| המאמר נכתב בלעדית ל-Investing.com |
- • קריסת מחירים בחודשים אפריל ומאי
- • התייצבות והתאוששות בשבועות האחרונים
- • מהלך קרוב לנקודות האמצע
- • שלושה גורמים שיתמכו במטבעות קריפטו בתחילת ספטמבר
- • שיאים גבוהים יותר עד לסוף שנת 2021
בשנים החולפות, קבוצת הנכסים המתפתחת של מטבעות קריפטו סיפקה למשתתפים בשוק חוויה פרועה ותנודתית. עלייתו של ביטקוין בעשור החולף נותנת משמעות חדשה למונח "שוק שורי". גם את'ריום, מטבע הקריפטו המוביל השני, נותן ביצועים שוריים מרשימים.
מטבעות הקריפטו משקפים פילוסופיה ליברטריאנית, שמחזירה את כוח הכסף מהממשלות, מהבנקים המרכזיים, מהרשויות המוניטריות וממוסדות פיננסיים פרטיים ורב-לאומיים אל אנשים פרטיים. המחירים נגזרים רק מהצעות קנייה ומכירה בשוק.
המתנגדים טוענים שאין להם ערך פנימי, אבל הם כן משמשים כלי מזיק. ואולם הביקורת של המתנגדים מגיעה כנראה מהרצון לשמור על המצב הקיים. בסופו של דבר, כוחה של הממשלה נובע מהשליטה בכסף. היכולת להרחיב או לכווץ את אספקת הכסף היא גורם יסוד מהותי בסמכותה.
מטבעות הקריפטו הם התוצאה הלוגית והרציונלית של התקדמות הטכנולוגיה. טכנולוגיית בלוקצ'יין היא היסוד לפינטק, שמשפרת את המהירות והיעילות של יישוב עסקאות, עם תיעוד רצוף של הבעלות.
מטבעות הקריפטו משקפים מגמה של מעבר לגלובליזם, משום שהם עוקפים גבולות בינלאומיים, והם ברי-חליפין. מטבעות פיאט מקבלים את שוויים מהאמון ומהביטחון המלאים במדינות שמנפיקות את ההילך החוקי. השווי של מטבעות קריפטו מגיע רק מהמשתתפים בשוק, שקובעים את המחירים. המדיניות המוניטרית של הממשלה עשויה להשפיע על השווי של מטבעות קריפטו, אבל הם לא ממלאים תפקיד בעולם הקריפטו.
המהלכים האחרונים במחיר עשויים לאותת על שיאים חדשים של ביטקוין ואת'ריום בשבועות ובחודשים הקרובים. שווי השוק הכולל של קבוצת הנכסים עשוי להגיע לשיא חדש עד לסוף שנת 2021.
| קריסת מחירים בחודשים אפריל ומאי
החוזים העתידיים על ביטקוין הגיעו לשיא חדש של 65,520 דולר ארה"ב ב-14 באפריל, באותו היום שבו התחילה להיסחר בנאסד"ק Coinbase Global (NASDAQ:COIN), הבורסה למטבעות קריפטו. את השיאים החדשים במטבעות הקריפטו בשנים החולפות הניעו אירועים שונים.
כשהחוזים העתידיים פרצו לתודעה בסוף 2017, מטבע הקריפטו המוביל עלה מעל לשער של 20,000 דולר לראשונה אי פעם. מכיוון שפלטפורמת המסחר של קוינבייס מגבירה את הנזילות והביצועים, ההנפקה של מניית קוינבייס דחפה את המחיר לשיא האחרון שלו.
מקור, כל הגרפים: CQG
כפי שמסומן בגרף השבועי, ביטקוין עבר תיקון לשפל של 28,800 דולר בשבוע שהסתיים ב-21 ביוני.
בינתיים, למטבע הקריפטו המוביל השני, זה של פלטפורמת הבלוקצ'יין את'ריום, לקח יותר זמן להגיע לשיא - אבל כמו ביטקוין, הוא נפל לשפל בסוף יוני. 
לפי הגרף השבועי, החוזים העתידיים על את'ריום עלו לשיא של 4,406.50 דולר באמצע מאי, לפני שנפלו לשפל של 1,697.75 דולר בשבוע שהסתיים ב-21 ביוני.
ביטקוין ואת'ריום איבדו את רוב שוויים, כשהעליות הפרבוליות הפכו לסכינים נופלות.
| התייצבות והתאוששות
מחודש מאי ועד לתחילת אוגוסט, ביטקוין התייצב ועיכל את המהלכים הפרועים במחיר, ובעיקר נסחר מתחת לשער של 40,000 דולר לטוקן.
כפי שמוצג בגרף היומי, עד לסוף יולי, הייתה התייצבות עם הטיה דובית.
ההתייצבות של את'ריום הייתה קצרה יותר, והמחיר נשאר מתחת לשער של 2,440 דולר עד לסוף יולי.
| מהלך קרוב לנקודות האמצע
בשבועות האחרונים, שני מטבעות הקריפטו התאוששו. נקודות האמצע של טווחי המסחר של ביטקוין ואת'ריום מאז השיאים של אפריל ומאי הן 47,160 דולר ו-3,052.125 דולר, בהתאמה. בסוף השבוע שעבר, ביטקוין נסחר בשער של 48,000 דולר, ואת'ריום בשער של 3,220 דולר. ביטקוין ואת'ריום תיקנו את המהלכים ב-50%.
