מאסק: SpaceX תשנה את שמה ל-’SpaceXSI’
PEDEVCO Corp. (PED) השתמשה ביום שלישי, 29.09.2026, בכנס המשקיעים של Lytham Partners לסתיו 2026 כדי להציג אסטרטגיה המבוססת על צמיחה ב-Rockies, הורדת עלויות ורכישות סלקטיביות. הנשיא וה-CEO הזמני R.T. Dukes אמר כי שינוי ההנהגה האחרון בחברה לא צפוי לשבש את הפעילות, אך המשקיעים עדיין מתמודדים עם הסיכונים הרגילים הקשורים להוצאה לפועל של קידוחים, מחירי סחורות והחיפוש אחר מנכ"ל קבוע.
ראשי פרקים
- PEDEVCO הצהירה כי היא מתמקדת בשלושה מנועי ערך: צמיחה אורגנית, הרחבת מרג’ין וקונסולידציה ב-Rockies.
- החברה דיווחה על EBITDA של $36.8 מיליון לחצי הראשון של 2026 ו-EBITDA מתואם של $18.9 מיליון ברבעון השני על הכנסות של $46 מיליון.
- הייצור הממוצע עמד על 6,800 BOE ליום ברבעון השני, כאשר נוזלים היוו 88% מהתפוקה.
- ההנהלה אמרה כי יותר ממחצית מתוכנית חיסכון בהוצאות תפעול שכירות בהיקף של למעלה מ-$10 מיליון שנתי הושלמה.
- הדירקטוריון מחפש מנכ"ל קבוע, עם יעד לסיים את התהליך ברבעון הרביעי של 2026.
מעבר הנהגה ואסטרטגיה
Dukes, שנטל את התפקיד הזמני כשבוע לפני ההצגה, אמר כי הצוות הטכני והתפעולי של החברה כבר מצוי במקומו ועבד על התיק לאורך 2026. לדבריו, שינוי ההנהגה אינו צפוי לגרום לשיבוש מהותי.
הדירקטוריון החל בחיפוש מנכ"ל קבוע, עם מטרה לסיים אותו עד לרבעון הרביעי של 2026. Dukes הציג את המעבר כחלק ממאמץ רחב יותר לשמור על יציבות ההוצאה לפועל בעוד החברה רודפת אחר צמיחה.
הוא תיאר את PEDEVCO כחברת נפט וגז ממוקדת Rockies עם מה שכינה "איכות ועומק." אסטרטגיית החברה מתמקדת ב:
- צמיחה אורגנית ממלאי קידוחים גדול
- הרחבת מרג’ין באמצעות יעילות תפעולית
- קונסולידציה ממושמעת ב-Rockies
תוצאות פיננסיות
PEDEVCO אמרה כי תוצאות החצי הראשון והרבעון השני שיקפו ביצוע תפעולי יציב והוצאות מרוסנות.
- EBITDA לחצי הראשון של 2026: $36.8 מיליון
- הכנסות ברבעון השני של 2026: $46 מיליון
- EBITDA מתואם ברבעון השני של 2026: $18.9 מיליון
- רווח נקי ברבעון השני של 2026: $17.8 מיליון
- הוצאות הון ברבעון השני של 2026: $5 מיליון
- ייצור ברבעון השני של 2026: 6,800 BOE ליום
החברה אישרה מחדש את התחזית הפיננסית הפרו-פורמה ל-EBITDA לשנת 2026 בטווח של $60 מיליון עד $70 מיליון, וציינה כי היא מצפה לייצור שנתי מלא מעל 6,500 BOE ליום.
PEDEVCO ציינה גם כי תמהיל הייצור שלה נשאר כבד משקל לצד הנוזלים, שהיוו 88% מסך התפוקה. פרופיל זה יכול לסייע בתמיכה בתזרים המזומנים, במיוחד כאשר מחירי הנפט חזקים ממחירי הגז הטבעי.
עדכונים תפעוליים
ההנהלה הדגישה תיק של כ-300,000 דונם נטו ב-DJ Basin, ב-Powder River Basin ואחזקות קטנות יותר ב-Permian. החברה אמרה כי השטח מעניק לה מסלול ארוך לפיתוח.
פרטי הנכסים כוללים:
- DJ Basin: יותר מ-90,000 דונם נטו וכ-5,500 BOE ליום של ייצור, בעיקר מה-Niobrara ב-Colorado וה-Codell בוויומינג
- Powder River Basin: יותר מ-200,000 דונם וכ-800 BOE ליום ברבעון השני, עם פוטנציאל תשלום מוערם על פני מספר תצורות
- נכסי Permian: עמדה קטנה יותר עם מלאי אטרקטיבי ונקודות איזון נמוכות
PEDEVCO אמרה כי זיהתה יותר מ-1,000 מיקומי קידוח ברוטו בתיק שלה. היא תיארה את המלאי כמשתרע על פני מיקומים בלתי מפותחים סבירים ועתודות בלתי מפותחות מוכחות, עם מה שכינתה עשורים של פוטנציאל פיתוח.
