| המאמר נכתב בלעדית עבור Investing.com |
- קבוצת נכסים פיננסיים חדשה
- המגמה הדובית נמשכת
- 1. הממשלות אוהבות בלוקצ'יין ושונאות קריפטו
- 2. היפוך דובי משערי השיא של אמצע נובמבר
- 3. נכסי חוף מבטחים אחרים נטלו את השרביט השורי
- יכול להיות שהגענו לתחתית בשוק הקריפטו; עלייה צפויה להצית מחדש את הפתיל השורי עקב המלחמה והמתיחות הגיאופוליטית
אחרי שבועות שבהן נשיא רוסיה ולדימיר פוטין ציין סיבות היסטוריות לכך שלדעתו, אוקראינה היא רק החלק המערבי של מדינתו, הוא הורה ב-24 לפברואר ל-200 אלף חיילים רוסים לפלוש לאוקראינה. ארה"ב, אירופה ואוקראינה עצמה מחשיבות את המדינה המזרח אירופית כשטח ריבוני.
הפלישה הציתה שורה של סיכונים גיאופוליטיים, הלוחצים על ממשלות העולם, אזרחיהן והשווקים הפיננסיים העולמיים - אולי מה שהכי מדאיג מבין גורמי הסיכון באחרונה.
יש משתתפים בשוק המאמינים כי קבוצת הנכסים של מטבעות קריפטו, החדשה יחסית, יכולה לשמש גידור מפני אינפלציה וחוף מבטחים בימים של טלטלה גיאופוליטית. בתחילת מרץ 2022, כשהאינפלציה זינקה, והמציאות הפוליטית העולמית הידרדרה לנקודה שבה הסיכוי למלחמת עולם נוספת הוא הכי גבוה שהיה מאז 1945, מדוע המטבעות הדיגיטליים לא המריאו?
| קבוצת נכסים חדשה
ביטקוין פרץ לתודעה רק בשנת 2010, אבל שוק מטבעות הקריפטו חדש עוד יותר. המטבעות הדיגיטליים השיגו מסה קריטית רק בחמש השנים האחרונות.
יצירתם של חוזים עתידיים על ביטקוין בסוף 2017 הביאה את מטבע הקריפטו המוביל אל הזרם המרכזי, ודחפה אותו מעל לשער של 20 אלף דולר לטוקן. ואולם הטוקן כבר עלה בתנאים תנודתיים במיוחד.
בשנת 2010, ביטקוין נסחר בשער של 5 סנט לטוקן. בסוף 2013, שערו עלה לשיא של 1,135.45 דולר, לפני ששב ונפל אל מתחת ל-1,000 דולר עד 2017, ואז זינק שוב מעלה. בשנים האחרונות, הטווחים השנתיים היו בפירוש מדהימים:
- בשנת 2017, הטווח נע בין 762.38 דולר ל-19,862 דולר לטוקן
- בשנת 2018, הטווח נע בין 3,158.10 דולר ל-17,224.62 דולר לטוקן
- בשנת 2019, הטווח נע בין 3,355.25 דולר ל-13,844.30 דולר לטוקן
- בשנת 2020, הטווח נע בין 3,925.27 דולר ל-29,301.78 דולר לטוקן
- בשנת 2021, הטווח נע בין 28,957.79 דולר ל-68,906.48 דולר לטוקן
עד כה בשנת 2022, טווח המחיר של מטבע הקריפטו נע בין 33,076.69 דולר ל-47,937.17 דולר. השפל של ביטקוין ב-2022 המשיך את התבנית של שערי שפל גבוהים יותר, והוא עדיין יכול להשיג שער שיא גבוה יותר ב-75% שנותרו מהשנה הנוכחית.
למרות העלייה בסיכון הגיאופוליטי, יש שלושה גורמים שהכבידו על השוויים של מטבעות הקריפטו גם בתחילת מרץ 2022. ואולם, יש עלייה בפוטנציאל לשערים גבוהים יותר.
| המגמה הדובית נמשכת
ב-24 בנובמבר 2021, החוזים העתידיים על ביטקוין בבורסת CME הגיעו לשער שיא של כל הזמנים, 69,355 דולר. אחר כך, הוא איבד את תנופת העליות.
