מניית הביוטק הזו היא בחירת העל של גוגנהיים
ביום שלישי, 29.09.2026, השתמשה Atlantic Gold Corporation (SBM) במצגת שלה בפורום הכרייה אמריקס 2026 כדי להתוות שינוי אסטרטגי חד: עסק פשוט יותר המתמקד בפיתוח נובה סקוטיה, הנתמך ביתרת מזומנים גדולה והחזרי כספים מתוכננים לבעלי המניות. החברה אמרה כי המהלך מחזק את מצב הייצוב שלה, אך גם מותיר אותה תלויה בהצלחת קבלת ההיתרים וביצוע הפרויקט בשנים הקרובות.
ראשי פרקים
- אטלנטיק גולד אמרה כי היא ממומנת במלואה כעת לפרויקטים שלה בנובה סקוטיה לאחר מכירת יתרת החזקתה ב-Simberi.
- החברה צופה כ-AUD 880 מיליון במזומנים פרו-פורמה, בתוספת תמלוג של 2.75% על תפוקת זהב וכסף עתידית.
- ההנהלה מתכננת להחזיר AUD 220 מיליון באמצעות חלוקת דיבידנד מלאה ועשויה לבצע מכירה חוזרת של עד 100 מיליון מניות.
- המחקר המעודכן של 15 Mile העלה את הרזרבות ב-17%, הארכה את חיי המכרה ל-13 שנים ושיפר את התפוקה הצפויה בשנים 2 ו-3.
- קבלת ההיתרים בנובה סקוטיה השתפרה משמעותית, ומסייעת לחברה לקדם את Touquoy ו-15 Mile בלוח זמנים מהיר יותר.
תוצאות פיננסיות ומצב הון
אטלנטיק גולד אמרה כי מכירת נכס Simberi שינתה את יתרתה ופישטה את המבנה הארגוני שלה.
- החברה קיבלה AUD 389 מיליון מהמנה הראשונה של עסקת Simberi.
- היא תקבל עוד AUD 453 מיליון מהמנה השנייה, בתוספת תמלוג של 2.75% על תפוקת זהב וכסף עתידית.
- במחיר זהב של AUD 4,000 לאונקיה, התמלוג שווה כ-AUD 200 מיליון במונחי ערך נוכחי, כך אמרה החברה.
- אטלנטיק גולד אמרה כי היה לה AUD 427 מיליון במזומנים בסוף אוגוסט 2024.
- זה יעלה את המזומנים הפרו-פורמה לכ-AUD 880 מיליון, בקירוב לשווי השוק של החברה.
ההנהלה אמרה כי מצב המזומנים עולה בהרבה על הנדרש למימון תוכנית הפיתוח בנובה סקוטיה ללא מימון חיצוני. החברה גם אמרה כי העסקה צפויה להיסגר בסביבות מרץ או אפריל 2025, לאחר קבלת אישורים ועמידה בתנאים אחרים.
החזרי הון ואסטרטגיית יתרה
עם התקדמות מכירת Simberi, אמרה אטלנטיק גולד כי בכוונתה להחזיר הון במקום לבצע רכישות.
- החברה מתכננת חלוקת דיבידנד מלאה של AUD 0.13 למניה עם סגירת עסקת Lingbao.
- היא גם צופה לשלם עוד AUD 0.05 למניה תוך 12 חודשים.
- סך חלוקת הדיבידנד המתוכננת הוא כ-AUD 220 מיליון.
- אטלנטיק גולד אמרה כי היא עשויה לבצע מכירה חוזרת של עד 100 מיליון מניות, כשניים עשר מתוך 1.2 מיליארד המניות הרשומות.
- במחיר המניה הנוכחי, המכירה החוזרת תעלה כ-AUD 80 מיליון.
המנכ"ל Andrew Cheatley אמר כי החברה רואה ערך רב יותר בהחזרת מזומנים לבעלי המניות מאשר ברכישת נכסים במה שהיא רואה כמחירי שוק גבוהים. הוא אמר כי החברה עשויה לשקול החזרי הון נוספים לאחר סגירת העסקה.
