שוק המכירות המקוונות ממשיך לצמוח: באיזה מניות כדאי להשקיע?

| גבי דיאמנט, מנכ''ל Deshe Analytics |

עליית האינטרנט וגידול השימוש במכשירים הדיגיטליים שינתה את הדרך בה אנו עובדים, לומדים ומתקשרים – וגם את הדרך בה אנו עושים קניות. רק לפני 20 שנה קנייה באינטרנט הייתה משהו שכמעט לא נשמע כמותו אפילו במדינות עם תשתיות התקשורת המפותחות ביותר.

בשנת 2022 זוהי הדרך המועדפת לקניות עבור צרכנים רבים.

| קניות באינטרנט זולות יותר, מהירות יותר וירוקות יותר

עיור מהיר ברחבי העולם יחד עם הגדלת החדירה של האינטרנט ושימוש במכשירים ניידים לגישה לפורטלי מסחר אלקטרוני, מספקים האצה אדירה לצמיחת השוק. השוק מונע עוד יותר מהעדפה הגוברת לקניות מהירות, נטולת טרחה ובמחיר סביר, כמו גם ישנה ההשפעה הגוברת של פלטפורמות הרשתות החברתיות על הרגלי הקניות.

עבור עסקים, מסחר אלקטרוני הוא הדרך המהירה, הזולה והקלה ביותר לצמוח ולהתרחב, שכן הוא מאפשר לארגונים לנהל עסקים מבלי לשמור על נוכחות פיזית, ובכך למזער את עלויות התפעול - ולהפחית את ההשפעות הסביבתיות.

| קניות מקוונות ממשיכות לגדול בקצב מסחרר

מגפת הקורונה על כל השלכותיה סיפקה זרז משמעותי לפעילויות מסחר אלקטרוני; למרות שהענף התרחב במהירות במהלך השנים שלפני כן. כעת, עם דעיכת המגפה, הצמיחה של המסחר האלקטרוני בעולם מתייצב בשיעורים נמוכים יותר, קרוב יותר לאלו שנראו לפני 2020.

עם זאת, גם בסביבה של צמיחה איטית יותר, סך ההוצאה החדשה על קניות מקוונות צפויה להיות עצומה. המכירות ברשת ברחבי העולם יגדלו ב- 12.2% השנה, קצב איטי על פי הסטנדרטים של תקופת המגפה, אך זה עדיין מסתכם בהוצאות של 603.68 מיליארד דולר יותר מאשר בשנה שעברה, אחת הקפיצות הגדולות אי פעם.

השנה, מכירות המסחר האלקטרוני ברחבי העולם יעלו לראשונה על 5 טריליון דולר, המהווים יותר מ- 20% מהמכירות הקמעונאיות הכוללות. למרות שהאחוז הזה מוטה על ידי כמה מדינות שבהן חדירת המסחר האלקטרוני כבר גבוהה מאוד (כגון סין, שבה המכירות המקוונות הן מחצית מסך המכירות הקמעונאיות), המגמה גלויה לעיני כל.

למרות ההאטה בצמיחה, הוצאות המסחר האלקטרוני העולמי צפויות לצמוח ב- 50% בארבע השנים הבאות, ולעלות על פני 7 טריליון דולר עד 2025.

| יש מה לחפש מחוץ ל"שלושת הגדולים"

מרבית המשקיעים הפרטיים אינם מכירים חברות מסחר מקוון פרט ל"שלושת הגדולים": אמזון (NASDAQ:AMZN), איביי (NASDAQ:EBAY) ושופיפיי (NYSE:SHOP). אך ישנן חברות ואזורים רבים אחרים שיש להם פוטנציאל צמיחה גבוה, המספקים הזדמנויות נפלאות להשקעה.

כדי לבחון את ההזדמנויות הללו, משקיעים לא צריכים לחפש נתונים, שלעתים קרובות אינם זמינים בשום שפה מלבד שפה מקומית, ולנסות לבצע ניתוח פונדמנטלי בעצמם מכיוון שמניות אלו אינן מכוסות על ידי אנליסטים.

