב עשוי להאט את הקלת המדיניות המוניטרית שלו.
גולדמן זאקס התאים את תחזיתו לשערי המשכנתאות ל-30 שנה ל-6% עבור 2024 ו-6.05% עבור 2025, בעקבות הורדת ריבית של הפדרל ריזרב. ה-Secure Overnight Financing Rate (SOFR) חווה עלייה משמעותית, מה שמרמז על הידוק בשווקי המימון לטווח קצר, כפי שנותח על ידי Morgan Stanley ו-Wells Fargo.
התפתחויות אחרונות אלה כוללות גם את תחזית Morgan Stanley להורדות ריבית נוספות על ידי הפדרל ריזרב, למרות כלכלה בריאה ושוק עבודה חזק. האנליסטים צופים הפחתה של 25 נקודות בסיס הן בנובמבר והן בדצמבר.
יתר על כן, המתיחות הגוברת במזרח התיכון הובילה למעבר לנכסים בטוחים, מה שעלול להשפיע על מחירי הנפט ויציבות השוק, כפי שנצפה על ידי Tellimer ו-LPL Financial.
משקיעים גם מתכוננים לפרסום הקרוב של נתוני שוק העבודה, שעשויים להשפיע על התחושה השלטת לגבי הפוטנציאל של הכלכלה האמריקאית ל'נחיתה רכה'. עדכונים אלה מספקים תמונת מצב של הנוף הפיננסי הנוכחי, כאשר המיקוד הוא על תוצאות רווחים והכנסות, ושדרוגים או הורדות דירוג של אנליסטים.
תובנות InvestingPro
בעוד שמשקיעים שוקלים את ההשפעה הפוטנציאלית של כהונה שנייה של טראמפ על השווקים האירופיים, כדאי לבחון את המצב הנוכחי של ה-S&P 500, שנחשב לעתים קרובות כברומטר לבריאות הכלכלית העולמית. על פי נתוני InvestingPro, ה-SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), העוקב אחר המדד, הראה ביצועים חזקים עם תשואה כוללת של 34.15% בשנה האחרונה ונסחר כעת קרוב לשיא של 52 שבועות ב-98.39% מאותו שיא.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי SPY שמר על תשלומי דיבידנדים במשך 32 שנים רצופות, מה שמדגים חוסן לאורך מחזורים כלכליים ושינויים פוליטיים שונים. עקביות זו עשויה לספק יציבות מסוימת למשקיעים המודאגים מתנודתיות פוטנציאלית בשוק לנוכח שינויים ביחסי ארה"ב-האיחוד האירופי.
יתר על כן, התשואה החזקה של SPY בחמש השנים האחרונות, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro, מרמזת כי השוק האמריקאי התמודד היטב עם אי ודאויות מדיניות קודמות. ביצועים היסטוריים אלה עשויים להציע הרגעה מסוימת למשקיעים המודאגים מההשפעות הכלכליות הפוטנציאליות של כהונה שנייה של טראמפ הן על השווקים האמריקאים והן על האירופיים.
עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי כיצד ה-S&P 500 עשוי להגיב למדיניות כלכלית גלובלית מתפתחת.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.