עדכונים תפעוליים בנובה סקוטיה
מוקד הפעילות של החברה עבר ל-Touquoy ולמרכז העיבוד הגדול יותר 15 Mile, שניהם בנובה סקוטיה.
- Touquoy נסגר ב-2023 בשל בעיות בקבלת היתרים.
- החברה מכוונת כעת להפעלה מחדש עד סוף דצמבר 2024.
- טקס פתיחה מתוכנן לנובמבר 2024.
- המפעל נשמר במצב תחזוקה טוב.
- תוכנית שיפוץ מהיר נמצאת בעיצומה.
- אנשי מפתח משלב הבנייה וההפעלה המקורי נשמרו, כולל Craig Hudson, Adam, Andrew Taylor, המפקח על הכרייה ומנהל הכספים.
אטלנטיק גולד אמרה כי הפעלת Touquoy מחדש צפויה להימשך כ-12 עד 13 חודשים בעת עיבוד המלאי לפני שהשלב הבא של הפיתוח ייכנס לפעולה.
פרויקט 15 Mile וכלכלה מעודכנת
תוכנית הצמיחה ארוכת הטווח של החברה מתמקדת במרכז העיבוד 15 Mile, שיטפל גם בעפרה מפיקדונות לוויין.
- המחקר המקדמי המעודכן בא בעקבות שדרוג משאבים של 24% שהוכרז ביולי 2024.
- הרזרבות עלו ב-17% לאחר יישום מודל המשאבים החדש.
- חיי המכרה הוארכו ל-13 שנים.
- התפוקה הצפויה בשנים 2 ו-3 עלתה ל-120,000 עד 130,000 אונקיות מ-100,000 עד 105,000 אונקיות.
- יחס הסטריפ הממוצע השתפר ל-2.8 ל-1 בין הפיקדונות.
- הערך הנוכחי נטו לאחר מס מוערך ב-USD 1.7 מיליארד במחיר USD 300 לאונקיית זהב ו-AUD 2.7 מיליארד במחיר AUD 4,000 לאונקיה.
ההנהלה אמרה כי החברה צופה להפיק כ-38,000 אונקיות מהמלאי לפני תחילת ייצור 15 Mile המלא, שעשוי לייצר כ-AUD 120 מיליון עד AUD 130 מיליון בהכנסות במחירי הזהב הנוכחיים.
היתרים ולוח זמנים לפרויקט
אטלנטיק גולד אמרה כי הרקע הרגולטורי בנובה סקוטיה השתפר מהותית מאז עיכובי ההיתרים הקודמים.
- החברה אמרה כי אישורים שפעם נמשכו כ-2.5 שנים ניתן כעת לקבל תוך כשני חודשים.
- היא ייחסה את השינוי לארגון מחדש של הרגולציה במחוז.
- הממשלה הפדרלית צפויה להעביר את הסמכות להיתרים המחוזיים במסגרת גישת "פרויקט אחד, סקירה אחת".
- הערכת ההשפעה הסביבתית המחוזית עבור 15 Mile צפויה להתחיל בינואר 2025.
- ההיתרים המחוזיים צפויים להימשך מינואר עד יוני 2025.
- מחקר הכדאיות מיועד להשלמה במרץ 2025.
- ההחלטה הסופית להשקעה צפויה ברבעון יוני 2025.
- הבנייה צפויה להימשך כ-12 חודשים, עם תחילת פעילות ביוני 2029.
החברה אמרה כי העברת ציוד המפעל מ-Touquoy ל-15 Mile צפויה להגביל רכישות עם זמני אספקה ארוכים ולסייע בהאצת הפיתוח.
צינור חקירה וצמיחה עתידית
אטלנטיק גולד אמרה כי סיפור הצמיחה ארוך הטווח שלה נתמך על ידי צינור חקירה רחב סביב מרכז העיבוד.
- החברה זיהתה 46 יעדי חקירה ברדיוס של 75 קילומטר מ-15 Mile.
- היא מתכננת לקדוח חמישה עד שישה יעדים במהלך 12 החודשים הקרובים.
- קמפיין קידוח גדול יותר צפוי באביב ובקיץ 2025.
