הוט בחרה בדלק ישראל: חברת הסלולר תימכר ב-1.88 מיליארד שקלים
| יוני פנינג, אסטרטג ראשי חדר עסקאות בנק מזרחי טפחות |
ארה"ב
מספר חודשים אל תוך השפעת המכסים, וציפיות לאלה, נתוני הזמנות מוצרים בני קיימא בארה"ב מציגים מיצוי באופן יחסי של הקדמת הפעילות כתוצאה מאלה, כפי שנרשם ביוני. בהמשך הדרך, נתונים ראשוניים ליולי, ממשיכים להציג פסימיות נוספת של התעשייה, מחד. ומנגד, אופטימיות ראויה לציון של ענפי השירותים, לפחות מבחינת הפעילות, מה שצפוי להיתרגם לרמות אינפלציה גבוהות מהכיוון הזה, בהמשך.
למרות זאת, הסביבה המוניטרית ההדוקה, מנגד, ממשיכה לעשות את העבודה מבחינת שוק הנדל"ן, ומאטה את הפעילות גם מבחינת מכירות הבתים הקיימים. עם ייצוב פיסקאלי קל, כנראה שהיינו גם מגיעים ליעד האינפלציה.
אירופה
באירופה, ה-ECB הותיר את הריבית ללא שינוי. ככלל, הוא גם מביע ביטחון במדיניות המוניטרית הנוכחית, באופן לא מפתיע בהתחשב באינפלציה התואמת את היעד, ומטיל אגב כך ספק בציפיות השוק להורדת הריבית הנוספת המתומחרת ברובה בשוק.
גם באירופה ניכרת אופטימיות יתרה בענפי השירותים, לעומת התעשייה. אבל בניגוד לארה"ב, פה סנטימנט התעשייה קרוב לנייטרלי, ובהיעדר השפעת המכסים וצמצום היצע התעסוקה, גם החששות האינפלציוניים מתונים משמעותית.
ישראל
בישראל, גירעון מאזן הסחר נותר גבוה יחסית ביוני, כאשר תורמים לכך יבוא מוגבר של דלקים, להערכתנו בהשפעת צמצום הפקת הגז המקומית. למרות זאת, נציין גם כי הקיטון ביבוא הוא מוגבר לעומת תחילת המלחמה, ובכך מעמעם להערכתנו את הפוטנציאל האינפלציוני כתוצאה מ-"עם כלביא."
נתוני שוק התעסוקה המקומיים מצביעים על גידול משמעותי בחל"תים, כתוצאה מהמלחמה, שכנראה יתקנו בקרוב. שיעור היוצאים למילואים, מנגד, מתונים יחסית בראייה היסטורית. ויאפשרו, להערכתנו, שיפור בהיצע העבודה בחודשים הקרובים.