מניות אירופה נחלשות על רקע קיפאון בשיחות ארה"ב-איראן
ביום רביעי, 23.09.2026, השתמשה ING (ING) בכנס המנכ"לים השנתי ה-31 של בנק אוף אמריקה בתחום הפיננסים כדי להציג תוכנית מוצקה יותר לטווח הבינוני, המגובה בהכנסות גבוהות יותר, עלויות נמוכות יותר ושימוש הדוק יותר בהון. ה מלווה ההולנדי ציין כי עסקיו צומחים היטב בבנקאות קמעונאית ובפעילויות מבוססות עמלות, אם כי ההנהלה הצביעה גם על נקודות לחץ בבנקאות סיטונאית, היטלי בנקים ומרווחי פיקדונות.
נקודות מפתח
- ING העלתה את יעד התשואה על ההון לשנת 2027 לרמה של מעל 16%, לעומת 14% בתחזית הפיננסית של 2024.
- הבנק הוסיף 1 מיליארד אירו לתחזית ההכנסות וקיצץ את תחזית העלויות ב-300 מיליון אירו.
- הכנסות מעמלות כבר הגיעו ליעד של 5 מיליארד אירו שנקבע לשנת 2027.
- הפיקדונות הגיעו ל-700 מיליארד אירו, לאחר צמיחה של כ-100 מיליארד אירו ב-2.5 שנים.
- ההנהלה ציינה כי בנקאות קמעונאית, השקעות ובנקאות עסקית מניעות מודל רחב ודיגיטלי יותר.
תוצאות פיננסיות
ING ציינה כי התחזית המשודרגת שלה משקפת ביצוע בשלושה תחומים עיקריים: צמיחת הכנסות, משמעת בעלויות וניהול הון.
- יעד התשואה על ההון: מעל 16% עד 2027, לעומת 14% בתוכנית המקורית לשנת 2024.
- תחזית ההכנסות: גבוהה ב-1 מיליארד אירו מתוכנית יום שוקי ההון 2024, כאשר ההכנסות לשנת 2027 צפויות לעלות על 26 מיליארד אירו.
- הכנסות מעמלות: כבר עומדות על 5 מיליארד אירו, הרמה שצפויה הייתה רק בשנת 2027.
- צמיחת עמלות נוספת: בין 300 מיליון ל-500 מיליון אירו צפויה עד 2027.
- תחזית עלויות: כ-13 מיליארד אירו עד 2027, או 300 מיליון אירו מתחת לתוכנית הקודמת של 13.3 מיליארד אירו.
- צמיחת עלויות: צמיחה שנתית מצטברת של כ-3%, או 3% עד 4% לפי ההנהלה.
סטיבן ציין כי השיפור בתשואה על ההון נבע מביצועים עסקיים חזקים יותר בחתך כולל.
"אנו משדרגים ב-2 נקודות אחוז ב-ROTE מ-14% למעל 16%, וזה מגיע משלושה תחומים. קודם כל, בצד ההכנסות. ההכנסות שלנו צומחות עם 1 מיליארד אירו נוסף בהשוואה למה שאמרנו לפני שנתיים."
סמנים פיננסיים מרכזיים נוספים כללו:
- סך הפיקדונות: 700 מיליארד אירו.
- צמיחת פיקדונות: כ-100 מיליארד אירו במהלך 2.5 השנים האחרונות.
- צמיחת אשראי קמעונאי: 8% שנתי מתחילת השנה.
- צמיחת פיקדונות: 7% שנתי מתחילת השנה.
- יחס הלוואות לפיקדונות: כ-100%, שההנהלה תיארה כנוח.
- תשואה על ההון בבנקאות סיטונאית: כ-11%, עם יעד של 12% עד 2027.
- תמהיל נכסים משוקללי סיכון: 56% קמעונאי ו-44% סיטונאי, לפני היעד המקורי של 55% עד 45% לשנת 2027.
- פעילות העברת סיכון משמעותית: 4 נקודות בסיס הושלמו מתחילת השנה, עם יעד של 15 עד 20 נקודות בסיס לשנת 2027, לעומת 12 נקודות בסיס בשנה הקודמת.
עדכונים תפעוליים
ING ציינה כי ליבת האסטרטגיה שלה היא להעמיק את קשרי הלקוחות ולהרחיב את מגוון המוצרים, תוך שמירה על מודל עסקי אורגני ברובו.
בנקאות קמעונאית ומשכנתאות
- אשראי משכנתאות צומח מהר יותר מיעד ה-5% של הבנק.
- ING ציינה כי היא אחת ממלווי המשכנתאות הגדולים ביותר באירופה.
- שווקי המפתח כוללים את הולנד, גרמניה, איטליה ואוסטרליה.
- תיק המשכנתאות עומד על כ-380 מיליארד אירו בתשעה שווקים קמעונאיים.
- בהולנד, ING ציינה כי נתח השוק שלה בייצור משכנתאות עמד על 18% עד 19% בשנתיים האחרונות, לעומת נתח של 14% בספר הקיים.
- הבנק ציין כי מרווח האשראי ירד מ-126 נקודות בסיס ל-124 נקודות בסיס ברבעון השני, אך ייחס זאת בעיקר לתמהיל הספר ולא ללחץ תמחור.
סטיבן ציין כי הבנק משתמש בכלים דיגיטליים לזירוז החלטות משכנתא.
"אנו אחד הגדולים, אם לא הגדול ביותר, במלווי המשכנתאות באירופה. אנו עושים זאת בדרך כלל בצורה דיגיטלית מאוד. בחלק מהשווקים, אפילו ללא GenAI, אנו מקבלים משכנתאות תוך 30 דקות. מדרישה לאישור תוך 30 דקות."
פיקדונות וטיווח לקוחות
- ING עברה מקמפיינים רחבים של פיקדונות לקמפיינים ממוקדים מיקרו המבוססים על נתוני לקוחות ותבניות עונתיות.
- קמפיין בגרמניה ברבעון השני הביא 8 מיליארד אירו בפיקדונות.
- כ-95% מהפיקדונות מתומחרים בשער הריבית הבסיסי, ללא מבצעים מיוחדים.
- בסיס הפיקדונות הוא 65% חשבונות חיסכון ו-35% חשבונות עו"ש.
- הבנק משתמש בגישת ברבל להשקעה מחדש, כאשר 45% מושקעים לפחות משנה ו-55% לתקופות ארוכות יותר.
- ההנהלה ציינה כי יחס ההלוואות לפיקדונות הנוכחי הוא רמה טובה מכיוון שהיא מפחיתה את התלות במימון סיטונאי.
סטיבן ציין כי הבנק רואה מקום לשיפור מרווחי הפיקדונות לאורך זמן.
"יחס ההלוואות לפיקדונות שלנו עומד על כ-100%. זו רמה שאני מרגיש איתה בנוח. זה גם טוב. זה בעצם אומר שאנחנו צריכים ללכת לשוק הפיקדונות רק כדי לגייס כסף להלוואות שלנו, שבשלב זה זול יותר מאשר ללכת לשוק המימון הסיטונאי."
השקעות, עושר ועמלות
- נכסים בניהול עלו ל-330 מיליארד אירו מכ-150 מיליארד אירו לפני שש שנים.
- ל-ING יש כעת 5.3 מיליון לקוחות השקעות מתוך 41 מיליון לקוחות קמעונאיים.
- הבנק מוסיף כ-100,000 עד 150,000 לקוחות השקעות בכל רבעון.
- ההנהלה ציינה כי 90% או יותר מכספי לקוחות ההשקעות עדיין אינם מושקעים ב-ING, מה שמותיר מקום לצמיחה.
- ING משלבת תשע פלטפורמות השקעה נפרדות לפלטפורמה אחת מאוחדת.
- היא גם בונה הצעות לקהל אמיד, כולל עבור כ-500,000 לקוחות בגרמניה.
סטיבן ציין כי לבנק עדיין יש מסלול ארוך בתחום ההשקעות.
"יש לנו 5.3 מיליון לקוחות שמשקיעים כעת עם ING, אבל זה עדיין אומר שמתוך 41 מיליון, יש כ-36 מיליון אנשים שאינם משקיעים עם ING. אם ממשיכים לדבר על השקעות, עדיין יש לנו גישה של מידה אחת לכולם."
בנקאות עסקית והרחבת מוצרים
- נכסי הבנקאות העסקית מסתכמים ב-130 מיליארד אירו.
- כ-95% מהספר מרוכז בבנלוקס ובפולין.
- הספר צמח ב-7 מיליארד אירו מתחילת השנה, או כ-10% שנתי.
- ING מרחיבה את הבנקאות העסקית בגרמניה, איטליה, ספרד ואוסטרליה.
- הבנק גם משיק הצעות ביטוח באופן רחב יותר בבנקאות קמעונאית ועסקית.
- השקת כרטיס אשראי מתוכננת בגרמניה לנובמבר 2027, עם הרחבה רחבה יותר בהמשך.
- ING עוברת מחבילות מידה אחת לכולם לארבע רמות חבילות שונות בשווקים.
טכנולוגיה ובינה מלאכותית
ING ציינה כי הטכנולוגיה היא מרכזית בתוכנית הצמיחה שלה, ולא רק כלי לחיסכון בעלויות. הבנק בונה סביבת ענן אחת, צינור הנדסה מאוחד ופלטפורמות אפליקציה ואינטרנט משותפות בשווקים.
- 82% ממסעות הלקוחות הם כעת דיגיטליים ישירים, ללא התערבות ידנית.
- נתח זה עולה מדי שנה.
- הבנק ציין כי יש לו 600 אנשי מקצוע בתחום ה-AI, כולל 300 במרכז בטורקיה.
- Google היא שותפת הטכנולוגיה הראשית שלו, תוך שימוש בשכבת הנתונים VISTA.
- ING ציינה כי הייתה הבנק הראשון באירופה שהשיק משכנתאות אגנטיות בהולנד.
- משכנתאות פשוטות יכולות לקבל אישור תוך כ-30 דקות, בעוד שמקרים מורכבים קוצרו משבעה ימים לחמישה ימים באמצעות AI אגנטי.
- תעבורת צ’אטבוט המנותבת דרך AI עלתה מ-45% ל-75% בשנתיים האחרונות.
הבנק ציין כי הוא משתמש ב-AI לשיפור חוויית הלקוח והיעילות כאחד, כאשר בנקאות שיחתית ואוטומציה רחבה יותר עדיין בפיתוח.
תחזית עתידית
התוכנית לטווח הבינוני של ING מתמקדת בצמיחה אורגנית, עם רכישות סלקטיביות רק כאשר הבנק חסר מיומנויות או יכולות.
- תוספות לקוחות ראשיים צפויות להמשיך בקצב של כ-1 מיליון בשנה.
- צמיחת לקוחות ההשקעות צפויה להישאר על 400,000 עד 500,000 בשנה.
- הכנסות מעמלות צפויות לעלות עוד ככל שהשקעות, ביטוח ובנקאות עסקית יעמיקו.
- מרווחי הפיקדונות צפויים להישאר קרוב לקצה העליון של טווח 100 עד 110 נקודות בסיס ההיסטורי בשנת 2027, עם פריצה אפשרית מעל לטווח זה בין 2027 ל-2028.
- תשואת ההון בבנקאות סיטונאית ממוקדת לשיפור מכ-11% ל-12% עד 2027.
- נכסים משוקללי סיכון צריכים להמשיך לעבור לכיוון קמעונאי, בתמיכת עסקאות העברת סיכון משמעותיות ותזונת הון בבנקאות סיטונאית.
ההנהלה ציינה כי היא רוצה להרחיב את הבנקאות העסקית ואת הבנקאות הפרטית בכל תשעת שווקי הקמעונאות. הבנקאות הפרטית קיימת כעת רק בשלושה שווקים, בעוד שהבנקאות העסקית עדיין מרוכזת בבנלוקס ובפולין.
הבנק גם ציין כי ימשיך לבחון עסקאות השלמה, כגון החזקת 40% שלו ב-Singular, בנק פרטי בספרד, ורכישת מנהל נכסים בפולין, כאשר עסקאות אלו מוסיפות יכולות חסרות.
עיקרי שאלות ותשובות
היטלי בנקים ופוליטיקה הולנדית
- ההנהלה ציינה כי תקציב הממשלה ההולנדית שהוכרז בשבוע שעבר לא העלה את היטלי הבנקים או שיעורי מס החברות.
- התקציב עדיין זקוק לאשרור נוסף בהמשך 2027 בשל הקואליציה המיעוטית.
- ING ציינה כי היא משלמת היטלי בנקים על בסיס המאזן הגלובלי שלה ורוצה שמבנה זה ישתנה, או לפחות לא יורע.
- החברה ציינה כי קיבלה בברכה את התמקדות הממשלה בצמיחה, אינטגרציה אירופית ותמיכה במוסד השקעות לאומי.
תחרות משכנתאות ומרווחים
- ING ציינה כי מחסור בדיור ממשיך לתמוך בביקוש למשכנתאות באירופה.
- התחרות עזה יותר בבלגיה ובספרד, ולכן הבנק סלקטיבי לגבי תשואות.
- ההנהלה ציינה כי היא מתמקדת בתשואה על ההון ולא רק במרווח הריבית הנקי.
- מרווחי משכנתא נמוכים יותר עדיין יכולים להיות אטרקטיביים בשל משקלי סיכון נמוכים יותר ויעילות הון חזקה.
פיקדונות ומימון
- ING ציינה כי קמפיינים הפיקדונות שלה ממוקדים כעת יותר ומונעי נתונים.
- הבנק ציין כי לקוחות ראשיים מייצרים כשלוש פעמים יותר עסקים מלקוחות שאינם ראשיים.
- ההנהלה תיארה פיקדונות כמקור מימון זול יותר משווקים סיטונאיים בסביבה הנוכחית.
טרנספורמציה של הבנקאות הסיטונאית
- הבנקאות הסיטונאית נמצאת מתחת ליעדי התשואה הקבוצתיים, בכ-11% ROE.
- ING ציינה כי תמשיך להפחית את עוצמת ההון עד שהתשואות ישתפרו.
- העסק מגוון לשווקים פיננסיים, שירותי עסקאות, תשלומים וניהול מזומנים.
טכנולוגיה ו-AI
- ING ציינה כי אסטרטגיית ה-AI שלה מרכזית ומתמקדת בכמה מקרי שימוש גדולים.
- הבנק ציין כי המודל הדיגיטלי שלו מעניק לו יתרון בהשקת מוצרים חדשים בין מדינות.
- AI אגנטי צפוי להתרחב מעבר למשכנתאות לאינטראקציות לקוחות רחבות יותר.
מיזוגים ורכישות
- ההנהלה ציינה כי האסטרטגיה העיקרית נשארת צמיחה אורגנית.
- רכישות ישמשו בעיקר להוספת מיומנויות חסרות, לא לשינוי הכיוון הכולל של הבנק.
- ING ציינה כי תתקשר על כל הזדמנויות גדולות יותר אם יתעוררו.
סיכום
מצגת ING הצביעה על בנק הצומח מהר יותר, מוציא פחות ומשתמש בהון ביעילות רבה יותר, תוך שהוא עדיין מתמודד עם לחץ בבנקאות סיטונאית ומעלויות רגולטוריות. הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