- מחקר הכדאיות המקדמי הנוכחי מבוסס רק על רזרבות מוכחות וסבירות, ללא המרת משאבים או יעדי חקירה.
- ההנהלה אמרה כי בסיס הרזרבות לבדו תומך ב-13 שנות חיי מכרה ביותר מ-100,000 אונקיות לשנה במחיר USD 1,100 לאונקיה.
בין היעדים המתקדמים יותר, הדגישה החברה את ההרחבה העמוקה של Old Austen. קידוחים היסטוריים שם הראו אזורים מינרליים בעומק, כולל 5 מטרים ב-6.6 גרם לטון, 5 מטרים ב-5.9 גרם לטון, 7 מטרים ב-12 גרם לטון ו-4 מטרים ב-14.7 גרם לטון מתחת לרזרבת המחצבה הנוכחית. החברה אמרה כי לאזור יש אורך פגיעה של 700 מטרים ללא קידוח המשך ועשוי לתמוך בהרחבה תת-קרקעית.
יחסים עם האוכלוסייה הילידית ועיצוב מחדש של הפרויקט
אטלנטיק גולד הקדישה חלק מהמצגת לדיון בשינויים שנעשו כדי לטפל בחששות של האוכלוסייה הילידית, בעיקר סביב פרויקט Old Austen.
- העיצוב המקורי היה שולח עפרה דרך כביש הובלה החוצה שטחי ציד מסורתיים.
- התוכנית המתוקנת שולחת עפרה צפונה ל-15 Mile באמצעות כבישים ציבוריים.
- החברה אמרה כי זה מבטל את הצורך בכביש הובלה דרך אזורים רגישים.
- היא גם אמרה כי העיצוב מחדש מקטין את ההפרעה לפני השטח ביותר מ-50%.
- המחצבה הוקטנה בגודלה והוזזה הרחק יותר מנהר סמוך.
- משרד הדיג והאוקיינוסים תומך בעיצוב המתוקן.
ההנהלה אמרה כי דיוני הסכם ההטבות מושהים בזמן שההיתרים הפדרליים נמצאים בבדיקה, בשל כללי ציות נגד שחיתות. החברה צופה כי הדיונים הללו יחודשו לאחר ההחלטה הפדרלית, כאשר הסקירה הציבורית מתוכננת להתחיל בינואר 2025.
ראשי פרקים מהשאלות והתשובות
במהלך השאלות, נשאלה ההנהלה על האסטרטגיה הארגונית הרחבה יותר ועל היחסים עם Mi’kmaq וקבוצות ילידים אחרות.
- בנוגע לאסטרטגיה, אמרה החברה כי היא מתמקדת בדיבידנדים ומכירות חוזרות ולא ברכישות.
- Cheatley אמר כי יעדי רכישה חלופיים נראים יקרים מדי ואינם מציעים את אותו הערך כמו נכסי נובה סקוטיה.
- הוא אמר כי הזדמנות יצירת הערך העיקרית של החברה טמונה כעת בסט הפרויקטים של נובה סקוטיה ובצינור החקירה.
- בנוגע ליחסי קהילה, הוא אמר כי התוכנית המתוקנת של Old Austen היא שיפור מהותי מכיוון שהיא נמנעת מבעיית שטחי הציד המסורתיים.
- הוא הוסיף כי הסכם ההטבות בנוי כמסגרת חד-כיוונית הקשורה לביצוע הפרויקט, ולא כתנאי להמשך.
המסר העיקרי של ההנהלה
Cheatley אמר כי מכירת Simberi וההצעה המשלימה של Lingbao מותירות את אטלנטיק גולד "ממומנת יותר מהנדרש" לשלב הבא שלה. הוא גם אמר כי המבנה הפשוט של החברה מעניק לה נתיב ברור יותר כמפתחת פרויקטים, עם החזרי מזומנים לבעלי המניות וצינור ארוך של נכסי נובה סקוטיה.
לעת עתה, תחזית החברה תלויה בשמירה על לוח הזמנים של הפעלת Touquoy מחדש, קידום 15 Mile דרך ההיתרים והבנייה, ושמירה על תמיכה מהמסדירים והקהילות המקומיות.
הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים על המצגת ושאלות ותשובות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
