האם מניית טסלה עדיין שווה קנייה אחרי שקיבלה הורדות דירוג?

טסלה (NASDAQ: TSLA ), יצרנית כלי הרכב החשמליים דיווחה על תוצאותיה ברבעון הראשון לשנת 2023 בחודש אפריל, והראתה את ההשפעה של אסטרטגיית התמחור האגרסיבית ואת נתוני האספקה המדהימים שלה.

עם ייצור של 440,808 כלי רכב ו-422,875 מסירות רכב, טסלה השיגה שיא רבעוני חדש.

במונחים פיננסיים, טסלה הודיעה על הכנסות של 23.32 מיליארד דולר ברבעון הראשון, מעט מתחת לציפיות האנליסטים של InvestingPro להכנסות של 26 מיליון דולר.

למרות שההכנסות ברבעון הראשון ירדו בהשוואה לרבעון הרביעי של 2022, הן עדיין צמחו ב-24.4% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

בהסתכלות קדימה לתוצאות הרבעון השני, שיוכרזו ב-24 ביולי, 16 האנליסטים של InvestingPro עדכנו את ציפיות הרווח שלהם כלפי מטה.

התחזית הממוצעת להכנסות ברבעון השני עומדת על 24.27 מיליארד דולר. אנליסטים צופים צמיחה מתמשכת בהכנסות העתידיות, וצופים שההכנסות השנתיות של טסלה יגיעו ל-100.2 מיליארד דולר עד סוף 2023, המהווים עלייה של 23%.

אז אחרי שהמניה קיבלה הורדות דירוג נוספת, האם עדיין כדאי לקנות אותה?

| המדדים הפיננסיים העיקריים של טסלה

מקור: InvestingPro

הדוחות של טסלה לרבעון הראשון הראו רווח של 0.85 דולר למניה, בהתאם לנתוני InvestingPro . עם זאת, לתוצאות הרבעון הקרוב, תחזית הרווח למניה עודכנה כלפי מטה ל-0.78 דולר.

למרות התאמה זו למחצית הראשונה של השנה, אנליסטים צופים המשך עלייה ברווח למניה של טסלה במחצית השנייה של השנה.

התחזיות מצביעות על כך שהרווח למניה של טסלה צפוי לעלות ל-0.88 דולר ברבעון השלישי ול-0.98 דולר ברבעון הרביעי, נתון המייצג צמיחה רבעונית של למעלה מ-10%. הערכות אלו מצביעות על תחזית אופטימית לרווחיות של טסלה ב-2023.

מקור: InvestingPro

למרות העלייה השנתית בהכנסות, טסלה חוותה ירידה ברווח הגולמי בשיעור של כ-18% בהשוואה לשנה הקודמת עם זינוק בהוצאות החברה.

בנוסף, שיעור הרווח הגולמי הצטמצם בכ-22.5% בהשוואה לרבעון האחרון של 2022, מה שהביא לירידה בשיעור הרווח הגולמי מ-29.1% ל-19.3% משנה לשנה.

בהודעתה לגבי תוצאות הרבעון הראשון, ציינה החברה כי היא מעניקה הנחות על דגמי רכב שונים, תוך כשהיא משגיחה על הירידה במרווח התפעולי ומנהלת אותו.

החברה שואפת להפחית את עלויות הייצור באמצעות שיפור היעילות וכן באמצעות לוגיסטיקה חסכונית יותר במפעליה החדשים.

יש לציין, כי החברה הציעה מתחילת השנה הנחות משמעותיות על כל דגמי הרכב, במיוחד על דגם 3 ודגם Y, כחלק ממדיניות צמצום המלאים שהפעילה.

מהלך אסטרטגי זה נועד להגביר את האטרקטיביות של כלי הרכב למרות אי הוודאות הכלכלית, התחרות הגוברת וההשקה הקרובה של דגם 3 שעוצב מחדש בארה"ב.

מנכ"ל טסלה, אילון מאסק, הביע דאגה לגבי התחזית המקרו-כלכלית הלא ודאית בדברים שאמר בעקבות פרסום הדוחות הרבעוניים.

מאסק אמר כי הוא מעריך שהסערה הכלכלית תימשך ב-12 החודשים הבאים והדגיש את ההשפעה המשמעותית של גורמים מאקרו-כלכליים על החלטות רכישת הרכב של הצרכנים.

מאסק גם העלה חששות לגבי מדיניות העלאת הריבית של הפדרל ריזרב, וציין את השפעתה על עליית מחירי כלי הרכב.

כתוצאה מכך, הרווח התפעולי של טסלה ברבעון הראשון ירד מ-3.6 מיליארד דולר ל-2.7 מיליארד דולר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח הנקי של החברה עמד על כ-2.51 מיליארד דולר, המשקף ירידה של 24% בחישוב שנתי.

מקור: InvestingPro

יתרת המזומנים והחובות של טסלה חושפת עלייה במזומנים ושווי המזומנים, לצד השקעות לטווח קצר, מ-18 מיליארד דולר ל-22.4 מיליארד דולר.

למרות מצב המזומנים החיובי, תזרים המזומנים החופשי ירד משמעותית, מ-2.2 מיליארד דולר ל-440 מיליון דולר בשנה האחרונה.

מקור: InvestingPro

בהתבסס על הנתונים הנוכחיים, טסלה מציגה בריאות פיננסית חזקה בפלטפורמת InvestingPro , עם ציון 4 מתוך 5. החברה מפגינה פוטנציאל צמיחה בולט, אם כי השווי היחסי שלה נראה נמוך.

מקור: InvestingPro

על פי InvestingPro, השווי ההוגן של מניות טסלה עומד על 215.92 דולר, מה שמצביע על כך שקנייה במחיר של 213 דולר (מחיר הסגירה של המניה ביום המסחר האחרון), תואמת את השווי ההוגן של המניה.

עם זאת, 35 אנליסטים מעריכים את המחיר ההוגן הממוצע של המניה ב-188 דולר, שהוא נמוך מהמדגם של InvestingPro.

לסיכום, טסלה, שחקנית מפתח בתעשיית הרכב החשמלי, מציעה למשקיעים פוטנציאל תשואה גבוה בהתבסס על יחס יתרת המזומנים-חוב החיובי שלה וצמיחה עקבית ברווח למניה.

עם זאת, כמעט 20 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח של החברה, והדגישו סיכונים לטווח קצר. בנוסף, יחס המחיר לרווח הגבוה של טסלה, היעדר תשלומי דיבידנד והתנודתיות של המניה הם פרמטרים שליליים בולטים במערכת השיקולים לרכישת המניה.

כלי InvestingPro מסייעים למשקיעים מנוסים בניתוח מניות, כפי שעשינו ניתוח הזה. על ידי שילוב של תובנות אנליסטים בוול סטריט עם מודלים של הערכת שווי מקיפים, המשקיעים יכולים לקבל החלטות מושכלות תוך מיקסום התשואות שלהם.

התחל עכשיו את תקופת הניסיון בחינם של InvestingPro למשך 7 ימים!

כתב ויתור: מאמר זה נכתב למטרות מידע בלבד; הוא אינו מהווה שידול, הצעה, עצה, ייעוץ או המלצה להשקעה, ואינו נועד לעודד רכישת נכסים בכל דרך שהיא.