החברה אמרה כי השלימה יותר מ-31 בארות ברבעון הרביעי של 2025 וברבעון הראשון של 2026. לחצי השני של 2026, היא מצפה לתוכנית של 15 בארות ברוטו או יותר בתיק.
הפעילות הנוכחית והמתוכננת כוללת:
- קידוח באר Parkman בוויומינג
- הבאת באר שנקדחה אך טרם הושלמה לפעילות ב-DJ Basin
- תכנון בארות Sussex ו-Niobrara בהמשך 2026
ב-Powder River Basin, ההנהלה הצביעה על הזדמנויות מוערמות בתצורות Parkman, Turner, Sussex, Niobrara ו-Mowry. נאמר כי השטח הסמוך מפותח על ידי מפעילים גדולים יותר, דבר שעשוי לתמוך בערך עמדת PEDEVCO לאורך זמן.
קיצוץ עלויות והרחבת מרג’ין
PEDEVCO אמרה כי כבר הפיקה חיסכון משמעותי מהמיזוג של 2024-2025. החברה אמרה כי החיסכון בהוצאות כלליות ומנהליות כבר מיושם, וכי היא השלימה יותר מ-50% מתוכנית אופטימיזציה של הוצאות תפעול שכירות המכוונת לחיסכון שנתי של למעלה מ-$10 מיליון.
ההנהלה מצפה שחיסכון זה בהוצאות התפעול יוכר במלואו עד סוף 2026. Dukes אמר כי החברה רוצה למקסם את המרג’ין על כל חבית שמיוצרת.
החברה ציינה גם כי רמות ה-G&A שלה נמצאות בין הנמוכות ביותר בקבוצת העמיתים שלה לגודלה. היא מצפה שתוכנית העלויות תספק עלייה שנתית משמעותית ב-EBITDA.
יתרה ומדיניות הקצאת הון
PEDEVCO אמרה כי היא שומרת על יתרה שמרנית עם יחס חוב נטו ל-EBITDA יעד של כ-1.0x. ההנהלה אמרה כי רמה זו מעניקה לחברה מרחב לפעול ברכישות תוך שמירה על עוצמה פיננסית.
Dukes אמר כי החברה יכולה להגדיל זמנית את המינוף עבור עסק אטרקטיבי ועדיין מצפה לצמצם את החוב במהירות. הוא אמר כי אין תוכניות למתוח את היתרה מעבר לגבולות שמרניים.
החברה אמרה כי ההתאמה הפנימית שלה חזקה, כאשר שני הבעלים הגדולים וההנהלה שולטים ביותר מ-85% מהישות. ההנהלה אמרה כי מבנה הבעלות הזה תומך בהתמקדות ארוכת טווח בהוצאה לפועל ובמשמעת הון.
תחזית עתידית
PEDEVCO אמרה כי תשתף פרטים נוספים על תוכנית הפיתוח שלה לשנת 2027 בחודשים הקרובים עם פרסום תוצאות הרבעון השלישי. ההנהלה תיארה את 12 עד 18 החודשים הבאים כתקופה של צמיחה אורגנית, הנתמכת בעבודה הטכנית שכבר הושלמה בתיק.
החברה אמרה כי היא רוצה להאיץ את הפיתוח על ידי התמקדות בהזדמנויות בעלות הסיכון-תשואה הגבוה ביותר. כמו כן נאמר כי היא מצפה להמשיך לבנות ייצור, תזרים מזומנים וערך לבעלי המניות באמצעות נכסי ה-Rockies שלה.
בנושא הקונסולידציה, ההנהלה אמרה כי ה-Rockies נותרים מפוצלים ואטרקטיביים לפעילות M&A. PEDEVCO אמרה כי היא מעריכה הזדמנויות רבות ב-DJ Basin וב-Powder River Basin ורוצה עסקים שהם אטרקטיביים אסטרטגית ומגדילים הן את היתרה והן את השווי.
Dukes אמר כי החברה מתכוונת להישאר "חברת צמיחה אורגנית חזקה" תוך כדי פעילות יזומה ברכישת נכסים המתאימים לתוכניתה ארוכת הטווח.
ראשי פרקים מסשן שאלות ותשובות
לא התקיים סשן שאלות ותשובות רשמי במהלך ההצגה. Joe Dorame, המנחה מ-Lytham Partners, סגר את האירוע בהודיה ל-Dukes והזמין את הצדדים המעוניינים לפנות אליו לפגישות המשך עם הנהלת PEDEVCO.
הערות נבחרות
Dukes אמר: "יש לנו את ההבדל של PEDEVCO. ההבדל הזה הוא שיש לנו מיקוד מובחן ב-Rockies עם פוטנציאל צמיחה משמעותי."
הוא גם אמר כי החברה "ממוקמת היטב כעת עם יתרה חזקה, באזור מפוצל, שלדעתנו בשל לקונסולידציה."
בנושא עלויות, הוא אמר: "נחזור על תוכניותינו להוריד את הוצאות התפעול בין התוכנית שלנו השנה ולשנה הבאה ביותר מ-$10 מיליון בחיסכון שנתי בהוצאות תפעול."
לפרטים נוספים, הקוראים מוזמנים לעיין בתמליל המלא להלן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
