מניות Telenor עוברות למשקל שווה כאשר Barclays מציינת אי-ודאות לגבי התחזית באסיה

ביום רביעי, Barclays ביצעה התאמה משמעותית לתחזית שלה על Telenor ASA (TEL:NO) (OTC: TELNY), כאשר הורידה את הדירוג של המניה מ"משקל יתר" ל"משקל שווה" והפחיתה את מחיר היעד ל-155.00 NOK מ-165.00 NOK. השינוי מגיע בתקופת מעבר עבור חברת התקשורת.

ההגרעה משקפת חששות לגבי אי-ודאויות פוטנציאליות הנובעות משינויים אחרונים בצוות הניהול של Telenor, כולל בתפקידי המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים. Barclays צופה כי שינויים אלה בהנהלה עשויים להוביל לשאלות לגבי הכיוון העתידי של החברה, הסיכויים שלה בשווקים האסיאתיים, והמדיניות בנוגע להחזרי הון.

למרות חששות אלה, Barclays מכירה במיצוב החזק של Telenor לצמיחה רווחית באזור הנורדי, הנתמך בתנאי רגולציה נוחים בנורבגיה ושבדיה. התחזיות של החברה ל-EBITDA הנורדי של Telenor לשנת 2025 גבוהות בכ-3% מהקונצנזוס שלפני הרבעון השלישי של 2024.

החברה מציינת גם כי מניית Telenor נראית זולה יחסית כאשר מעריכים אותה על בסיס כפולות. עם זאת, הערכה זו מושפעת מהחשיפה של החברה לשווקים האסיאתיים. בנוסף, המכירה של פעילות Telenor בפקיסטן צפויה להשפיע באופן מדלל על הדוחות הכספיים של החברה.

לסיכום, בעוד ש-Barclays רואה ערך בפעילות הנורדית של Telenor ומכירה בפוטנציאל הצמיחה שלה, השינויים הניהוליים הנוכחיים וההשפעה של חשיפת החברה לשוק האסיאתי הובילו לעמדה זהירה יותר לגבי התחזית של המניה.

בחדשות אחרות לאחרונה, Telenor ASA דיווחה על צמיחה יציבה בביצועים הפיננסיים ברבעון השלישי, במיוחד במדינות הנורדיות, עם צמיחה של כמעט 5%. התחזית של החברה לשנת 2024 מצביעה על צמיחה צפויה של 6% ב-EBITDA באותו אזור. למרות ירידה של 10% בהכנסות היומיות בבנגלדש, Telenor שומרת על תזרים מזומנים חופשי חזק של 2.8 ביליון NOK לרבעון השלישי, והחברה אופטימית לגבי התאוששות באזור.

בנוסף לכך, הפעילות של Telenor בפקיסטן חזרה לצמיחה רווחית, מה שמקזז חלק מההשפעות מבנגלדש. החברה גם מתכננת למעבר מנהיגות, כאשר Benedicte Fasmer עתידה להפוך למנכ"לית החדשה.

תובנות InvestingPro

כדי להשלים את הניתוח של Barclays על Telenor ASA, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. שווי השוק של Telenor עומד על 16.56 ביליון $, המשקף את הנוכחות המשמעותית שלה בתעשיית התקשורת. יחס ה-P/E של החברה העומד על 19.12 מרמז על הערכה מתונה ביחס לרווחיה.

טיפים של InvestingPro מדגישים את פרופיל הדיבידנד החזק של Telenor, ומציינים כי החברה "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 5 שנים רצופות" ו"משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות". זה מתיישב עם תשואת הדיבידנד של 4.45% שדווחה בנתונים האחרונים, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה למרות החששות של Barclays לגבי מדיניות החזרי ההון.

הבריאות הפיננסית של החברה נראית איתנה, כאשר InvestingPro מציין כי "הרווח הנקי צפוי לגדול השנה" וכי Telenor הייתה "רווחית ב-12 החודשים האחרונים". תחזית חיובית זו לגבי הרווחיות תומכת בדעה של Barclays על הפוטנציאל של Telenor לצמיחה, במיוחד באזור הנורדי.

ראוי לציין כי Telenor "נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה", כאשר מחיר המניה עומד על 94.05% מהשיא השנתי שלה. ביצועים אלה, יחד עם תשואה כוללת של 24.19% במחיר המניה בשנה האחרונה, מרמזים כי השוק היה אופטימי לגבי הסיכויים של Telenor, גם כאשר Barclays מאמצת עמדה זהירה יותר.

עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של Telenor, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים ומערכת מקיפה של מדדים פיננסיים כדי לסייע בקבלת החלטות השקעה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.