המניות במגזר התעשייה היו מהמצטיינות בביצועים השנה, שבה משקיעים נפטרו ממניות טכנולוגיה שהמריאו בשנת 2020, ונהרו אל חברות שרגישות לשיפור בתחזיות הכלכליות.
ואכן, קרן הסל החשובה של הענף – הקרן Industrial Select Sector SPDR® (NYSE:XLI) – עלתה כ-17% מתחילת השנה, והגיעה בימים האחרונים לרמת המחיר הכי גבוהה שלה עד כה. מדד S&P 500, לעומתה, עלה רק 10.5% באותה תקופה.
הנה שלוש מניות מובילות במגזר. כדאי לשקול כל אחת מהן, לאור האופטימיות המתגברת מהתחזקות הכלכלה העולמית.
1. קטרפילר
• תשואת המניה מתחילת השנה: +31.5%
• שווי שוק: 128.9 מיליארד דולר
קטרפילר (NYSE:CAT), שרבים מחשיבים כשבשבת של הפעילות הכלכלית – היא מהיצרניות המובילות בעולם של ציוד בנייה, כרייה ואנרגיה. יצרנית הציוד התעשייתי הכבד מדירפילד, אילינוי, שגשגה השנה, והרוויחה מהאופטימיות המתגברת כלפי הכלכלה העולמית, שתרמה גם לעלייה מרשימה במגוון חומרי גלם.
מתחילת השנה, המניה של קטרפילר זינקה כ-31.5%. ומה שמרשים עוד יותר הוא שהמניה עלתה כ-120% ב-12 החודשים החולפים, ועקפה בהרבה את התשואות המקבילות של מדד הדאו ג'ונס ומדד S&P 500.
אחרי שהגיעה לשיא חדש של 242.75 דולר בתחילת השבוע, מניית CAT ננעלה ביום שלישי בשער 239.30 דולר, שנותן לענקית הציוד הכבד שווי שוק של 128.9 מיליארד דולר.
קטרפילר דיווחה על תוצאות טובות לרבעון הראשון ב-29 באפריל, ועקפה בהרבה את התחזיות, הן מבחינת רווחים והן מבחינת הכנסות, על רקע הפריחה בשוק הדיור בארה"ב וההתאוששות בביקוש לסחורות.
ענקית הציוד הכבד דיווחה על רווח של 2.87 דולר למניה ברבעון הראשון של שנת הכספים 2021, שיפור של 79% ביחס לרווח של 1.60 למניה באותו הרבעון אשתקד.
ההכנסות זינקו כמעט 13% בהשוואה של שנה מול שנה ל-11.9 מיליארד דולר, הרבה מעל להערכה של 10.9 מיליארד דולר. הייתה זו אחת ה"עקיפות" הגדולות ביותר של תחזיות ההכנסה בעשור החולף.
כפי שהוסבר בדוח הכספי:
"העלייה הושגה הודות לשיפור בנפח המכירות, שלו תרמו העלייה בביקוש מצד המשתמש הסופי והשפעת השינויים במלאים של הסוחרים."
קטרפילר נמנעה מלתת גיידנס לכל שנת 2021, עקב המשך ההשפעה של אי-הוודאות לאור הקורונה, אולם החברה אמורה לשמור על ביצועים טובים בחודשים הקרובים, לאור השיפור בתחזיות למכירה של ציוד כבד לבנייה ולקרייה, בכלכלה העולמית המתאוששת.
2. יוניון פסיפיק
• תשואת המניה מתחילת השנה: +8.8%
• שווי שוק: 149.1 מיליארד דולר
חברת יוניון פסיפיק (NYSE:UNP), שנוסדה בשנת 1862, היא מפעילת רכבות התובלה השנייה בגודלה בארצות הברית. היא מתמקדת בעיקר בהובלה סחורות תובלה כמו פחם, דגנים, עץ, נפט גולמי, ואתנול. ענקית הרכבת מציעה גם שירותי הובלה למוצרי בניין, לכימיקלים תעשייתיים ולדשנים, לפלסטיק, למתכות ולעפרות, כמו גם לרכבים מוגמרים, חלקי רכב, מכולות ונגררי משאיות.
המניה של החברה מאומהה, נברסקה, שמפעילה 8,300 קטרים על פני מסלולים של 32,300 מייל ב-23 מדינות בארה"ב, טיפסה כ-9% מתחילת השנה, והרוויחה מהעלייה בנפחי השילוח, על רקע השתפרות הכלכלה.
מניית UNP – שעלתה כ-45% ב-12 החודשים האחרונים – טיפסה לשיא של כל הזמנים ביום שני, 231.10 דולר, לפני שננעלה בשער 226.61 דולר ביום שלישי, שנותן לחברה שווי של 149.1 מיליארד דולר.
