הכנס ה-26 של האו"ם בנושא שינוי האקלים, שנקרא גם פסגת COP26, ייפתח בגלזגו, סקוטלנד, ביום ראשון הקרוב, 31 באוקטובר.
באחרונה הצגנו שתי קרנות סל (ETF) שעשויות לעניין את הקוראים שמתעניינים בתחום האנרגיה החלופית.
כעת נמשיך בדיון, עם שלוש קרנות סל נוספות.
1. ALPS Clean Energy ETF
- מחיר נוכחי: 73.43 דולר
- טווח 52 שבועות: 54.27-101.72 דולר
- תשואת דיבידנד: 0.56%
- יחס הוצאות: 0.55% לשנה
קרן הסל ALPS Clean Energy (NYSE:ACES) משקיעה בחברות בארה"ב ובקנדה, המתמקדות באנרגיה נקייה. הקרן התחילה להיסחר בחודש יוני 2018.
קרן ACES מחזיקה במניות של 40 חברות, ומחקה את המדד Atlas Clean Energy. 10 השמות הגדולים תופסים כמחצית מהנכסים נטו, שהיקפם 1.02 מיליארד דולר. בחלוקה לתתי-מגזרים מובילה האנרגיה הסולארית (23.95%), ואחריה אנרגיית הרוח (20.18%), רכב חשמלי ואגירה (13.34%), חברות בתחום היעילות, תאורת LED ורשת חשמל חכמה (10.50%) ותאי דלק (9.88%).
עם החברות הגדולות בקרן נמנות Tesla (NASDAQ:TSLA), ענקית הרכב החשמלי; Plug Power (NASDAQ:PLUG), המתמחה בתאי דלק להנעה מימנית; Sunrun (NASDAQ:RUN), חברה לאנרגיה סולארית ביתית ולאגירה בסוללות, שמייצרת לוחות סולאריים פוטו-וולטאיים, First Solar (NASDAQ:FSLR) וקבוצת Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), הפעילה בתחום של אנרגיה סולארית ואגירת אנרגיה.
הקרן, שנתנה בשנה החולפת תשואה של 27.5%, ירדה יותר מ-7% מתחילת שנת 2021. אחרי שהגיעה בחודש פברואר לשיא של כל הזמנים, ACES ירדה יותר מ-28%. קרוב לרמת המחיר הנוכחית, היא עשויה להתאים למשקיעים פוטנציאליים לטווח הארוך.
2. Invesco MSCI Green Building ETF
- מחיר נוכחי: 24.04 דולר
- טווח 52 שבועות: 23.10-26.81 דולר
- תשואת דיבידנד: 2.88%
- יחס הוצאות: 0.39% לשנה
קרן הסל Invesco MSCI Green Building (NYSE:GBLD) נותנת גישה לעסקים בתחום הבנייה הירוקה. הם משתייכים בעיקר למגזר הנדל"ן, ומתמקדים בתכנון, בבנייה או בפיתוח מחדש של נכסים העומדים בדרישות ההגנה על הסביבה.
כפי שעולה ממחקר שנערך לאחרונה:
"בניינים ירוקים נבנים מחומרים מקומיים וברי קיימא, מאפשרים לחסוך הרבה אנרגיה, ונותנים מספיק אור טבעי...העלייה בביקוש לבנייה ירוקה, שיכולה לצמצם את צריכת האנרגיה ולשפר ביצועים, חיסכון באנרגיה ואת נוחותם של הנמצאים בבניין, מעודדת את התרחבות השוק".
קרן הסל GBLD, שמחזיקה במניות של 83 חברות, מחקה את התשואות על המדד MSCI Global Green Building. יותר מ-93% מהחברות מגיעות ממגזר הנדל"ן, ואחריהן חברות צריכה מחזורית (6.33%). המסחר בקרן התחיל באפריל 2021, ושווי הנכסים בניהולה הוא 4.4 מיליון דולר. במילים אחרות, זו קרן קטנה וצעירה.