מקור: CQG
מאז, ביטקוין הגיעה לשערי שיא נמוכים יותר. כפי שמסומן בגרף השבועי, החוזים העתידיים על ביטקוין נפלו לשפל של 32,855 דולר לטוקן ב-24 בינואר, בתקופה שבה מטבע הקריפטו המוביל איבד את רוב שוויו.
מאז, המהלכים בשער לא פרצו את השפל מ-24 בינואר, וביטקוין הגיע בסוף חודש פברואר לשער שפל גבוה יותר של 34,295 דולר.
התבנית של שערי שיא נמוכים יותר ושערי שפל גבוהים יותר לאחרונה מפתחת מבנה של יתד, המאותת על אפשרות למהלך משמעותי יותר כלפי מעלה או מטה.
ביטקוין הוא אחד הנכסים הכי תנודתיים, לכן ייתכן שבקרוב, מטבע הקריפטו המוביל יחליט שהוא משתגר כלפי מעלה, או נופל לעוד שער שפל נמוך יותר.
שלושה גורמים מזרזים עמדו בדרכה של עליית ענק בביטקוין ובמטבעות קריפטו נוספים בשבועות החולפים של תחילת שנת 2022.
1. הממשלות אוהבות בלוקצ'יין, אבל שונאות קריפטו
ספקולנטים והרבה מהמשתתפים בשוק קיבלו את מטבעות הקריפטו בתור קבוצת נכסים מהזרם המרכזי. אבל הממשלות לא נמנות על התומכים.
הרבה מהביקורת הרגולטורית מתמקדת בשימוש בניגוד לחוק במטבעות אנונימיים, שחומקים מהמכ"ם של מערכות הבקרה הממשלתיות ואכיפת החוק. אולם החשש הבסיסי הוא שמטבעות הקריפטו ישבשו את יכולתה של הממשלה להרחיב או לכווץ את אספקת הכסף, על-ידי הזרקה של הילך חוקי לתוך המערכת הפיננסית או משיכתו מתוכה.
ועדיין, הממשלות מאמצות את טכנולוגיית הבלוקצ'יין, הבסיס לנכסי הקריפטו, כי מדובר במהותה של מהפכת הפינטק, במטרה לשפר את המהירות, היעילות וניהול הרשומות של עסקאות פיננסיות.
במקביל, האיום של מטבעות הקריפטו לשליטה באספקת הכסף גורם לממשלות לדחות ולשנוא את קבוצת הנכסים המתפתחת, הכוללת למעלה מ-18,000 טוקנים שצפים בסייברספייס.
2. היפוך דובי משערי השיא של אמצע נובמבר
שני מטבעות הקריפטו המובילים, ביטקוין ואת'ריום, היו מאוד תנודתיים בשנים החולפות. ב-10 בנובמבר 2021, שניהם הגיעו לשערי שיא של כל הזמנים. לשניהם גם היה היפוך דובי, שגרם לשערים לאבד את רוב שוויים.
מקור: Barchart
כפי שהגרף מראה, ביטקוין עלה לשיא של כל הזמנים ב-10 בנובמבר, סגר את היום המסחר מתחת לשער השפל של 8 בנובמבר, ורשם תבנית חשובה של היפוך דובי בגרף היומי. המחיר צנח אחרי ההיפוך, כשהמוכרים גברו על הקונים.
מקור: Barchart
לפי הגרף למעלה, מטבע הקריפטו המוביל השני, את'ריום, רשם אותה תבנית היפוך דובית ב-10 בנובמבר, ואיבד יותר ממחצית שוויו בשער השפל של 24 בינואר.
