עכשיו, למשקיעים לטווח הארוך כדאי לבחון היטב את החזקות הצמיחה שלהם. הרבה מניות טכנולוגיה הנסחרות בשערים גבוהים, אחרי ביצועים מדהימים בשנה שעברה, נתקלות כעת בקשיים, על רקע העדפת המשקיעים את החברות המחזוריות, שלמניות שלהן יש יותר מקום לעליות עם השתפרות התחזיות לפתיחת המשק מחדש.
טסלה (NASDAQ:TSLA) היא אחד השמות המדוברים ביותר במניות הצמיחה. המניה של יצרנית הרכב מפאלו אלטו, קליפורניה, הודות לעלייה בביקוש למכוניות החשמליות שלה ולהצלחת הפעילות שלה בסין, עלתה בשנה שעברה יותר מ-740% – ביצועים טובים יותר מכל מניה אחרת במדד S&P 500.
אילון מאסק, המייסד והמנכ"ל, נעשה האיש העשיר בעולם בחודש ינואר, לפני שג'ף בזוס מאמזון (NASDAQ:AMZN) לקח את התואר בחזרה.
אך עד כה השנה, הביצועים של TSLA לא מרשימים. המניה ירדה יותר מ-7%. ואולי גרוע מכך, מי שקנה את המניה ב-26 בינואר, כשהייתה בשיאה, וננעלה בשער של 883.09 דולר ארה"ב, הפסיד מתחילת השנה קרוב ל-30%.
עם זאת, למניה הזאת יש היסטוריה של מחזורי גאות ושפל. אם אתם משקיעים לטווח הארוך, סביר להניח שאתם עדיין ברווח לא רע על הפוזיציה שלכם. בחמש השנים האחרונות, המניה של טסלה עלתה יותר מ-1,300%. ביום שישי, היא ננעלה בשער של 654.87 דולר.
גם אחרי התקופה הדובית הקצרה, חלק מהאנליסטים השוריים ביותר של טסלה עדיין נאמנים לה. הם ממשיכים לצפות עליות חזקות בשנים הקרובות.
חברה של שלושה טריליון דולר
על האוהדים של מניית טסלה נמנית קאת'י ווד, שחברת ההשקעות שלה, ARK Invest Management, מחזיקה הרבה ממניות טסלה. לפי הדיווח האחרון מהקרן, המניה TSLA עשויה להגיע עד שנת 2025 לשער של 3,000 דולר, שייתן לחברה הערכת שווי של כמעט 3 טריליון דולר.
לדברי הדיווח שפורסם באתר האינטרנט של ARK ביום שישי, יש סיכוי של 50% שטסלה תגיע לנהיגה אוטומטית לחלוטין תוך חמש שנים, מה שעשוי לאפשר לחברה להרחיב במהירות את שירות המוניות הרובוטיות המתוכנן שלה. ARK שורית גם כלפי עסק הביטוח של טסלה, שאוסף נתוני נהיגה מפורטים ביותר. היחידה עשויה להרחיב את ההיצע שלה באזורים נוספים, ולתרום לחברה הודות לשולי הרווח הטובים מהממוצע.
אין לדעת, כמובן, אם המניה של טסלה אכן תגיע למחירים כאלה. אבל בשוק הכללי, הקונצנזוס הוא שזה לא הזמן המתאים לקנות מניות טסלה. ביום שישי, התפרסם דיווח שלפיו הרגולטורים בסין מתכננים לאסור על כניסה של רכבי טסלה למתחמי דיור ולמתקנים צבאיים, עקב החשש שהמצלמות המותקנות ברכבים עלולות לשמש לאיסוף של נתונים רגישים עבור החברה.
בנוסף, כפי שהתפרסם לאחרונה ב-TheStreet.com, טסלה היא המניה עם שיעור ההערכה הנמוך ביותר מבין מניות הצמיחה הגדולות ביותר, ביניהן אפל (NASDAQ:AAPL) ומיקרוסופט (NASDAQ:MSFT), עם שיעור תמיכה של 38% בלבד בוול סטריט. מבחינת מחיר היעד, האנליסטים צופים ירידה ממוצעת של 14% במניית טסלה.
בנוסף לנימה הדובית, גוברים גם החששות מכך ששוק הרכב החשמלי יהיה פחות קל לטסלה מכפי שמאמינים שורי המניה. יצרניות רכב וותיקות, כמו פולקסווגן (OTC:VWAGY) וג'נרל מוטורס (NYSE:GM), מגבירות את מאמציהן בתחום הרכב החשמלי.
המנייה של פולקסווגן זכתה לדחיפה חזקה החודש, כאשר חלק מהאנליסטים עברו לעמדה שורית כלפי השאיפות שלה בתחום הרכב החשמלי. בדיווח שפורסם לאחרונה, אנליסטים מקבוצת UBS שיבחו את ID.3 Hatchback, הדגם הראשון של פולקסווגן המיועד לייצור המוני, שבנוי על פלטפורמה ייעודית לרכב חשמלי. המכונית היא "המאמץ המבטיח ביותר בתחום הרכב החשמלי מצידה של חברת רכב ותיקה עד כה," כתב פטריק המל, שהעלה את מחיר היעד שלו למניה.
השורה התחתונה
אחרי שנה יוצאת מן הכלל, יש הרבה גורמים שמעיבים על הברק של מניית טסלה. כשהמשקיעים מעדיפים מניות מחזוריות על פני מניות צמיחה, מאוד לא סביר הביצועים המרשימים האלה יימשכו.
בנוסף, כשהתחרות מתחממת בשוק הרכב החשמלי, מומלץ לנהוג בזהירות. אנחנו מאמינים שבימים הקרובים תהיה נקודת כניסה טובה יותר למי שרוצה לסחור בטסלה ולהחזיק את המניה לטווח הארוך.