קוריאה הדרומית זה לא רק סמסונג: איך כדאי להשקיע בנמר האסייתי?

| גבי דיאמנט, מנכ"ל Deshe Analytics |

ה-17 ביולי הוא יום החוקה בקוריאה הדרומית. זהו בעצם יום ההולדת של קוריאה הדרומית המודרנית. אנו רוצים לציין את היום המיוחד זה על ידי כך שנעזור לקוראים להכיר את קוריאה הדרומית ואת החברות החזקות, הפרודוקטיביות, היעילות והרווחיות שנסחרות בבורסת סיאול ואשר אינן מוכרות למשקיעים מחוץ לגבולות "הנמר האסייתי".

| נס כלכלי שנעשה על ידי יישום מושלם של אסטרטגיה כלכלית נבונה

לקוריאה הדרומית כלכלה מפותחת מאוד, הרביעית בגודלה באסיה והעשירית בגודלה בעולם על פי התוצר הנומינלי. קוריאה בולטת במהירות של ההתפתחות הכלכלית שלה: היא הפכה את כלכלתה הפרימיטיבית והלא מפותחת למודרנית ומבוססת ידע וטכנולוגיה בתוך כמה דורות בלבד, כאשר היא רושמת קפיצה כלכלית מהגדולות בעולם ב- 60 השנים האחרונות.

כיום, קוריאה הדרומית היא מדינה עם הכנסה גבוהה לנפש, חברה בארגון OECD, והיא מתגאה בשיעורי הצמיחה מהגבוהים ביותר בין המדינות המתועשות. לאור גודלה הגיאוגרפי המוגבל והיעדר משאבי טבע, המדינה הקדישה תשומת לב מיוחדת לפיתוח טכנולוגי וחדשנות כדי לקדם צמיחה. כעת כלכלתה מבוססת על סחר בינלאומי במוצרים בעלי ערך מוסף גבוה כגון אלקטרוניקה, כלי רכב ומכונות.

קוריאה היא יצואנית הסחורות השביעית בגודלה בעולם ויבואנית התשיעית בגודלה. בשנת 2020 הסחר היווה 70.1% מהתמ"ג שלה, מה שהופך אותה לאחת הכלכלות הפתוחות ביותר בעולם. המדיניות המכוונת יצוא של דרום קוריאה היא אחד הגורמים החשובים ביותר להצלחתה הכלכלית.

| דרום קוריאה היא לא רק סמסונג ו-LG

כשזה מגיע למגזר התאגידים הדרום קוריאני, לא הרבה חברות מלבד סמסונג (KS:005930) ו-LG מוכרות למשקיעים מחוץ למדינה. אל דאגה: הבינה המלאכותית סיננה טונות של נתונים, והביאה כמה דוגמאות למניות קוריאניות עם נתונים פונדמנטליים חזקים באופן יוצא דופן.

| Ncsoft Corporation - טיקר A036570

NCsoft Corp (KS:036570) מפתחת משחקים מקוונים ברחבי העולם; היא הוקמה בשנת 1997 ויש לה שווי שוק של 5.8 מיליארד דולר. למרות שמוצרי החברה, כגון Lineage, Guild Wars ומשחקים אחרים, פופולריים מאוד ברחבי העולם, לחברה אין כמעט סיקור חדשותי או אנליטי מחוץ לקוריאה.

Ncsoft נסחרת כעת במכפיל רווח של 14 בלבד (לעומת ממוצע בתעשייה של 16.3). היא מחלקת דיבידנדים בגובה 1.61%. לחברה התחייבויות נמוכות מאוד, מכוסות היטב על ידי נכסים; כמו כן יש לה שפע מזומנים. האינדיקטורים הפיננסיים של Ncsoft חזקים: היא הצליחה להגדיל את ההכנסות, את הרווח הנקי ואת הרווח למניה בצורה חדה לעומת השנה הקודמת. מרווח ה-EBITDA שלה עומד על 25.4%, גבוה מאוד.

בהתבסס על הדוח הפיננסי האחרון של החברה, שפורסם במאי, ה- AI שלנו דירג את Ncsoft כ"קנייה חזקה": https://report.desheanalytics.com/Ncsoft

| Mirae Asset Venture Investment Co - טיקר A100790

Mirae Asset Venture Investment (KQ:100790) עוסקת בתחום הון סיכון כשהיא משקיעה בחברות בשלבי צמיחה בדרום קוריאה. החברה נוסדה בשנת 1999; שווי השוק שלה עומד על 211.7 מיליון דולר; היא מנהלת נכסים על סך של מעל 1 מיליארד דולר. באופן לא מפתיע, גם Mirae לא זוכה לאנליזה או סיקור חדשותי באנגלית.

Mirae Asset Venture נסחרת במכפיל של 2.8 (לעומת ממוצע בענף של 9.3). היא מחלקת דיבידנד של 1.44%.

לחברה אין למעשה חובות לטווח קצר; סך החוב שלה מהווה כעשירית מסך היקף נכסיה. האינדיקטורים הפיננסיים של Mirae חזקים מאוד: ה-ROE שלה הוא 32%, גבוה בצורה יוצאת דופן; ה-ROA שלה גבוה בהרבה מזה של מתחריה, ושולי הרווח הנקי שלה עומדים כעת על 33.8%.

בהתבסס על גורמים פונדמנטליים אלו ונוספים, הבינה המלאכותית שלנו העניקה ל-Mirae דירוג של "קנייה חזקה": https://report.desheanalytics.com/0wc

| DAEDUCK ELECTRONICS Co - טיקר A353200

Daeduck Electronics Co (KS:353200) מספקת מעגלים מודפסים (PCB) לסוגיהם לחברות בדרום קוריאה ובעולם. התאגיד נוסד ב- 1965; נתח השוק שלו עומד על 1.1 מיליארד דולר. כפי שבטח ניחשתם, Daeduck גם לא מכוסה על ידי תקשורת או אנליסטים מחוץ לאסיה.

Daeduck Electronics נסחרת במכפיל הרווח של 15.2 (לעומת ממוצע בתעשייה של 16.6). החברה מחלקת דיבידנדים בגובה 1.08%.

לחברה יש מעט מאוד חובות, שמתגמדים לעומת ההון העצמי והמזומנים שברשותה. צמיחת הרווחים שלה הייתה מרהיבה עד כה; ה-ROA וההחזר על ההון גבוהים וגדלים. מרווח ה-EBITDA הוא גבוה ועומד על 19.9%.

הבינה המלאכותית בחנה את הנתונים הללו ואחרים של Daeduck ויחסה לחברה דירוג של "קנייה חזקה": https://report.desheanalytics.com/Daeduck