ההיפוך הטכני גרם להרבה מהמצטרפים החדשים לקבוצת הנכסים של מטבעות הקריפטו להפסיד כסף מהספקולציה על ביטקוין, את'ריום ושפע מטבעות הקריפטו הנוספים שהלכו בעקבות המנהיגים.
אחרי ההפסדים, הרבה מהמשתתפים בשוק נשארים בצד, למרות הסימנים לכך שמטבעות הקריפטו הגיעו לתחתית.
3. נכסי חוף מבטחים אחרים נטלו את השרביט השורי
הרבה לפני שהיו מטבעות קריפטו, הזהב היה נכס חוף המבטחים האולטימטיבי. אך כאשר ביטקוין ומטבעות קריפטו נוספים זינקו לשערי השיא שלהם בנובמבר 2021, לפני שצנחו אחרי ההיפוכים הדוביים, הרבה משקיעים הניחו שנוצרה זירת חוף מבטחים חדשה.
באותה תקופה, המתכת היקרה, מכשיר חוף המבטחים הקלאסי, פיתחה תבנית יתד של שערי שיא נמוכים יותר ושערי שפל גבוהים יותר, כלומר התפתחות דובית.
מקור: CQG
אחרי שערי שיא נמוכים יותר מאז אוגוסט 2020, כשהזהב הגיע לשער שיא של כל הזמנים, 2,063 דולר לאונקיה, המתכת היקרה התחילה להגיע לשערי שפל גבוהים יותר במרץ 2021. בפברואר 2022, הזהב פרץ את התבנית, ועבר לעליות.
זה יותר משנה ש-1,800 דולר לאונקיה הייתה נקודת המפנה של הזהב, לפני שנחלץ מתבנית היתד לעליות. בסוף השבוע שעבר, הזהב נסחר מעל לשער 1,970 דולר לאונקיה, והבוקר קפץ ועבר את השער 2,000 דולר. תבנית היתד הפכה בבירור למגמה שורית.
לכן סביר להניח שהמצב הטכני של הזהב גורם למשתתפים בשוק להעדיף את המתכת היקרה על פני מטבעות קריפטו. ועדיין, לאור קלות ההעברה של מטבעות קריפטו בזמנים של מצוקה כלכלית ו/או פוליטית, התאמתם לשימוש כהון לבריחה בהחלט תומכת בעלייה של המטבעות הדיגיטליים. קל להעביר מטבעות קריפטו, הם אנונימיים, והם חלופה נזילה לנכסים אחרים.
| יכול להיות שהגענו לתחתית בקריפטו; עלייה צפויה להצית מחדש את הפתיל השורי עקב המלחמה והמתיחות הגיאופוליטית
יש אמירה ידועה של לדימיר איליץ' לנין, המנהיג הסובייטי:
"יש עשורים שבהם לא קורה דבר, ושבועות שבהם קורים עשורים".
דבריו מקבלים משמעות נבואית אחרי פלישתה של רוסיה לאוקראינה. היא שינתה את המציאות הגיאופוליטית, ואילצה אנשים מכל העולם להסתגל לסיכונים של הדינמיקה החדשה. לדעתי, המלחמה באוקראינה רק מחזקת את הטיעון בעד קבוצת הנכסים המתפתחת, כאשר סין נושפת בעורפה של טאיוואן, ורוסיה מנסה לשחזר את ברית המועצות.
אפשר להבין למה ביטקוין, את'ריום ומטבעות קריפטו נוספים נשארים ב-7 במרץ קרוב יותר לשערי השפל שלהם מ-24 בינואר מאשר לשערי השיא שלהם מ-10 בנובמבר. ואולם הפלישה של רוסיה שינתה משמעותית את הדינמיקה הגיאופוליטית, וכך חיזקה את הטיעון בעד החזקת מטבעות קריפטו.
לדעתי, צפויים לקבוצת הנכסים שערי שיא חדשים, כפי שקרה בזהב. כמו כן, למטבעות הקריפטו יש עכשיו סיכויים טובים להשתחרר מתבנית היתד ולעבור לעליות.