בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי, מנכ"ל Henkel קרסטן קנובל הכריז על צמיחה אורגנית איתנה של 3.3% עבור החברה, עם ביצועים בולטים במגזרי הטכנולוגיות הדבקים ומותגי הצרכנות. החברה נמצאת במסלול הנכון לעמוד בתחזיות המכירות והרווחים השנתיות שלה, בזכות תרומות מחיר חזקות והתרחבות בנפח, במיוחד בתחום הדבקים. למרות אתגרי שוק אזוריים, Henkel אופטימית לגבי שמירה על צמיחה וקידום היעדים האסטרטגיים שלה, כולל יעדי קיימות משמעותיים.
נקודות עיקריות
- Henkel השיגה צמיחה אורגנית של 3.3% ברבעון השלישי, עם סך מכירות של כ-5.5 ביליון אירו.
- מגזרי הטכנולוגיות הדבקים ומותגי הצרכנות דיווחו על צמיחה אורגנית של 3.7% ו-2.7% בהתאמה.
- החברה היא השחקנית השנייה בגודלה בשוק טיפוח השיער המקצועי בצפון אמריקה ומשקיעה בעסק המקצועי שלה.
- Henkel השיקה שמפו דטוקס חדש תחת המותג Joico, שתרם לצמיחה חזקה במכירות.
- הוצבו יעדי קיימות שאפתניים, במטרה להגיע לאפס פליטות נטו עד 2045 והפחתות משמעותיות בפליטות Scope 1, 2, ו-3 עד 2030.
- התחזית השנתית אושררה, עם צפי לצמיחה אורגנית של 2.5% עד 4.5% ומרווח EBIT מתואם של 13.5% עד 14.5%.
תחזית החברה
- Henkel צופה לסיים את השנה במחצית העליונה של טווחי התחזית שלה למרווח EBIT מתואם וצמיחת EPS, שצפויה להיות בין 20% ל-30% במטבעות קבועים.
- צפויה התאוששות חיובית בנפח ב-2025 עם סיום צעדי הפסקת הפורטפוליו.
- החברה צופה תמחור חיובי ונפחים משופרים ברבעון הרביעי ביחס לרבעון השלישי.
נקודות שליליות
- צפון אמריקה הראתה ירידות שנתיות בשתי יחידות העסקים.
- הרווחיות במחצית השנייה של השנה צפויה להיות נמוכה יותר מאשר במחצית הראשונה, אם כי עדיין מעל רמות השנה שעברה.
- ביקוש מתון בצפון אמריקה ופעילויות קידום מכירות מוגברות עקב שינויים בהתנהגות הצרכנים.
נקודות חיוביות
- מומנטום צמיחה חזק במגזרי הטכנולוגיות הדבקים ומותגי הצרכנות.
- מגזר השיער וחטיבת הדבקים לרכב מתפקדים היטב, כאשר האחרון מציג ביצועים טובים יותר מהשוק.
- מגזר האלקטרוניקה דיווח על צמיחה חזקה, והחברה מגדילה את נתח השוק שלה בסקטור הרכב.
החמצות
- למרות הביצועים הכוללים החזקים, החברה התמודדה עם אתגרים של השפעות שער חליפין ושונות בשווקים אזוריים.
- עלויות חומרי גלם ישירות מוגדלות והשקעות שיווקיות הפעילו לחץ על הרווחיות.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- ההנהלה הדגישה את ההשפעה המינימלית של ההפרעות של בואינג על מגזר הדבקים.
- החברה דנה בטרנספורמציה המתמשכת של עסקי הטיפוח הביתי והיופי, וצופה תוצאה חיובית ל-2025.
- הדוח הפיננסי הבא מתוכנן למרץ 2024, עם דגש על פרספקטיבות צמיחה ארוכות טווח בתעופה וחלל ובסקטורים אחרים.
Henkel (סימול: HENKY), עם הפורטפוליו המגוון שלה והמיקוד האסטרטגי במותגים מובילים וקיימות, ממצבת את עצמה להמשך הצלחה בשוק הגלובלי. חוסנה של החברה בפני אתגרים אזוריים ומחויבותה לחדשנות וניהול פורטפוליו אסטרטגי מדגישים את התחזית האופטימית שלה לעתיד.
תובנות InvestingPro
הביצועים האיתנים של Henkel ברבעון השלישי של 2023 מתיישרים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 32.9 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור מוצרי הצריכה.
אחד מטיפי InvestingPro מדגיש ש-Henkel "פועלת עם רמת חוב מתונה", מה שתומך ביציבות הפיננסית של החברה בעודה מקדמת יוזמות צמיחה ויעדי קיימות. גישה פיננסית שמרנית זו עשויה לתרום ליכולתה של Henkel להשקיע בעסק המקצועי שלה ולהשיק מוצרים חדשים כמו שמפו הדטוקס של Joico.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין ש-Henkel "שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 30 שנים רצופות". רקורד מרשים זה של דיבידנדים עקביים מדגיש את הבריאות הפיננסית של החברה ומחויבותה לתשואות לבעלי המניות, גם כשהיא משקיעה בעדיפויות אסטרטגיות ומנווטת אתגרי שוק אזוריים.
יחס ה-P/E (מתואם) של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומד על 13.64, מה שמרמז על הערכה אטרקטיבית יחסית לרווחיה. זה עשוי לעניין משקיעים בהתחשב בתחזית השנתית המאושררת של Henkel והתאוששות הנפח החיובית הצפויה ב-2025.
ההכנסות של Henkel ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 דווחו על 22.93 ביליון דולר, עם מרווח רווח גולמי של 48.77%. נתונים אלה מתיישרים עם הצמיחה האורגנית האיתנה במכירות שדווחה בשיחת המשקיעים של הרבעון השלישי ומעמדה כשחקנית מרכזית בשווקי מוצרי צריכה שונים.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Henkel.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.