הכלכלה האמריקנית מראה סימנים מדאיגים
האופוריה בשווקים, שבאה בעקבות ועידת הפסגה בבריסל, מתחילה להתפוגג על רקע נתוני מקרו מדאיגים שהתפרסמו באירופה ובארה"ב, המעידים על כך שהכלכלה העולמית בבעיה אמיתית.
אירופה תחילה
בעוד המשקיעים מנסים להבין מה הושג בבריסל במסגרת ועידת הפסדה שנערכה בין מנהיגי האיחוד האירופאי, נתוני המקרו מצביעים על כך שהמשבר באירופה עדיין כאן והוא כבר מתחיל לתת את אותותיו במדינות נוספות, כגון ארה"ב, המראה לאחרונה סימני האטה מדאיגים ביותר. נתוני התעסוקה של אירופה שהתפרסמו בשעות הבוקר מוכיחים עד כמה המשבר באירופה עמוק ולא ניתן לפתרון ע"י תכניות תמריצים אין סופיות. נדרש טיפול יסודי ומעמיק על מנת למצוא פתרון יעיל למשבר החמור ביותר שפקד את גוש האירו מאז הקמתו. מבחינה מספרית, שיעור האבטלה בגוש האירו עלה כצפוי ב- 0.1%, לרמת שיא של 11.1% (הרמה הגבוהה ביותר מאז הקמתו של גוש האירו).
הכלכלה האמריקנית בדרך למיתון?
הכלכלה הגדולה בעולם ממשיכה להראות סימני חולשה ברורים, המעידים על כך שהיא לא חסינה מפני מצב של מיתון נוסף. מדד מנהלי הרכש ISM רשם קריאה של 49.7 נקודות, נתון המעיד על כך שסקטור היצור בארה"ב התכווץ לראשונה מאז חודש יולי 2009. (נתון מתחת ל- 50 נקודות מצביע על התכווצות ואילו נתון מעל 50 מצביע על התרחבות המגזר). מה שמדאיג עוד יותר היא העובדה שהפעם הראשונה שנרשמה התכווצות בסקטור בשנים האחרונות הייתה בתחילת שנת 2008, ערב פרוץ משבר הסאב פריים וכמה חודשים לפני שהכלכלה האמריקנית גלשה למיתון. הנתון המאכזב עלול לעודד את הפד' להשיק עוד תוכנית תמריצים בכדי למנוע מצב שבו הכלכלה האמריקנית תגלוש למיתון פעם נוספת.
בסיכום יום המסחר הראשון של השבוע, סגרו המדדים המובילים באירופה את היום בעליות שערים נאות, של מעל 1% בהתאמה. המדדים בוול-סטריט לעומת זאת סגרו את יום המסחר במגמה מעורבת על רקע נתוני מקרו חלשים. המדדים באסיה נסחרים בשעה זו בעליות שערים, כאשר מדד האנג סאנג בולט עם זינוק של 1.54%.
בזירת המט"ח, הדולר האמריקני נסחר ביציבות יחסית מול מרבית המטבעות בעולם. למרות האופטימיות בשווקים, עושה רושם כי המשקיעים בעולם לא ממהרים לנטוש את השטר הירוק לטובת השקעות מסוכנות יותר, ומעדיפים להמתין לנתוני התעסוקה של ארה"ב, אשר יפורסמו ביום שישי. אנו מעריכים כי אכזבה בנתון עלולה להוביל להשקת תוכנית תמריצים נוספת, דבר אשר יחליש באופן משמעותי את הדולר. במקרה זה, משקיעים רבים יעדיפו לחפש הזדמנויות כניסה לזהב, אשר מהווה אלטרנטיבה טובה לדולר בתור נכס חוף מבטחים.
בסקטור הסחורות, הזהב נסחר מעל 1600 דולר לאונקיה, הנפט מבסס את מעמדו מעל אזור ה- 80 דולר לאונקיה והכסף נסחר מעל רמת התמיכה המשמעותית הניצבת באזור ה-27 דולר לאונקיה.
היום לא צפויים להתפרסם אירועי מקרו משמעותיים והמשקיעים ימשיכו להגיב להתקדמות שהושגה בבריסל. מחר לא יתקיים מסחר בארה"ב לרגל חופשת חג העצמאות האמריקני.
