עונת הדוחות לסיכום הרבעון הראשון במגזר הקמעונאי הסתיימה בנימה חיובית קלה. למרות הירידה הגדולה במכירות הקמעונאיות בארה"ב שדווחה בתחילת השבוע, רוב החברות בענף דיווחו על רווח למניה (EPS) מעל לתחזיות.
בתחקיר ה-PRO של השבוע, נתעמק בתוצאות אלו כדי לזהות את המניה הטובה ביותר בסקטור ששווה לשקול את רכישתה כעת.
משתמשי InvestingPro יכולים לבצע את אותו ניתוח עבור כל סקטור, על ידי הרשמה בקישור הבא: נסו את זה למשך שבוע בחינם!
| סינון המגזר הקמעונאי
אנו מתחילים את התחקיר שלנו על ידי הרכבת רשימת מעקב של InvestingPro הכוללת 7 מניות קמעונאיות בולטות בארה"ב בהתבסס על שווי השוק שלהן (למעט אמזון (NASDAQ:AMZN) שכן היא נכללת בקטגוריית הטכנולוגיה).
החברות ברשימה שלנו כוללות את וולמארט (NYSE:WMT), הום דיפו (NYSE:HD), לואוס (NYSE:L), טארגט (NYSE:TGT), קוסטקו (NASDAQ:COST), טי.ג'יי.אקס. (NYSE:TJX), ו-CVS הלת' (NYSE:CVS).
מקור: InvestingPro
בטבלה זו כללנו את השווי ההוגן של InvestingPro (המאגד מספר מודלים פיננסיים בעלי מוניטין), הפוטנציאל השורי שלו, הציון, הערכת האנליסטים הממוצעת והיעדים.
בנוסף, ניתחנו את תשואת הדיבידנד, מכפיל ה-P/E וציון הבריאות הפיננסי הכולל.
מבין המניות שנבדקו, רובן מראות פוטנציאל עלייה מוגבל בהתבסס על השווי ההוגן של InvestingPro או יעדי האנליסטים הממוצעים. עם זאת, מניה אחת בולטת במיוחד: CVS הלת'.
| מתמקדים בזוכה הפוטנציאלית
בהתבסס על המדדים שהוזכרו לעיל, CVS הלת' מתגלה כבחירה בולטת בשל פוטנציאל העליות המשמעותי שלה שמגיע כמעט ל-50% על פי השווי ההוגן ב-InvestingPro ומעל 38% על פי יעדי האנליסטים. יתר על כן, גם שווי הוגן וגם אנליסטים מסווגים את המניה כ"מוערכת בחסר".
ראוי לציין כי CVS הלת', יחד עם קוסטקו, היא אחת משתי המניות היחידות ברשימה שקיבלו את ציון הבריאות הפיננסי הגבוה ביותר האפשרי. ניתוח מפורט יותר של ציון הבריאות הפיננסי של CVS הלת' ב- InvestingPro חושף את הרווחיות החזקה של החברה.
חשוב למשקיעים להכיר בכך שבעוד ש- CVS הלת' היא אכן שחקן מרכזי במגזר הקמעונאי בארה"ב, ההתמקדות שלה בשירותי בריאות ותרופות מבדילה אותה משאר המניות ברשימה, מה שמביא למאפיינים ותחזית שונים.
כאשר כלכלנים חוזים מיתון ממשמש ובא, CVS הלת' מתגלה כבחירה נבונה במגזר, שכן הוצאות הצרכנים על בריאות מושפעות פחות מההוצאות הספונטניות בתקופות של חולשה כלכלית.
גורם נוסף שראוי לתשומת לב הוא הירידה של CVS הלת' במחיר המניה מתחילת השנה, המהווה הזדמנות פוטנציאלית למשקיעים לרכוש את המניה במחיר אטרקטיבי.
מקור: Investing.com
ביום המסחר האחרון (19.5) נסגרה המניה בשער של 69.38 דולר, ירידה של יותר מ-26% מתחילת השנה.
מעניין גם לציין שהתוצאות הרבעוניות האחרונות שפורסמו ב-3 במאי עלו על הציפיות הן מבחינת רווח והן מבחינת הכנסות. ובכל זאת, המניה הגיבה בצורה שלילית מאוד למחרת, וירדה ביותר מ-5%.
מקור: מסך הרווחים של InvestingPro
| צלילה עמוקה לנתונים הכספיים של CVS
יש סיבה להאמין שהמניה נענשה בצורה לא הוגנת, מה שמרמז על הזדמנות קנייה כשהיא קרובה לשפל של 52 שבועות, כפי שמראות החוזקות של החברה, המודגשות בכלי הניתוח הבסיסי InvestingPro .
מקור: מסך פרופיל החברה של InvestingPro
גם גובה הדיבידנד והשיפור ברווחיות מצדיקים התעניינות ב- CVS הלת'.
מקור: מסך דיבידנדים של InvestingPro
חוזק נוסף של מניית CVS הלת' הוא הדיבידנד שלה, שמייצג כיום תשואה של 3.49%.
מקור: מסך דיבידנדים של InvestingPro
לאחר מספר שנים של קיפאון, CVS הלת' הגדילה את הדיבידנד שלה ב-2022, והתוצאות הרבעוניות שפורסמו מאז מצביעות על כך שניתן יהיה להעלות שוב את הדיבידנד ב-2023.
כפי שצוין לעיל, רווחיות היא אחת מנקודות החוזקה של מניות CVS הלת'.
מקור: מסך InvestingPro Charts
בעוד שה-EBITDA ושולי ה-EBITDA נחלשו מעט לפי נתוני הדוחות האחרונים שפורסמו, הם נשארו גבוהים ביחס לחברות דומות בסקטור.
מקור: מסך InvestingPro Charts
בנוסף, תזרים המזומנים החופשי והתשואה על התזרים השתפרו משמעותית ברבעון האחרון.
| סיכום
עם האיום של האטה כלכלית, המשקיעים צריכים להיות זהירים לגבי חשיפה לחברות הקמעונאיות הגדולות בארה"ב. לכן CVS הלת', המתמקדת בבריאות ותרופות, נראית כמו בחירה טובה.
יתרה מכך, איתנותה הפיננסית של החברה אינה מוטלת בספק בהתבסס על נתוני InvestingPro, והירידה החדה של המניה עד כה מלמדת על הזדמנות טקטית שעשויה להניב רווחים ניכרים בהתבסס על שווי הוגן ויעדי אנליסטים.
מאמר זה נכתב למטרות מידע בלבד ואינו מהווה שידול, הצעה, ייעוץ, ייעוץ או המלצה להשקעה. ככזה, אין בכוונתו לתמרץ רכישת נכסים בשום צורה. כל החלטת השקעה והסיכון הנלווה נשארים באחריות המשקיע.