עונת הדוחות נפתחה ברוח חיוביתסיכום קצר לשבוע החולף
עונת הדוחות של הרבעון ה-4 של שנת 2012 נפתחה בצורה טובה בניגוד לצפי האנליסטים אשר חזו פתיחה מאכזבת לעונה.
ענקית האלומיניום "אלקואה" פתחה את העונה בצורה טובה וסיפקה רוח גבית לשווקים. בשורה התחתונה החברה עמדה בציפיות האנליסטים ורשמה רווח של 6 סנט למניה והכנסות של 5.9 מיליארד. קונצנזוס האנליסטים עמד על רווח למניה של כ-6 סנט והכנסות של 5.6 מיליארד דולר. השיפור בהכנסותיה של החברה בא על רקע העלייה במחירי הסחורות בכלל ושל האלומיניום בפרט ועל רקע תהליך התייעלות רציני שהחברה נאלצה לבצע על מנת להוריד את החוב התופח שלה.
ענק הבנקאות – וול פארגו דיווח ביום שישי וגם כן עמד בציפיות. הבנק דיווח על רווח של 89 סנט למניה, לעומת קונצנזוס האנליסטים שעמד על כ-88 סנט למניה. בשורת ההכנסות דיווח הבנק על הכנסות של 21.9 מיליארד דולר, לעומת הצפי שעמד על 21.29 מיליארד דולר. עם זאת, הבנק רשם ירידה במרווח הריבית וזה למעשה מה שהעיב על המנייה אשר צללה בפתיחה בכ-2% ובהמשך הצליחה למזער את הנזק וסגרה את יום המסחר התנודתי בירידה של 0.85% בלבד.
מבחינה טכנית, המדדים המובילים האמריקנים הצליחו לסגור את השבוע בעליות שערים קלות והשבוע נקבעו שיאים שלא נראו מזה חודשים. על פניו נראה כי המגמה החיובית הזו תימשך עוד מספר ימים אך סכנות רבות אורבות לראלי, הסכנה המידית הנשקפת היא העלאת תקרת החוב בארה"ב.
אירופה- דרגי דוחף את האירו לשיא
שבוע חלומי עבר על האירו. יו"ר הבנק המרכזי של אירופה – מריו דרגי הצית ראלי חסר תקדים של האירו כנגד כל המטבעות הנסחרים מולו. דרגי הותיר את שיעור הריבית על כנו ברמה של 0.75% והפתיע חלק מה-אנליסטים אשר ציפו להורדה של 0.25% בשיעור הריבית. דרגי הסביר במסיבת העיתונאים שלו אשר נערכה זמן קצר אחרי פרסום ההחלטה עצמה כי הירידה בתשואות האג"ח של מדינות גוש האירו והעלייה החדה שרשמו השווקים בתקופה האחרונה היו הסיבות העיקריות לכך שהבנק המרכזי החליט שלא לבצע שינויים מוניטאריים בחודש זה. יו"ר הבנק המרכזי האירופי אמר גם כי חל גידול בהשקעות הזרות בגוש האירו וגידול בפיקדונות הבנקים במדינות הפריפריה.
מרגע נאומו של דרגי ועד לנעילה השבועית, האירו זינק מול הדולר ביותר מ-300 פיפס וקבע שיא באזור 1.3364 – רמה שאותה לא פגש הצמד מאז חודש מרץ 2012.
הבנק המרכזי של בריטניה הותיר גם כן את שיעור הריבית על כנו ברמה של 0.5% ולא ביצע שינויים בתוכנית הרכישות שלו העומדת כעת על 375 מיליארד פאונד. המטבע המלכותי הצליח להתאושש גם כן מול הדולר וסגר את השבוע באזור 1.6127 דולר לפאונד.
מה מצפה לנו השבוע?
זירה מקומית
אחרי הנעילה המצוינת של השבוע, השוק המקומי צפוי לפתוח את השבוע החדש בעליות שערים נאות על רקע האופטימיות המתמשכת בשווקים מעבר לים. מדד ת"א 25 סגר את היום האחרון של השבוע בעליה של 1.14% ברמה של 1,224 נקודות. היעד הראשון אותו צפוי המדד לפגוש ביממה הקרובה ניצב באזור 1,240 הנקודות. פריצה של רמה זו תוביל להמשך עליות אל עבר אזור 1,250 – 1,300 נקודות, אך לצערנו השבוע לא נראה שרמה זו תיפרץ בקלות אם בכלל. הסיבה לכך היא העדר נתוני מקרו משמעותיים השבוע והבחירות ההולכות וקרבות אשר הכניסו את השוק המקומי לתרדמת מסוימת לאחרונה. עונת הדוחות בארה"ב עשויה לתמוך בשווקים אך זה עדיין לא יספיק בכדי להוביל לפריצתה של רמה כה משמעותית.