בזירה המקומית, הדולר שומר על יציבות מול השקל סביב רמת התמיכה המשמעותית הניצבת באזור 3.9160. צמד הדולר-שקל נסחר בתנודתיות רבה אמש על רקע חילוקי הדעות בין האוצר לנגיד בנק ישראל פרופסור סטנלי פישר, המתנגד להעלות את יעד הגרעון בתקציב לשנת 2013 ל- 3% מהתמ"ג, היות וצעד זה עלול לפגוע בכלכלה המקומית. פישר מעוניין ביעד גרעון של 2.5%. בטווח הארוך אנו מעריכים כי הדולר ימשיך להתחזק מול השקל ובהחלט יתכן כי נראה את הצמד באזור ה- 4 שקלים לדולר עד סוף השנה הנוכחית.
ניתוח טכני
דולר-שקל USD/ILS
ניתוח כללי
- הצמד סגר מחיר בסמוך לרמת התמיכה/התנגדות המשמעותית, הניצבת באזור 3.9160.
- היחלשותו של הדולר בעולם בשעות האחרונות עלולה להוביל להתחזקותו של השקל לפחות עד אזור 3.85-3.88 שקל לדולר.
- פריצה מעל 3.9160 תגביר את הסיכויים להמשך העליות אל עבר המשוכה הפסיכולוגית הקריטית הניצבת באזור 4 שקלים לדולר.
- הממוצעים משופעים כלפי מעלה, דבר אשר תומך בהמשך העליות.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 4.0000
התנגדות 1: 3.9500
ספוט: 3.9160
תמיכה 1: 3.9153
תמיכה 2: 3.8350
אסטרטגיה שלנו לימים הקרובים: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בנעילה יומית מעל 3.9160. יעדים: 3.95, 4, יעד נוסף פתוח.
אירו דולר EUR/USD
גרף יומי
ניתוח כללי
- מהלך העליות של האירו נבלם בשלב זה באזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת בנק' 1.2650, המהווה גם אזור הרחבת פיבו' 61.8%.
- הצמד לא הצליח לפרוץ אמש את אזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת בנק' 1.2650. פריצה מעל 1.2650 עשויה להוביל להמשך גל העליות עד אזור קו המגמה היורד + הרחבת פיבו' 100%, בנק' 1.2860. המשוכה הבאה ניצבת באזור הרחבת פיבו' 127.6%, המהווה גם אזור התנגדות, ששימש בעבר כתמיכה, ב- 1.30.
- חשוב לזכור כי המגמה בצמד עודנה דובית, לכן כדאי לשקול המתנה לסיום העליות לצורך כניסה לפוזיציות שורט חדשות.
- המומנטום בעליה, לקראת חצייה של קו ה- 0.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.2860
התנגדות 1: 1.2650
ספוט: 1.2600
תמיכה 1: 1.2500
תמיכה 2: 1.2430
אסטרטגיה לימים הקרובים: תרחיש שוורי: בפריצה + נעילה מעל 1.2650, ניתן יהיה לשקול כניסה לעסקאות לונג. יעדים: 1.2740, 1.2850, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי: בשבירה של 1.2560 ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט. יעדים: 1.25, 1.2440, יעד נוסף פתוח.
פלטיניום Platinum
גרף יומי
ניתוח כללי
- הפלטיניום בנה תחתית באזור התמיכה ההיסטורית הניצבת בנק' 1386.
- ניתן להבחין בתבניות הנרות השווריות שנוצרו לאחרונה, המעידות על כך שהקונים נחושים לשמור על רמות מחיר מעל 1386.
- הפלטיניום נסחר מעל רצועת קלטנר האמצעית, מה שמגביר את הסיכויים להמשך העליות אל עבר הרצועה העליונה.
- פריצה של קו המגמה היורד תהווה איתות שוורי.
- ה- MACD לאחר הצטלבות שוורית, לקראת חציה כלפי מעלה של קו ה-0.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1503
התנגדות 1: 1475
ספוט: 1467
תמיכה 1: 1445
תמיכה 2: 1386
אסטרטגיה לימים הקרובים: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בפריצה של קו המגמה היורד. יעדים: 1500, 1600, יעד נוסף פתוח.
הסקירה באדיבות ATRADE