מאז פרוץ מגפת הקורונה, הרבה יותר קשה להרוויח מתיק ההשקעות הכנסה ראויה לפנסיה. הרבה חברות גדולות עצרו או הקטינו את תשלומי הדיבידנד, כדי לשמר מזומנים עם ירידת ההכנסות.
למרבה הצער, אם אתם מהחוסכים שצריכים לתכנן את מסע הפנסיה שלהם לבד, או עדיין עובדים אך מסתמכים על תשלומי הכנסה קבועים מההחזקות שלכם, לא תמצאו הרבה הזדמנויות לתשואות גבוהות, שמהן אפשר לקבל זרם הכנסה ראוי.
הפנסיונרים גם מתמודדים עם מציאות שבה לאור שערי הריבית, כמה מהנכסים הבטוחים ביותר – למשל, אג"ח ממשלתיות וחשבונות חיסכון בבנק - לא נותנים כמעט כל רווח. התשואה על אג"ח אוצר ל-10 שנים בארה"ב, למשל, מתקרבת ל-1.7%, שבקושי מפצה על האינפלציה.
במציאות מאתגרת כזאת, אנו ממליצים לפנסיונרים שמחפשים תשואה להתמקד יותר בחברות עם מאזנים יציבים, הנמצאות במגמה להגדלת הדיבידנד, במקום במניות עם תשואות דיבידנד כוללות גדולות.
הנה שלוש מניות דיבידנד, שלהערכתנו, יוכלו להמשיך לשלם את הדיבידנדים ולספק זרם הכנסה קבוע לפנסיונרים, במציאות הנוכחית של ריבית נמוכה.
1. בנק אוף נובה סקוטיה
שווי שוק: 75.73 מיליארד דולר
תשלום רבעוני: 0.71 דולר
תשואת דיבידנד: 4.5%
הבנקים הקנדיים שונים מאוד מהבנקים בארה"ב. הם פועלים במעין מבנה אוליגופולי, עם תחרות מוגבלת מאוד מחו"ל. היעדר האתגר מבחוץ מאפשר לגופים המלווים האלה לשמור לא רק על נתח השוק שלהם, אלא גם על שולי רווח חזקים ביותר.
זה אמנם לא טוב לצרכנים, שאין להם הרבה בחירה ונאלצים לשלם עמלות גבוהות במיוחד על שירותי בנקאות והשקעות, אבל הגופים המלווים האלה הם מקום מצוין למשקיעים, בייחוד בהשוואה לבנקים בארה"ב.
אם תרצו להרוויח תשואת דיבידנד גבוהה במיוחד מאחד המלווים האלה, בנק אוף נובה סקוטיה (NYSE:BNS) מטורונטו הוא אחת האפשרויות.
כמו שאר המלווים, אין ספק כי סקוטיה-בנק מתמודד עם תקופה קשה, שבה המיתון עקב הקורונה פוגע בשולי הרווח שלו ומאלץ אותו לשים בצד יותר כסף בציפייה לאובדן הלוואות, אבל להערכתנו, הדיבידנד הרבעוני של החברה, 0.71 דולר למניה, בטוח. יחס התשלום של הבנק נמצא באזור 40%, שנותן הרבה מקום להגדלת הדיבידנד בעתיד.
אחד הגורמים העיקריים לחוזק הזה הוא שלבנק אוף נובה סקוטיה יש שפע של עתודות הון, מעבר לדרישות הרגולציה, והוא עדיין נמצא ברווח. סקוטיה-בנק שילם למשקיעים דיבידנד כל שנה מאז 1832, והגדיל את התשלום ב-44 מתוך 45 השנים האחרונות.
2. ורייזון קומיוניקיישנס
שווי שוק: 244 מיליארד דולר
תשלום רבעוני: 0.71 דולר
תשואת דיבידנד: 4.5%
בדיוק כמו בנקים, גם מפעילות טלקומוניקציה מצטיינות בייצור של הכנסה קבועה. אין זה משנה באיזה כיוון הכלכלה תלך, האינטרנט והקישורים האלחוטיים יהיו בין הפריטים האחרונים שהצרכנים יוותרו עליהם. היכולת לצפות את העתיד בענף הזה והדביקוּת שלו מגבירים את משיכתו כמקור הכנסה למשקיעים לטווח הארוך.
בתחום הזה, ורייזון קומיוניקיישנס (NYSE:VZ) היא בחירה טובה, בייחוד לפנסיונרים. לחברה יש רקורד עקבי של גמול למשקיעים באמצעות דיבידנדים, שנמצאים בעלייה מאז שנת 2007. החברה משלמת כיום 0.71 דולר למניה מדי רבעון – כלומר, תשואה שנתית של 4.5%.
המנכ"ל הנס וסטברג מקטין את ההשקעות בתחומי סיכון גבוה – למשל, מדיה - כדי לשמור על מיקוד מלא בהרחבת הרשת, עם ניצול הגל החדש של טכנולוגיית 5G, שנותנת שדרוג עצום מבחינת המהירות, הקיבולת והקישוריות.
בחודש שעבר, החברה הודיעה למשקיעים שרשת ה-5G שלה תכסה 100 מיליון בני אדם עד לסוף השנה, ותכסה את כל ארה"ב היבשתית עד לשנת 2024. ההתרחבות הזאת תעזור לספקית להכפיל את צמיחת ההכנסות שלה ל-4% עד לשנת 2024.
מניות הטלקומוניקציה אולי לא נותנות הרבה מבחינת רווחי הון, בייחוד בהשוואה למניות עם צמיחה גבוהה. אבל המניות האלה הן מניות הגנה מטבען, ועוזרות לפנסיונרים בתקופה של מצוקה כלכלית.
3. דיוק אנרג'י
שווי שוק: 74.68 מיליארד דולר
תשלום רבעוני: 0.965 דולר
תשואת דיבידנד: 4%
חברות החשמל והגז נותנות אפיק אטרקטיבי נוסף להרוויח בו דיבידנדים שגדלים והולכים. בתחום הזה, אנחנו בעד דיוק אנרג'י מצפון קרוליינה (NYSE:DUK).
חברת התשתיות, שמספקת שירותי חשמל ל-7.8 מיליון לקוחות בשש מדינות, נמצאת בעמדה טובה לתגמל את המשקיעים בה לטווח הארוך, עם מאמציה לארגון משמעותי מחדש של ההיצע שלה, עם תכנית פיתוח בהיקף של 60 מיליארד דולר.
על השינויים נמנים מכירה של נכסי החשמל הפחמניים והפעילות בחו"ל, רכישה של חברה לאספקת גז טבעי והרחבת הנוכחות שלה בתחום החשמל המתחדש. בחודש ינואר, דיוק מכרה את ההחזקה שלה ביחידה העסקית באינדיאנה, בשיעור 19.9%, לקרן GIC של ממשלת סינגפור, ונותנת עכשיו יותר עדיפות לפיתוח האנרגיה המתחדשת שלה.
חברת אספקת החשמל הגדולה בארה"ב קבעה יעד להקטנת פליטות הפחמן שלה בחצי עד לשנת 2030, ויעד של אפס פחמן נטו עד לשנת 2050.
גם לפנסיונרים כדאי להחזיק במניות דיוק, בזכות המודלים העסקיים שלה, הנתונים לרגולציה, נותנים תזרימי מזומנים צפויים - כלומר, אין הרבה סיכון להפתעות שליליות. ב-12 החודשים האחרונים, המניה עלתה כמעט 27%.