מתוך קבוצת העילית של חמש חברות הטכנולוגיה הענקיות, הנקראות FAANG, המניות של Alphabet (NASDAQ:GOOG) ו-Apple (NASDAQ:AAPL) צפויות לתת למשקיעים את התשואות הכי טובות השנה.
המניות של ענקית הפרסומות הדיגיטליות והחברה האם של מנוע החיפוש גוגל (NASDAQ:GOOGL) עלו השנה יותר מ-70%, ויצרנית האייפון עלתה 39%. הביצועים האלה קרו בתקופה שבה חברות רבות התמודדו עם שיבושים בשרשרת האספקה, מחסור בעובדים והסלמה בעלויות החומרים.
גם כל שאר החברות בקבוצה FAANG הוסיפו לשוויין בשנת 2021, אבל הביצועים מתחילת השנה היו מרשימים פחות: Meta Platforms (NASDAQ:FB) עלתה 28% מתחילת השנה; Amazon (NASDAQ:AMZN) עלתה 8%; ו-Netflix (NASDAQ:NFLX) עלתה 17% עד כה השנה.
אלפאבית (גוגל) צפויה לרשום את שנתה הכי טובה מאז 2009, בין השאר הודות לביקוש החזק בתקופת המגפה לשטחי הפרסומות הדיגיטליים שלה, מחברות גדולות וקטנות. אלפאבית, שרוב הכנסתה מגיעה מעסק הפרסום של גוגל, חוותה התאוששות חדה במכירות, כשצרכנים העדיפו לקנות באינטרנט בתקופת המגפה.
עם המשך המגמה לעבודה מהבית, גם עסק תשתיות הענן של החברה מקליפורניה מתרחב, אחרי שנים רבות של קשיים. בדוח הכספי לרבעון השלישי שפורסם בחודש אוקטובר, אלפאבית דיווחה על קפיצה של 43% בהכנסות מפרסום ועל עלייה דומה במכירת פרסומות ביוטוב.
חברות אינטרנט אחרות שבנויות על פרסומות, כמו מטא פלטפורמס (פייסבוק) (NASDAQ:FB)ו-Snap (NYSE:SNAP), נפגעו משינויי הפרטיות במערכת ההפעלה של אפל, אולם מצבה של גוגל נראה טוב בהרבה, בין השאר הודות לשליטה שלה במערכת ההפעלה אנדרואיד והיעדר התלות באפל.
| אלפאבית: עוד יש מקום לצמיחה
נוסף על כך, לאלפאבית עדיין יש הזדמנות משמעותית לצמוח. בדיווח מאת UBS שפורסם החודש נכתב שהמניות שלה אמורות להמשיך בביצועים הטובים יחסית לשוק. במקביל להעלאת מחיר היעד שהחברה נותנת למניה מ-3,190 דולר ל-3,925 דולר, האנליסט לויד וולמזסי אמר שהחברה האם של גוגל היא המניה המובילה של UBS מבין חברות הפרסום באינטרנט.
באותו דיווח נאמר:
"לדעתנו, ייתכנו תיקונים חיוביים להערכות המניה של אלפאבית והתרחבות של המכפיל עם צמיחה מהירה מהצפוי של השורה העליונה ונקודת המפנה לרווחיות בענן של גוגל. לדעתנו, המשקיעים מזלזלים מדי ביכולתו של הענן לשנות את המצב, על סמך הגודל הקטן יחסית של תרומתו האפשרות לרווח לפני ריבית ומס".
בחישוב לשנה המלאה, המכירות של אלפאבית צפויות לרשום את הצמיחה הכי מהירה מאז שנת 2007.
| אפל: החברה הגדולה בעולם, הנחשבת כנכס חוף מבטחים
גם ענקית הטכנולוגיה אפל הפגינה חוסן בשנת 2021. המניה שלה שמרה על ביצועים חזקים יחסית לשוק, גם בתקופות של תנודתיות אצל חברות טק מובילות אחרות.
הביצועים הטובים הפתיעו, לאור הראיות לקושי של החברה בעמידה בביקוש, כאשר המחסומים בשרשרת האספקה העולמית ממשיכים לפגוע ביכולת שלה לייצר יותר חומרה בעונת החגים הקריטית.
הסבר אחד לחוזק הבלתי-רגיל הוא שהמשקיעים חושבים כעת על אפל כעל נכס חוף מבטחים, שיכול לשרוד זעזועים כלכליים טוב יותר ממניות דומות אחרות. לחברה יש מאזן כספי איתן ויותר מ-200 מיליארד דולר בכסף מזומן.
החברה הגדולה בעולם מבחינת שווי שוק, הנמצאת במרחק 3% בערך משווי של 3 טריליון דולר, ממשיכה להשיג עליות חזקות ביותר בהכנסות מעסקיה הרבים והשונים. בדוח הכספי הקודם, אפל דיווחה על לא פחות מ-36% עלייה במכירות, שהיו גדולות מ-81 מיליארד דולר לאותה תקופה של שלושה חודשים.
אייפון, מוצר הליבה של אפל, צמח כ-50%, מה שמאשר את כניסתו של המגזר העסקי למחזור של צמיחה גבוהה, למרות הבעיות בשרשרת האספקה – ולכך תרמו דגמי האייפון החדשים שתומכים בתקשורת דור חמישי. גם מגזר המכשירים הלבישים, הבית והאביזרים של אפל צמח 36%. הקטגוריה כוללת את השעון של אפל, אוזניות איירפוד, אפל טי.וי, הומפוד ומגוון אביזרים אחרים.
בדיווח שפורסם החדש, קייטי הוברטי ממורגן סטנלי (NYSE:MS) העלתה את מחיר היעד של אפל מ-164 דולר ל-200 דולר, ואמרה שמחיר המניה עוד לא מגלם את המוצרים החדשים של אפל, כמו ערכת המציאות הרבודה או המכונית האוטונומית.
בדיווח שלה נאמר:
"היום, ידוע שאפל עובדת על מוצרים שייתנו מענה לשני שווקים גדולים – מציאות רבודה/מדומה ורכב אוטונומי – וככל שאנו מתקרבים להתגשמותם של מוצרים אלה, אנו מאמינים שהשווי יצטרך לשקף את האפשרות להזדמנויות עתידיות אלה".
בנוסף למניות ה-FAANG, גם מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT), אנבידיה (NASDAQ:NVDA) וטסלה (NASDAQ:TSLA) הן ענקיות טכנולוגיה שעד כה עקפו בביצועיהן את מדד הייחוס S&P 500 בשנת 2021, ובכך ביטאו את העדפתם של המשקיעים להחזקה בחברות איכותיות עם צמיחה רווחית מוכחת.
| השורה התחתונה
הדומיננטיות של ענקיות ההייטק בשנת 2021 מסמנת תפנית מההתאוששות הכללית שראינו אחרי נפילת השוק בשנת 2020. העדפתם של המשקיעים לחברות טכנולוגיה מובילות מלמדת גם שהם מעוניינים בבטיחות, בתקופה שבה הפדרל ריזרב מאותת על העלאה של שיעורי הריבית, המגפה ממשיכה להתחולל, ומחסומים בשרשרת האספקה מקשים על הכלכלה העולמית.