בינתיים, ב-23 באוגוסט, ביטקוין גישש מעל לשער של 50,000 דולר, לראשונה מאז אמצע מאי. ב-9 באוגוסט, את'ריום עלה מעל לשער של 3,000 לטוקן לראשונה מאז 17 במאי, והגיע לשיא של 3,390 דולר כמעט ב-23 באוגוסט.
| 3 גורמים שיתמכו במטבעות קריפטו בתחילת ספטמבר
בסוף השבוע שעבר, שווי השוק של קבוצת הנכסים של מטבעות קריפטו שוב היה גדול מ-2 טריליון דולר, והשורים שוב שולטים. שלושה גורמים ממשיכים לתרום לעליות של ביטקוין, את'ריום ועוד הרבה טוקנים מתוך 11,460 הנסחרים בקבוצת הנכסים.
- • הלחצים האינפלציוניים ממשיכים להתגבר, עקב המדיניות המוניטרית היונית של הפדרל ריזרב והתמריצים של ממשלת ארה"ב. גם אם הבנק המרכזי יתחיל להפחית את תוכנית ההקלה הכמותית שלו, הממשלה קרובה לאשר טריליונים בתוכניות הוצאה על תשתיות ועל דברים נוספים. העלייה במחירים בכל קבוצות הנכסים היא גורם שורי מבחינת השווי של מטבעות קריפטו.
- • האמון והביטחון במטבעות פיאט ממשיכים להישחק. אנשים ממשיכים לאבד אמון באנשי ממשלה. המושל של מדינת ניו יורק התפטר לאחרונה בבושת פנים. מושל קליפורניה מתמודד עם בחירות חוזרות באמצע חודש ספטמבר. לפי הסקרים, יש ירידה בתמיכה לממשל ביידן, אחרי שורה של שגיאות במדיניות. מטבעות הקריפטו מאמצים אידאולוגיה ליברטריאנית, שמחזירה את השליטה באספקת הכסף מהממשלה לאנשים הפרטיים. עם הירידה באמון ובביטחון בדולר, באירו ובמטבעות עתודה אחרים, מטבעות הקריפטו נותנים חלופה.
- • יציאתה של ארה"ב מאפגניסטן הייתה לא פחות מאסון. אחרי 20 שנה, טריליוני דולרים, ארבעה נשיאים וחיים רבים, הטליבאן הוחלף בטליבאן. עשרות אלפי אנשים או יותר מנסים להימלט מהממשל האכזר, והמועד האחרון לכך חל השבוע, ב-31 באוגוסט. הרבה עוזבים את המדינה בלי שום דבר מלבד הבגדים שלגופם. מי ששפר מזלו ויש לו חסכונות במטבעות קריפטו, יכול להעביר את הונו בכונן הבזק או לגשת אליו בחו"ל, באמצעות סיסמה מאובטחת. מטבעות קריפטו חוצים גבולות, והם נעשו המכשיר האולטימטיבי להון לבריחה.
קריסתה של אפגניסטן ושובו של הטליבאן הם תבוסה לארה"ב ולבנות הברית מנאט"ו. חייהם של אלה שנותרו מאחור נמצאים בסכנה. יהיו השלכות משמעותיות במדיניות החוץ, שעשויות להעצים ולהאיץ מהלכים של סין ורוסיה. סין מתכננת להתאחד עם טאיוואן, שנחשבת מבחינתה כטריטוריה ריבונית של סין. רוסיה עשויה לנצל את מדיניות החוץ של ארה"ב ואת תדמיתה הצבאית המוחלשת כסיבה להגדלת השפעתה באוקראינה ובמדינות נוספות מהגוש הסובייטי לשעבר.
ממשלות עוינות בקוריאה הצפונית ובאיראן צפויות לנצל את המצב כדי להתגרות בארה"ב ובבנות בריתה בחודשים ובשנים הקרובים. נוסף על כך, אפגניסטן שוב נותנת לקבוצות טרור מקום לשגשג בו. בשבוע שעבר, התקפת טרור הרגה תריסר חיילי ארה"ב ואזרחים רבים.
מי שחושש משינויים פוליטיים ומהתפרצויות אלימות אצלו במדינה צפוי לפנות למטבעות הקריפטו, כאמצעי להגנה ועל הונו ולהעברתו, בתקופות של טלטלה.
| שיאים גבוהים יותר עד לסוף 2021
להערכתי, נגיע לשיאים גבוהים יותר של ביטקוין, את'ריום וקבוצת הנכסים של מטבעות הקריפטו עד לסוף שנת 2021. ואולם יש הרבה סיכונים בקבוצת הנכסים התנודתית הזאת.
במפגש פסגה שהתקיים ב-25 באוגוסט בבית הלבן בנושא אבטחת סייבר, עם חברות טכנולוגיה ומוסדות פיננסיים בארה"ב, המנכ"לים שהשתתפו ביקשו מהנשיא להגביר את הפיקוח על מטבעות קריפטו. מטבעות קריפטו הם המכשיר המוניטרי המועדף על האקרים ועל דורשי כופר.
בינתיים, תפקידם של המטבעות הדיגיטליים בתור הון לבריחה בעולם מסוכן עשוי לגבור על כל מאמץ לשליטה בקבוצת הנכסים העולמית של מטבעות קריפטו. לדעתי, הון לבריחה הוא עכשיו אחד הטיעונים הכי משכנעים לכך שאנשים בכל העולם צריכים להחזיק לפחות חלק מהונם בטוקנים דיגיטליים.