בזירת המט"ח, השקל צפוי להמשיך את מסעו דרומה אל עבר 3.69. ביום שישי האחרון סגר הצמד באזור 3.74 אך מהלך הירידות עלול להימשך גם השבוע. כפי שציינו בשבוע שעבר, גם השבוע כדאי לזכור שכל מהלך התחזקות של הדולר אמור להיות לצורך מהלך החלשות נוסף שלו. אנו מאוד פסימיים לגבי השטר הירוק ומעריכים כי ללא התערבות של בנק ישראל בקרוב נוכל לראות את הצמד הרבה מתחת לרמה של 3.69 כבר במהלך הימים הקרובים.
זירה בינ"ל
עונת הדוחות בארה"ב תמשיך לעמוד במוקד גם השבוע. הפעם סקטור הבנקאות כולו יעמוד במרכז. מרבית הבנקים הגדולים של ארה"ב צפויים לדווח בשבוע זה. להלן רשימת המדווחים:
16.1 ( לפני הפתיחה) – גולדמן זאקס
17.1 ( לפני הפתיחה) – בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ , אינטל ואמריקן אקספרס ידווחו לאחר הנעילה
18.1 ( לפני הפתיחה) – מורגן סטנלי.
במישור המקרו כלכלי, כדאי לעקוב אחרי מספר נתונים אשר עשויים לרכז עניין השבוע. נאומו של ברננקי יפתח את השבוע ביום שני. המכירות הקמעונאיות של ארה"ב ירכזו עניין ביום שלישי. על פי התחזיות, המכירות עלו בחודש דצמבר ב-0.2%, נתון מפתיע שעשוי לתת דחיפה נוספת לשווקים הפיננסיים. עוד ביום שלישי : מדד המחירים ליצרן בארה"ב אשר צפוי לרשום ירידה של 0.1% ומדד היצור של ניו יורק הצפוי לרשום קריאה חיובית לראשונה מזה כ-5 חודשים שבהם נרשמה קריאה שלילית. על פי הערכות הנתון ירשום קריאה של 1.9 נקודות.
ביום רביעי הפוקוס נשאר בארה"ב שם יפורסם ספר הבז' הסוקר את הפעילות הכלכלית של 12 המחוזות הגדולים שבהם פועל הפד'. מדד המחירים לצרכן יפורסם גם כן באותו היום וצפוי לרשום עליה מתונה של 0.2% במחירים.
בחמישי ושישי הפוקוס יעבור למזרח הרחוק. באוסטרליה יפורסמו נתוני התעסוקה של חודש דצמבר אשר צפויים להצביע על האטה בסקטור התעסוקה של המדינה. על פי הערכות, שיעור האבטלה עלה ב-0.2% ל-5.4% והמשק האוסטרלי הצליח לייצר בקושי 2,300 משרות לעומת 13,900 המשרות שנוספו למשק בחודש הקודם. נתון מפתיע עלול לתת דחיפה נוספת לדולר האוסטרלי המתקרב בצעדי ענק אל עבר אזור 1.10.
בסין יפורסמו נתוני התמ"ג של הרבעון האחרון של השנה. על פי הצפי הכלכלה השנייה בגדולה בעולם רשמה צמיחה של 7.8% לעומת 7.4% צמיחה שנרשמה ברבעון הקודם. אם הנתון יצא טוב מהצפי, השווקים בעולם עשויים לזנק ומטבעות הקשורות לסין כגון הדולר האוסטרלי והדולר הניו זילנדי יתחזקו משמעותית מול כל המטבעות הנסחרים מולם.
מעבר לנתונים ולדוחות, המשקיעים יחפשו רמזים בנוגע לעתידה של ארה"ב לקראת הדיונים על העלאת תקרת החוב שיחלו ממש בקרוב. נזכיר כי ארה"ב חייבת לעלות את תקרת החוב עד אמצע חודש פברואר לכל המאוחר על מנת למנוע מצב שבו קופת המזומנים של הכלכלה הגדולה בעולם תתרוקן וזו לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה. גם הפעם, בדומה למה שחווינו לקראת הדד- לין בעניין הצוק הפיסקאלי, צפויה דרמה לא פשוטה שגם תיפטר ממש בדקה ה-90. עד אז מפלס הפחד יעלה והתנודתיות בשווקים יחד איתו.
