| גיא סולומון, מנכ"ל MAGY Group |
מלחמת הסחר בין ארצות הברית לסין ידעה עליות ומורדות. אתמול נרשם פרק נוסף ומעניין כאשר הממשלה הסינית הורתה לגורמי ממשל מקומיים לא להשתמש במכשירי האייפון של חברת אפל (NASDAQ:AAPL) האמריקאית ובמכשירים של חברות מערביות נוספות, וזאת רק ההתחלה.
ככל הנראה לא מדובר בצירוף מקרים, כי ההודעה של הממשל הסיני הגיעה בעיתוי מאד מעניין, שבוע לפני שאפל משיקה את מכשיר האייפון 15 באירוע נוצץ וחגיגי. כתוצאה מכך, מניית אפל ירדה ב-3.58%, ואיבדה כ-110 מיליארד דולר משווי השוק שלה.
כאשר בודקים את מהות ההודעה, יש כאן "רמז" עבה מהממשל הסיני לחברת אפל שהודיעה שתעביר חלק מפעילות הייצור שלה, מסין להודו.
| אפל וההון האנושי בהודו
אפל מהמרת על הודו בכל הכוח, מנהלי החברה מבינים שהפוטנציאל העסקי הגדול ביותר נמצא שם.
כבר היום, עוד לפני שהתחילה המהפכה הגדולה במדינה, הודו היא שוק הסמארטפונים השני בגודלו בעולם והיא מהווה כ-12% מהשוק העולמי. בהתחשב בכמות האוכלוסייה, בצמיחה הכלכלית, בהון האנושי ובידע, וכמובן, ברפורמות הכלכליות והטכנולוגיות שהממשל ההודי מקדם, הודו הופכת לדבר הגדול הבא.
כאשר מסתכלים על השורה התחתונה, חברות מערביות רבות מבינות שהממשל הסיני הופך ממקפצה למשקולת כבדה מאד. זה לא מפתיע שהודו הופכת ליעד הבא של החברות המובילות והגדולות בעולם, מלבד הפוטנציאל העסקי וכוח עבודה זול באופן יחסי למדינות המערב או סין, הודו היא מקור ידע וכוח טכנולוגי.
כבר היום מנהלים הודים מובילים את החברות הגדולות והמובילות בעולם כמו למשל, מנכ"ל מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) - סאטיה נאדלה, מנכ"ל אלפאבית (NASDAQ:GOOG) ( גוגל (NASDAQ:GOOGL) ) - סונדאר פיצ'אי, מנכל ענקית התרופות נוברטיס (SIX:NOVN) - ואס נרסימהאן, מנכ"ל IBM (NYSE:IBM) - ארביד קרישנה, מנכ"ל סטארבאקס (NASDAQ:SBUX) – לקסמן נארסימהאן והרשימה עוד ארוכה.
| ההבדל הדמוגרפי והטעות ההיסטורית של סין
אוכלוסיית הודו מונה כיום על פי הערכות של UNFPA כ-1.42 מיליארד בני אדם, אוכלוסיית סין מונה כ-1.428 מיליארד בני אדם, אפשר לומר שהם כמעט אותו הדבר. אבל קיים הבדל משמעותי במבנה האוכלוסייה של הודו, כאשר 65% מתושבי המדינה הם צעירים מתחת לגיל 35.
בסין המצב אחר לגמרי, האוכלוסייה מזדקנת במהירות וזאת בשל מדיניות "ילד אחד" שיצרה קטסטרופה דמוגרפית במשך למעלה משלושה עשורים.
כוח העבודה הסיני היה במלוא עוצמתו בשנת 2016 עם כ-998.1 מיליון עובדים, אבל בהסתכלות לטווח ארוך המצב הולך להשתנות באופן דרמטי בעשורים הקרובים. על פי הערכות כלכליות ב-2050 כוח העבודה הסיני צפוי לצנוח בכ-50% לערך. לעומת זאת, כוח העבודה בהודו צפוי לצמוח באופן משמעותי והוא יהווה כ-40% מכוח העבודה העולמי ב-2050.
