• דוחות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2022 יפורסמו ביום חמישי, 28 באפריל, אחרי נעילת השוק
• הכנסות צפויות: 116.46 מיליארד דולר
• רווח צפוי למניה: 8.37 דולר
כש-Amazon.com (NASDAQ:AMZN), ענקית המסחר באינטרנט, תפרסם היום דוחות רבעוניים חדשים, המשקיעים צריכים לצפות להוכחה לתלותה הגוברת של ענקית המסחר האלקטרוני בחטיבות הענן והפרסום שלה.
ביום רביעי, המניה של אמזון ננעלה בשער 2,763.34 דולר.
המגמה כבר התבטאה בדוח הכספי הקודם של החברה, שבו קמעונאית האינטרנט מסיאטל עקפה בהרבה את התחזיות, למרות כמה סיכונים לעסק הליבה שלה בקמעונאות, למשל העלייה באינפלציה, המחסומים בשרשרת האספקה והמחסור בעובדים.
הרוחות הקדמיות האלה התגברו ברבעון האחרון, אבל למשקיעים לא כדאי להתעלם מההצלחה של אסטרטגיית הגיוון של אמזון, שזוכה להמחשה בתנופה החזקה של יחידות הענן והפרסום של החברה.
יש צמיחה עצומה במכירות מ-Amazon Web Services (AWS), שנותנת ללקוחות קיבולת שרתים וכלי תוכנה, ומייצרת חלק ניכר מהרווח התפעולי של החברה.
ברבעון הרביעי, היחידה רשמה מכירות בהיקף של 17.8 מיליארד דולר, עלייה של 40% בהשוואה של שנה מול שנה, עם רווח תפעולי של 5.29 מיליארד דולר.
עסק הפרסום הדיגיטלי של אמזון, שמתחרה בגוגל של Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ובפייסבוק, באינסטגרם ובחברות בנות נוספות של Meta Platforms (NASDAQ:FB), צמח 32% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
הייתה זו הפעם הראשונה שהחברה רשמה את הפרסום כסעיף נפרד. בעבר, הוא נכלל בקטגוריית ההכנסות "אחר".
המכירות בחנויות המקוונות ירדו אומנם ברבעון הרביעי, בהשוואה לעליות עקב המגפה בשנה שעברה, אולם עסקי מחשוב הענן והפרסום הרווחיים של אמזון פיצו על כך, ויותר. כעת, יותר מ-50% ממכירות החברה מגיעים מתחומים שאינם קמעונאות ישירה, כגון מחשוב ענן ופרסום.
| עלייה אפשרית של 45%
לכן, למרות חוסר הוודאות הכלכלית, שפוגעים בביצועי המניה, רוב האנליסטים בוול סטריט עדיין שוריים בתחזיות לחברה בטווח הארוך.
בסקר של Investing.com, שכלל 55 אנליסטים, 51 נתנו למניה דירוג "קנייה", עם קונצנזוס שער יעד ל-12 חודשים שנותן עלייה של 45.67% בערך.
מקור: Investing.com
בדיווח חדש מאת בנק אוף אמריקה, אמזון צוינה בתור אחת הבחירות המובילות לשנת 2022, ונאמר שענקית המסחר אמורה ליהנות מהתרחבות "משמעותית" בשולי הרווח משנת 2023 עד 2025, בין השאר הודות לעסקי הענן, הפרסום וזירות המסחר.
בדיווח שהובא ב-CNBC, מארק מהייני מ-Evercore ISI אמר שאמזון עשויה "להיכנס לשלב חדש" של צמיחת הכנסות, אם תרחיב את הפרסום הבינלאומי והמותגי באמצעות מוצרים והצעות כמו Twitch ו-Thursday Night NFL. בדיווח שלו נאמר גם:
"עובדה חשובה ובולטת – ההכנסה של אמזון מפרסומות גדולה מזו של YouTube (31 מיליארד לעומת 29 מיליארד דולר בשנת 2021), וצומחת מהר יותר (56% לעומת 46%). בנוסף, בניגוד לגוגל ולפייסבוק, לאמזון לא צפויה רוח קדמית של קושי בשיוך פרסומות עקב ענייני פרטיות, משום שאמזון היא אקוסיסטם במעגל סגור".
מהייני נותן למניה דירוג של משקל יתר ושער יעד של 4,300 דולר, כלומר עלייה של 57% משער הנעילה ביום רביעי.
| השורה התחתונה
סביר להניח שהתנופה החזקה של עסק הענן והפרסום של אמזון תעזור לחברה לעמוד בציפיות האנליסטים ואולי אף להתעלות עליהן, בדוח הכספי שיתפרסם היום.
בזכות מקדמי הצמיחה החדשים האלה, יחד עם המעמד הדומיננטי עדיין של החברה במגזר המסחר האלקטרוני, מדובר בהימור כדאי לטווח הארוך, אחרי התקופה הדובית בשנה הנוכחית.