ב-22 באפריל, יוניון פסיפיק דיווחה על הרווחים וההכנסות שלה לרבעון הראשון, שלא עמדו בהערכות האנליסטים, בעיקר עקב הפגיעה מסופת החורף המשתקת ומהקיפאון העמוק, שעצרו את הפעילות בחלק גדול מהדרום בארה"ב בחודש פברואר.
חברת רכבות המטען דיווחה על רווח של 2.00 דולרים למניה, מתחת לתחזיות לרווח של 2.06 דולרים למניה, וירידה מ-2.15 דולרים ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסה הכוללת הגיעה ל-5.0 מיליארד דולר, 4% פחות מהתקופה המקבילה אשתקד. הקונצנזוס צפה מכירות בסך 5.05 מיליארד דולר.
ואולם יוניון פסיפיק נתנה סימן חיובי לעתיד כשאישרה את הגיידנס שלה לשנה המלאה, למרות המספרים המאכזבים מהרבעון הראשון.
לדברי לנס פריץ, מנכ"ל יוניון פסיפיק, בדוח ההכנסות של החברה:
"השגנו פרודוקטיביות טובה הודות לשימוש יעיל במשאבים שלנו, למרות אירוע מזג האוויר החשוב שכיסה את רוב הרשת שלנו בחודש פברואר ובתחילת חודש מרץ.
"אנו יכולים לאשר בביטחון את הגיידנס לשנת 2021, הודות לשיפור בתחזיות הכלכליות, להמשך המחויבות שלנו לתמחור ערכי שעולה על האינפלציה ולהזדמנות לפרודוקטיביות חזקה."
3. אולד דומיניון פרייט ליין
• תשואת המניה מתחילת השנה: +35.3%
• שווי שוק: 30.1 מיליארד דולר
אולד דומיניון פרייט ליין (NASDAQ:ODFL), חברת תובלה חשובה נוספת, פועלת כחברת תובלה למטענים חלקיים שתופסים חלק מהמשאית (Less-than-truckload, או LTL), ומספקת שירות LTL אזורי, בין-אזורי וארצי. בנוסף לשירותי הליבה שלה בתחום ה-LTL, החברה מציעה גם מגוון שירותי ערך מוסף, כמו תיווך של מטעני משאיות, אחסון וייעוץ לשרשרת אספקה.
חברת המשאיות מתומאסוויל, צפון קרוליינה, שנוסדה בשנת 1934, מחזיקה ב-23,000 נגררים כמעט, וביותר מ-9,200 גוררים. בנוסף, היא מפעילה 245 מרכזי שירות ו-42 מתקני תחזוקה.
המניה של חברת המשאיות משגשגת מתחילת השנה, וקפצה 35%. בהשוואה של שנה מול שנה, המניה עלתה 70%, על רקע ההתאוששות בענף המשאיות.
מניית ODFL ננעלה בשער 264.14 דולר אתמול, לא רחוק מהשיא שלה, 276.09 דולר, מה שנותן לחברה, הבינונית בגודלה, שווי של 30.1 מיליארד דולר.
כשפרסמה את תוצאותיה העדכניות ב-22 באפריל, אולד דומיניון דיווחה על ביצועים כספיים חזקים לרבעון הראשון ועל צמיחה חזקה במכירות, שלהם תרמו השיפור בכלכלה המקומית והעלייה בביקוש לתובלה.
הרווח למניה זינק 53% מאותה תקופה אשתקד ל-1.70 דולר, הרבה מעל הציפיות לרווח של $1.58 למניה. בינתיים, ההכנסות עלו 14% בהשוואה של שנה מול שנה, ל-1.13 מיליארד דולר, ועקפו את ההערכות למכירות של 1.10 מיליארד דולר.
מטען LTL בטונות והכנסות מ-LTL ליחידת משקל – שניהם מדדים חשובים – עלו 8.3% ו-5.6%, בהתאמה, מהתקופה המקבילה אשתקד. בנוסף, משלוחי LTL עלו 6.9% בהשוואה לשנה שעברה, ומשלוחי LTL ליום עלו 8.6% בהשוואה של שנה מול שנה.
בפרסום הדוח הכספי, אמר גרג גנט, מנכ"ל אולד דומיניון:
"אנחנו כובשים נתח שוק, עם המשך העלייה בביקוש לשירות שלנו, המוביל בענף. כמו כן, אנו מאמינים שהכלכלה המקומית מתחזקת, בתקופה שבה הקיבולת התעשייתית מוגבלת באופן כללי.
"מדובר במגמות מעודדות עבורנו, ואנו מאמינים שהשילוב של הצעת הערך שלנו, הקיבולת הקיימת והמשך ההשקעות להרחבת הקיבולת שלנו יתמכו בהזדמנויות להצמחת ההכנסות בעתיד."