אנליסט הבינה המלאכותית של דשא אנליטיקס מכסה את המניות הללו - ועוד 44,000 - מגיש למשקיעים המלצות השקעה מבוססות נתונים והיגיון.

אז בואו נסתכל על כמה ממניות המסחר המקוון ברחבי העולם המומלצות על ידי הבינה המלאכותית.

| חברת Global Top E-Commerce - טיקר 002640

מדינה: סין

שווי שוק: 726.5 מיליון דולר

מכפיל הרווח (לעומת התעשייה): 7.7 (19.5)

מרווח EBITDA עומד על:11.56%

דירוג: קנייה חזקה

קישור לדוח: https://report.desheanalytics.com/002640

חברת Global Top E Commerce Co Ltd (SZ:002640) היא עסק קמעונאי מקוון גלובלי המבוסס בסין שעוסק במסחר אלקטרוני חוצה גבולות. החברה, שנוסדה ב-1995, מציעה את מוצריה באמצעות פלטפורמות מכירה מקוונות של B2C, כגון Gearbest ו-Zaful, וכן באמצעות פלטפורמות של צד שלישי.

למרות שההכנסות והרווחים של Global Top E-Commerce נפגעו עקב בעיות בשרשרת האספקה ​​שנבעו ממגפת הקורונה, אנליסט הבינה המלאכותית ראה מספר גורמים פיננסיים מרשימים בדוחות האחרונים של החברה, שחשפו את החוזק הבסיסי שלה והצביעו על ציפייה של פוטנציאל עלייה משמעותי במניה.

| חברת Focus Technology - טיקר 002315

מדינה: סין

שווי שוק: 638.4 מיליון דולר

מכפיל הרווח (לעומת התעשייה): 16.2 (19.5)

מרווח EBITDA עומד על:19.4%

דירוג: קנייה

קישור לדוח: https://report.desheanalytics.com/002315

חברת Focus Technology Co Ltd (SZ:002315), שנוסדה בשנת 1996, מפעילה מספר פלטפורמות מסחר אלקטרוני, כגון Made-in-China.com, בסין ובעולם. החברה מציעה גם שירותים כמו שיווק, לוגיסטיקה, עיצוב ומידע עסקי, באמצעות מספר פלטפורמות B2B.

הדוח הכספי האחרון של Focus Technology Co היה חיובי, תוך התחשבות במכות מתמשכות שונות מקוביד-19. אנליסט ה- AI של דשא התייחס לכמה גורמים פיננסיים מרשימים שחשפו את החוזק הבסיסי שלו, מה שאמור להפוך אותם לאטרקטיביים יותר מעמיתיהם לעתיד.

| חברת Groupe LDLC Société Anonyme - טיקר ALLDL

מדינה: צרפת

שווי שוק: 160.1 מיליון דולר

מכפיל הרווח (לעומת התעשייה): 4.8 (23.2)

מרווח EBITDA עומד על:8.3%

דירוג: קנייה חזקה

קישור לדוח: https://report.desheanalytics.com/ALLDL

חברת Groupe LDLC SA (EPA:ALLDL) פועלת כמשווקת מקוונת של ציוד טכנולוגיה ומוצרים דיגיטליים מתקדמים. היא מפעילה 15 מותגים קמעונאיים ו- 7 אתרי מסחר אלקטרוני, וכן רשת חנויות מותגים וזכיונות. החברה נוסדה בשנת 1996 ומרכזה בצרפת.