אם יש דבר אחד שהודו למדה מסין אבל אפשר לומר שהיא מיישמת אותו בצורה טובה יותר, זה עידוד השקעות זרות במדינה. כלכלת הודו צומחת בקצב מדהים, ב-2021 נרשמה צמיחה של כ-9.05%, וב-2022 נרשמה צמיחה של כ-7%.
מדובר במספר עוצמתי לכלכלה בסדר גודל של הודו.
| הודו וההשוואה לנס הכלכלי הסיני משנת 1978
כלכלנים והיסטוריונים עושים מגוון השוואות וחלקם אף משווים את הודו של היום לסין של 1978, שנת המהפכה הכלכלית, בה החל דנג שיאופינג, מנהיג המפלגה הקומוניסטית של סין להוביל מגוון רפורמות כלכליות ופיתוח קשרים עם המערב. היום אנחנו יודעים לומר שהמפכה הגדולה שהחלה אז בסין הפכה אותה לכלכלה השנייה בגודלה בעולם. גם בתחום המהפכה הודו עושה את צעדיה הראשונים עם מספר יתרונות משמעותיים לעומת סין של 1978.
ראשית, אנגלית היא אחת השפות הרשמיות של הודו, על פי הערכות כ-30% מאוכלוסיית המדינה דוברת אנגלית ברמה גבוהה. שנית, הודו נחשבת למדינה עם מספר המהנדסים הגדול ביותר בעולם – עבור ענקיות הטכנולוגיה מדובר בגן עדן.
ודבר נוסף, ממשלת הודו היא רפובליקה פדרלית דמוקרטית, שמגנה על זכויות אדם ותומכת בחופש דת ובחופש ביטוי. לעומת זאת בסין, המפלגה הקומוניסטית שולטת במדינה והיא מובילה אותה באמצעות אידאולוגיה שחלף זמנה מהעולם המודרני.
כלומר, הודו היא מקום נוח ובטוח יותר לעסקים, לחברות וליזמים.
לסיכום, ציבור המשקיעים, היזמים והחוסכים לטווח ארוך צריכים לקחת את הודו בחשבון בהסתכלות לטווח ארוך כחלק מתמהיל ההשקעות. הנתונים מצביעים שחור על גבי לבן, כלכלת הודו דוהרת והיא בדרך הבטוחה להפוך ביום מן הימים לכלכלה הגדולה והמשמעותית ביותר בעולם.
הדבר המדהים בכל הסיפור הזה, שכל זה תלוי אך ורק בהודו. האוכלוסייה הצעירה והמלומדת במדינה עשויה לתת דחיפה ולקדם דור אחר דור שיוביל את הכלכלה המקומית. ככל שהכלכלה תתפתח, ואת זה ראינו בסין בתחילת המהפכה, יותר ויותר תושבים ירוויחו כסף משמעותי שיבוא לידי ביטוי בצריכה מקומית שתשפיע באופן מהותי על הצריכה הבסיסית ובהמשך על הצריכה המחזורית.
מערכת החינוך בהודו עברה ועוד תעבור שינוים גדולים, היא מכשירה את אנשי העתיד בטכנולוגיה, בהנדסה ובתחומים נוספים. יש להודו עוד דרך ארוכה כדי להפוך למעצמת העל הבאה, כמו למשל אתגרים סוציאליים, תשתיות, מעמדות ושחיתות שהממשלה חייבת למגר באופן משמעותי.
אבל בעולם ההשקעות רצוי להסתכל לטווח ארוך, לזמן יש משמעות, וכמו ריצת מרתון, המנצח הוא זה שהצליח לשרוד משברים ולהיות בפוקוס עד קו הגמר. את הריצה הכלכלית הזאת, הודו עשויה לסיים על ראש הפודיום.
הכותב הוא מנכ"ל MAGY Group. אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר למוצרים פיננסיים כלשהם.