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1776" height="608">
ניתוח כללי
- אחרי התיקון המרשים שנמשך עד אזור ממוצע נע 34 המהווה גם אזור תמיכה/ התנגדות משמעותי העובר ב-3.7920, הצמד החל לרדת שוב אל עבר אזור 3.69.
- שבירה מטה של 3.69 תוביל להמשך הירידות אל עבר אזור 3.65.
- כישלון שבירה תבטל את התרחיש הדובי שלנו לשבוע זה.
תחזית שלנו לשבוע הקרוב: שמירה על פוזיציות שורט כל עוד הצמד שומר על רמות מחיר מתחת ל-3.80. היעדים שלנו לשבוע זה הינם: 3.70 , 3.65.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1673" height="573">
ניתוח כללי
- הצמד הצליח לבצע מהלך עליות חסר תקדים של יותר מ-300 פיפס בשבוע האחרון. הדבר המעניין הוא שכל רמה משמעותית נפרצה בקלות יחסית, דבר אשר מעיד על כך שהמוכרים נעלמו לעת עתה מהשוק.
- למרות מהלך העליות המרשים, הצמד לא הצליח לסגור את השבוע מעל ממוצע נע 200 השבועי העובר ב-1.3345.
- רמת ההתנגדות המשמעותית של 1.3315 אשר נפרצה ביום שישי, אמורה לשמש כתמיכה כעת. נעילה יומית מתחת לרמה זו עשויה להעיב על האירו ולהוביל למהלך ירידות אל עבר אזור 1.3140.
- פריצה מכל 1.3345 תוביל להמשך גל העליות אל עבר רמת ההתנגדות הבאה הניצבת באזור 1.3485.
תחזית שלנו לשבוע הקרוב: בפריצה מעל 1.3350 ניתן לתזמן כניסה לפוזיציות לונג חדשות אל עבר היעדים הבאים:1.3480, 1.36. במקרה של נעילה יומית מתחת ל-1.33 , ניתן יהיה להיערך לפתיחת עסקאות שורט אל עבר היעדים הבאים: 1.32, 1.3050.
דולר אוסטרלי – דולר אמריקני
AUD/USD 
AUD/USD " title="AUD/USD " width="1673" height="573">
ניתוח כללי
- הצמד פרץ בשבוע שעבר את אזור תבנית המשולש היורד אך לא הצליח להתגבר על רמת ההתנגדות המשמעותית הניצבת ב-1.0585.
- הצמד ירד ביום שישי עד לאזור קו המגמה היורד של תבנית המשולש ונבלם שם. נעילה מתחת לקו זה עשויה להגביר את קצב הירידות של הצמד עד לאזור ממוצע נע 200 העובר ב- 1.0370.
- פריצה מעל 1.0585 תזניק את הצמד עד לאזור רמת ההתנגדות הבאה הניצבת באזור 1.0760.
- המומנטום בעליה ותומך בהמשך העליות של הצמד.
תחזית שלנו לימים הקרובים: ניתן לשקול פתיחת עסקאות לונג עד לאזור 1.0580. בפריצה מעל רמה זו ניתן לשקול הגדלה אל עבר היעדים: 1.0750, 1.0850. נקודת המילוט שלנו מהפוזיציה תהייה הנעילה מטה בגרף היומי מתחת לקו המגמה היורד של תבנית המשולש.
כסף
SILVER
ניתוח כללי
- הכסף סיים ככל הנראה לבנות את הצלע האחרונה (CD ) של תבנית AB=CD .
- ברף ניתן לראות את הבלימה המדויקת באזור המשלב בין פיבו' 61.8% לבין הרחבת פיבו' 100%.
- על פי התבנית, היעד הראשון אמור להיות באזור ה-35 דולר לאונקיה.
- נעילה מתחת לשפל האחרון תבטל את התרחיש השוורי שלנו.
תחזית שלנו לשבוע זה: ניתן לשקול כניסה לעסקת לונג, כל עוד הכסף נסחר מעל אזור ה-29 דולר לאונקיה. היעדים שלנו לשבוע זה הינם: 31.5, 33 ו-35 .