את רשימת החברות מובילות Alexandria Real Estate Equities (NYSE:ARE), קרן נדל"ן (ריט) שמתמקדת בקמפוסים של מדעי החיים וטכנולוגיה, Sun Hung Kai Properties (OTC:SUHJY) מהונג קונג, קרן הנדל"ן Boston Properties (NYSE:BXP), שכוללת נכסי משרדים, מגורים ומלונות, קרן הרי"ט היפנית Nippon Building Fund (T:8951), וענקית הנדל"ן הצרפתית WFD Unibail Rodamco (OTC:UNBLF).
מאז היווסדה בסוף אפריל, קרן GBLD ירדה כ-3%. לקוראים המתעניינים כדאי לשים לב לקרן.
3. KraneShares Global Carbon ETF
- מחיר נוכחי: 41.59 דולר
- טווח 52 שבועות: 51.64-43.37 דולר
- יחס הוצאות: 0.78% לשנה
הקרן האחרונה שלנו היום עשויה לעניין משקיעים שמתעניינים בסחר בפליטות גזי חממה או במנגנון המסחר במכסות פחמן (Cap-and-trade). לדברי ה-Environmental Defense Fund:
"המדיניות הכי טובה לאקלים – סביבתית וכלכלית – מגבילה את הפליטות ומגדירה להן מחיר...ההגבלה (Cap) על פליטות גזי חממה, שמחמירים את התחממות הגלובלית, מתבטאת בתור מגבלה קשיחה על הזיהום. המגבלה תתחזק עם הזמן. המסחר (Trade) מתבטא כשוק שבו חברות יכולות לקנות מכסות לפליטת גזי חממה בכמות מסוימת בלבד, וההיצע והביקוש יכתיבו את המחיר".
קרן הסל KraneShares Global Carbon (NYSE:KRBN) נותנת גישה לשוק החוזים העתידיים על מכסות לפליטת פחמן. הקרן מחקה את מדד IHS Markit Global Carbon, שמסקר את המכסות באיחוד האירופי (EUA), היוזמה האזורית בנושא גזי חממה (RGGI) ואת מכסות הפחמן של קליפורניה (CCA).
מאז היווסדה ביולי 2020, היקף הנכסים נטו של הקרן הגיע ל-1.03 מיליארד דולר.
לדברי מנהל הקרן:
"…נכון ל-31 בדצמבר 2020, מחיר הפחמן העולמי היה 24.05 דולר לטון פחמן דו-חמצני (CO2). לפי ההערכות, המחירים של מכסות הפחמן צריכים להגיע ל-147 דולר לטון פחמן דו-חמצני כדי להגביל את ההתחממות העולמית ל-1.5 מעלות צלזיוס.
כלומר, קרן KRBN עשויה להתאים למשקיעים שרוצים חשיפה לשוק מכסות הפחמן, בייחוד באירופה. אם ארגון מסוים פולט הרבה גזי חממה, אולי הוא יצטרך לקנות מכסות פחמן נוספות בשוק הפתוח. כך,
"KRBN בדרך כלל תרוויח מעלייה במחיר של פליטות הפחמן, וחברות עם טביעת רגל פחמנית גדולה יפסידו בדרך כלל".
אגב, חלק ניכר מההכנסות של טסלה (NASDAQ:TSLA) מגיע ממכירה של עודפי המכסות הרגולטוריות שלה לחברות אחרות. לפי הדוחות העדכניים לרבעון השלישי, מכירת המכסות ייצרה כ-279 מיליון דולר מההכנסה הרבעונית של טסלה, שהסתכמה ב-12.06 מיליארד דולר. למען ההקשר, מכירת המכסות הרגולטוריות של טסלה ייצרה כחמישית מתזרים המזומנים החופשי של החברה.
עד כה השנה, קרן KRBN עלתה 68.3%. הקרן עשויה לעניין את הקוראים שגם מאמינים בעלייה אפשרית של מחיר הפחמן ברבעונים העתידיים.
ואולם חשוב להדגיש שעקב חשיפתה למכסות באיחוד האירופי, ל-KRBN יש פוזיציה גדולה באירו. לכן, שינויים בשערי המטבעות ישפיעו על שווי הקרן, וקרן KRBN עלולה להפסיד עלייה של הדולר לעומת האירו.