הדוח הפיננסי האחרון של Groupe LDLC SA(EPA:ALLDL)הראה הרבה מדדים חיוביים. גורמי ההכנסה החיוביים, הצמיחה והערך שלהם מצביעים על כך שהוא צפוי להמשיך להניב תוצאות חזקות ברבעונים הבאים.

| חברת Moonpig Group PLC - טיקר MOON

מדינה: בריטניה

שווי שוק: 819.8 מיליון דולר

מכפיל הרווח (לעומת התעשייה): 17.6 (24.5)

מרווח EBITDA עומד על:22.0%

דירוג: קנייה חזקה

קישור לדוח: https://report.desheanalytics.com/MOON

חברת Global Top E Commerce Co Ltd (SZ:002640) היא עסק קמעונאי מקוון גלובלי המבוסס בסין שעוסק במסחר אלקטרוני חוצה גבולות. החברה, שנוסדה ב-1995, מציעה את מוצריה באמצעות פלטפורמות מכירה מקוונות של B2C, כגון Gearbest ו-Zaful, וכן באמצעות פלטפורמות של צד שלישי.

למרות שההכנסות והרווחים של גלובל נפגעו עקב בעיות בשרשרת האספקה ​​שנבעו ממגפת הקורונה, אנליסט הבינה המלאכותית שלנו ראה מספר גורמים פיננסיים מרשימים בדוחות האחרונים של החברה, שחשפו את החוזק הבסיסי שלה והצביעו על ציפייה של פוטנציאל עלייה משמעותי במניה.

| חברת Golf Digest Online - טיקר 3319

מדינה: יפן

שווי שוק: 238.2 מיליון דולר

מכפיל הרווח (לעומת התעשייה): 16.2 (18.2)

מרווח EBITDA עומד על:11.56%

דירוג: קנייה

קישור לדוח: https://report.desheanalytics.com/3319

חברת Golf Digest Online Inc (TYO:3319) Inc עוסקת במסחר אלקטרוני ביפן ובעולם. החברה מוכרת ציוד גולף, ביגוד ואביזרים דרך GDO GOLFSHOP, חנות מקוונת, וכן דרך חנויות פיזיות. היא מספקת גם שירותי הזמנות, מידע על מגרשי גולף, שירותי תוכנה למגרשי גולף וכו'. Golf Digest Online נוסדה בשנת 1995 ומרכזה בטוקיו, יפן.

בדוח הפיננסי האחרון של Golf Digest היו כמה מדדים פיננסיים מרשימים, במיוחד ROE, ROA, תשואה על ההון ויחס חוב להון, שאמורים להפוך את המניה לאטרקטיבית יותר מעמיתיה בעתיד.

| חברת Naspers Limited - טיקר NPN

מדינה: דרום אפריקה

שווי שוק: 543.8 מיליון דולר

מכפיל הרווח (לעומת התעשייה): 5.0 (17.4)

מרווח EBITDA עומד על:5.72%-

דירוג: קנייה

קישור לדוח: https://report.desheanalytics.com/NPN

חברת Naspers Ltd (JO:NPNJn) פועלת בתעשיית האינטרנט ברחבי העולם. היא פועלת בתחומי משלוחי מזון, תשלומים ופינטק, אדטק ומגזרי מסחר אלקטרוני אחרים. החברה הרחיבה באופן משמעותי את נוכחותה בתחום המסחר האלקטרוני בשנת 2015 באמצעות השקעתה ב-Takealot, קמעונאית המסחר האלקטרוני הגדולה ביותר בדרום אפריקה.

התוצאות הכספיות האחרונות של נספרס הראו צמיחה מרשימה בהכנסות, תזרים מזומנים נקי ושולי רווח נקי. למרות שמרווח ה- EBITDA עדיין שלילי, הדוח הפיננסי הצביע על מגמה חיובית. נספרס צפויה להמשיך בביצועים חיוביים אלה בחודשים הקרובים, מה שיהפוך את המניה לאטרקטיבית לעומת עמיתיה.

הכותב הוא מנכ''ל חברת הפינטק הישראלית דשא אנליטיקס, שפיתחה אלגוריתמים מתוחכמים, המבוססים על בינה מלאכותית, שמנתחים את החברות הציבוריות מסביב לעולם ומפיקים דוח מחקר והסבר על כל מניה ובכל שפה. עבודת ניתוח זו נועדה לשם מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בה חוות דעת, הצעה, המלצה או ייעוץ או שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים המתוארים בה. הניתוח אינה מהווה תחליף לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם.