לויד בנקינג גרופ בוועידת בנק אוף אמריקה: תוכנית צמיחה ל-2030

ביום שלישי, 22.09.2026, השתמשה לויד בנקינג גרופ (LYG) בוועידת המנכ"לים השנתית ה-31 של בנק אוף אמריקה בתחום הפיננסים כדי להציג אסטרטגיה המשלבת צמיחה יציבה עם השקעות מוגברות בטכנולוגיה ובעסקים חדשים. המנכ"ל צ’ארלי נאן אמר כי הבנק מזהה כלכלה בריטית עמידה אך בעלת קצב צמיחה מתון, לצד תחרות מוגברת על פיקדונות, לחץ על מרג’ינים ורקע מדיניות לא ודאי יותר.

ההנהלה ציינה כי השלב הבא של הבנק בנוי על רווחי נתח שוק, קשרי לקוחות עמוקים יותר והתרחבות לתחומים כגון נכסים דיגיטליים ובינה מלאכותית אג’נטית. המסר היה אופטימי, אך גם שיקף את מגבלות הסביבה הנוכחית: ביקוש למשכנתאות נשמר, אולם תמחור הפיקדונות תחרותי יותר והכלכלה הרחבה עדיין צומחת בקצב מתון בלבד.

נקודות מפתח

• לויד קבעה יעד ל-2030 של תשואה על ההון המוחשי של כ-20%, ללא סימון מלא לשוק של תנאי הריבית הנוכחיים.
• הבנק מתכנן צמיחת הכנסות בספרות בודדות בינוניות, צמיחה בספרות בודדות גבוהות בהכנסות תפעוליות אחרות, ויחס עלות-הכנסה מתחת ל-45% עד 2030.
• ההנהלה ציינה כי הכנסות תפעוליות אחרות עלו לכ-34% עד 35% מסך ההכנסות, עם יעד של 40% עד 2030.
• התחרות על פיקדונות התגברה, במיוחד בפיקדונות לזמן קצוב, אך לויד ציינה כי היא עדיין מרוויחה נתח שוק בחשבונות עובר ושב אישיים ועסקיים.
• בינה מלאכותית, נכסים דיגיטליים ומסחר מקושר הם מרכזיים בתוכנית הצמיחה ארוכת הטווח של הבנק.

עדכון אסטרטגי: Accelerate 2030

נאן אמר כי תוכנית ה-Accelerate 2030 החדשה של הבנק באה בעקבות שלב אסטרטגי ראשון שהתמקד בצמצום סיכוני עבר, חזרה לצמיחה, רווח נתח שוק בפלחים נבחרים ושיפור יצירת הון באמצעות בקרת עלויות וצמיחת הכנסות.

• הבנק מטרגט תשואה על ההון המוחשי של כ-20% עד 2030.
• הוא מצפה לצמיחת הכנסות בספרות בודדות בינוניות על פני ארבע שנים.
• הוא שואף לצמיחה בספרות בודדות גבוהות בהכנסות תפעוליות אחרות.
• יעד יחס העלות-הכנסה הוא מתחת ל-45%.
• ההכנסות התפעוליות האחרות צפויות לעלות ל-40% מסך ההכנסות עד 2030.

נאן אמר כי האסטרטגיה נשענת על שלושה עמודי תווך עיקריים:

• המשך צמיחת נתח שוק בפלחי הקמעונאות הגדולים ועסקים קטנים.
• קשרי לקוחות עמוקים יותר באמצעות קישוריות טובה יותר ומוצרים מובחנים יותר.
• התרחבות לתחומים חדשים כגון מסחר מקושר, נכסים דיגיטליים ויישומי בינה מלאכותית אג’נטית.

הוא אמר כי לויד רוצה להישאר מובילה בפלחי הקמעונאות והעסקים הקטנים והבינוניים הגדולים ביותר. "אנו נמשיך להשקיע ולוודא שאנו המובילים בכל פלחי הקמעונאות והעסקים הקטנים והבינוניים הגדולים," אמר.

תוצאות פיננסיות ויעדים

לויד ציינה כי תמהיל ההכנסות שלה עובר בהדרגה לכיוון עמלות ומקורות שאינם ריבית. הכנסות תפעוליות אחרות צמחו בשיעור שנתי מצטבר של 8% במהלך חמש השנים האחרונות וכרגע רושמות צמיחה של 11% על בסיס שנתי, בסיוע חלקי מרכישת Schroders Personal Wealth.

• הכנסות תפעוליות אחרות עלו מכ-30% מסך ההכנסות ל-34% עד 35%.
• הבנק מטרגט 40% עד 2030.
• חיסכון ברוטו בעלויות בשלב הקודם עלה על GBP 2 מיליארד.
• GBP 2 מיליארד נוספים בחיסכון ברוטו בעלויות מחויבים לשלב הנוכחי.
• הבנק מתכנן כ-GBP 13 מיליארד של השקעה שנתית במהלך ארבע השנים הבאות.

ההנהלה ציינה כי ההשקעה תחולק לשלושה סלים:

• הבחנת העסק והנעת צמיחה.
• שיפור יעילות תפעולית וניהול סיכונים.
• ניהול בעיות עבר ועמידות עתידית של הפלטפורמה.

הבנק ציין גם כי הוא פועל עם יחס הלוואות לפיקדונות של 98%, המשקף גישת מימון ממושמעת.

שוק המשכנתאות ומגמות האשראי

לויד ציינה כי שוק המשכנתאות נשאר עמיד למרות ריביות גבוהות יותר ועקומת תשואה שטוחה יותר. הנפחים ירדו מעט על בסיס שנתי, אך ההנהלה תיארה את השוק כ"עמיד באופן מרשים".

• הבנק הגדיל נכסי משכנתאות ב-GBP 22 מיליארד באופן אורגני בשנה הקודמת.
• מרג’ינים בשוק המשכנתאות הם סביב 70 נקודות בסיס.
• תמחור משכנתאות לחמש שנים עבר מכ-4.5% עד 4.75% בסוף השנה לכ-5.5% עד 5.9% כיום.
• בקשות משכנתא ישירות גבוהות ב-4% מממוצע השוק.
• כ-20% מהבקשות ו-24% מהסגירות מגיעות דרך הערוצים הישירים של לויד.

נאן אמר כי הבנק רואה נטייה לכיוון רוכשי דירה ראשונה ומחזורי משכנתא. הוא ציין גם מכירה צולבת חזקה יותר:

• מכירה צולבת של ביטוח חיים עלתה מכ-7% ליותר מ-20%.
• נתח שוק המשכנתאות של לקוחות עשירים בינוניים עלה מפחות מ-10% ליותר מ-22%.
• תיק הנכסים להשכרה גדל מאפס ל-10,000 נכסים.

לקוחות פרמייר מקבלים הנחת משכנתא של 20 נקודות בסיס, והבנק ציין כי הוא נוקט גישה סלקטיבית לצמיחה בשוק הנוכחי בשל מרג’ינים צרים יותר.

תחרות על פיקדונות ולחץ מימון

ההנהלה ציינה כי התחרות על פיקדונות הפכה אינטנסיבית הרבה יותר במהלך 18 החודשים האחרונים, במיוחד בפיקדונות לזמן קצוב. לויד ציינה כי ראתה מרג’ינים ברוטו בפיקדונות לזמן קצוב של מינוס 50 עד 80 נקודות בסיס במחצית הראשונה של השנה.

• צמיחת היצע הכסף האטה.
• צמיחת השכר הריאלי גם היא התמתנה במידת מה.
• הידוק כמותי של בנק אנגליה וסיום חלק מתמיכת הנזילות הוסיפו לחץ.
• חלק מהמתחרים מתמחרים פיקדונות באגרסיביות, אפילו מתחת למרג’ינים ברוטו שליליים.

לויד ציינה כי האטה בכוונה את השתתפותה בפיקדונות לזמן קצוב מחוץ לקשרים אסטרטגיים חשובים. במקביל, ציינה כי המשיכה לצבור נתח שוק בחשבונות עובר ושב אישיים ועסקיים, למרות תחרות מחברות פינטק ואגודות בנייה.

תמהיל עסקי רחב יותר וגיוון הכנסות

הבנק ציין כי בסיס הכנסותיו התפעוליות האחרות הופך מגוון יותר על פני מספר עסקים, מה שאמור לסייע בהפחתת התלות בהכנסות הלוואות מסורתיות לאורך זמן.

• מימון תחבורה.
• תשלומים וארנקים דיגיטליים.
• קצבאות פנסיה ממקום העבודה והגנת חיים.
• שערים ומט"ח ועסקים מוסדיים תאגידיים.
• פתרונות הון חוזר.
• Lloyds Development Capital, זרוע ההשקעות ההוניות שלה.
• תיק נכסים מקצועי להשכרה של 10,000 בתים.

ההנהלה ציינה כי תמהיל רחב יותר זה מספק צמיחה יציבה יותר לאורך מחזורים כלכליים ותומך ביעד להעלות הכנסות תפעוליות אחרות ל-40% מסך ההכנסות עד 2030.

תחזית עתידית: כלכלה, ריביות ומדיניות

לויד ציינה כי הכלכלה הבריטית נשארת עמידה, אך הצמיחה עדיין צפויה להיות 1% עד 2% בלבד במונחים ריאליים בטווח הבינוני. נאן אמר כי התחזית יכולה להשתפר אם הביטחון יחזור והמדיניות תהיה תומכת יותר בהשקעות.

• ביטחון המשקיעים והעסקים השתפר מעט במהלך הקיץ.
• תרחיש הבסיס של הבנק נשאר כלכלה בעלת צמיחה איטית יותר.
• הנחת הריבית הסופית היא 3.5%, אם כי עשויה להיות מעודכנת ברבעון השלישי.
• שיעורי משכנתא לחמש שנים צפויים להישאר גבוהים.

נאן אמר כי משקי הבית והעסקים נשארו עמידים. "אנו רואים שמשקי הבית והעסקים עמידים מאוד," אמר, תוך שהצביע על מספר שנים של צמיחת שכר ריאלי ותזרימי מזומנים יציבים בקרב חברות.

הוא גם אמר כי תחזית הבנק תרוויח אם הממשלה והרגולטורים ימשיכו להתמקד בצמיחה. לויד הצביעה על מספר תחומי מדיניות הנמצאים בדיון, כולל:

• רפורמת גדר הטבעת שעשויה לאפשר שימוש ב-10% מנכסי גדר הטבעת ליוזמות צמיחה.
• התקדמות חוק שירותים ומשווקים פיננסיים בפרלמנט.
• רפורמות מתמשכות בשירות הסניגור הפיננסי ותחת כללי חובת הצרכן.
• סקירת חיצוני הון על ידי ועדת המדיניות הפיננסית.
• שינויים אפשריים בתוספת מס הבנקים ותגמול הרזרבות.

ההנהלה ציינה כי טרם העלתה שינויי מס באופן יזום מול משרד האוצר, אך אינה מצפה שצעדים כאלה ישנו את אסטרטגיתה או תחזיתה הפיננסית באופן מהותי.

בינה מלאכותית ונכסים דיגיטליים

הטכנולוגיה הייתה נושא מרכזי בהצגה. לויד ציינה כי היא רואה בבינה מלאכותית אג’נטית כלי טרנספורמטיבי שיכול לשפר את שירות הלקוחות, להפחית עלויות ולפתוח מוצרים חדשים.

• הבנק כבר השלים שדרוג מרכזי של סביבת הנתונים שלו.
• הוא פרס סוכן Invest AI בארגז חול רגולטורי.
• הצעד הבא הוא תמיכה ממוקדת, עם המלצות מוצר המתוכננות לאפריל בשנה הבאה.
• ההנהלה ציינה כי הכלי מציע הדרכת השקעות לשוק ההמוני והוא ראשון מסוגו בשוק הבריטי.

נאן אמר כי בינה מלאכותית יכולה לעצב מחדש מסעות ייעוץ בתחום הבתים והמשכנתאות. "כשאתה באמת מתחיל לדמיין מחדש את העתיד, וכמובן, אנו בחזית כל העסקים הללו, תפקיד הבינה המלאכותית במסע ייעוץ סביב בתים ומשכנתאות יהיה מהותי," אמר.

הוא גם הצביע על נכסים דיגיטליים ומשכנתאות מסומנות (tokenized) כדרך לייעל את תהליך המשכנתא. הבנק ציין כי זיהה מאות מסעות לקוח שניתן לשפר באמצעות בינה מלאכותית, כולל זיהוי ופתרון הונאות, שם הוא רואה רווחי יעילות של כ-50%.

נאן אמר כי הבנק אינו זקוק למודלים מתקדמים ביותר לרוב השימושים. במקום זאת, הוא רוצה לבחור את המודל הנכון לכל משימה ולפרוס אותו בצורה מבוקרת.

ראשי פרקים מהשאלות והתשובות

בשאלות, נאן אמר כי לויד לא ראתה הידרדרות בתיקי המשכנתאות למרות ריביות גבוהות יותר. הוא אמר כי לקוחות עברו בחינת עמידות בריביות של 7% עד 9%, והעלייה הנוכחית בתשלומים החודשיים, כ-GBP 200 במקרים מסוימים, לא שינתה באופן מהותי את כושר ההוצאה.

• תיקי כרטיסי אשראי, הלוואות ועסקים קטנים ובינוניים עדיין מראים עמידות חזקה.
• האבטלה נשארת סמן הסיכון המרכזי לאיכות האשראי.
• ההנהלה ציינה כי לחץ מהותי יותר יידרוש ככל הנראה ריביות קרוב ל-7% עד 8%.
• נתונים רטרואקטיביים ומדדים מוקדמים מצביעים שניהם על איכות תיק יציבה.

בנושא אסדרה, נאן אמר כי הממשלה החדשה מתמקדת בצמיחה ומכירה בתפקיד השירותים הפיננסיים בתמיכה בה. הוא אמר כי הצעת רפורמת גדר הטבעת חיובית, וכי הפחתה בחפיפת חיצוני ההון יכולה להפחית את עלות ההון העצמי.

הוא הוסיף כי שינויים בתוספת מס הבנקים ותגמול הרזרבות טרם הועלו על ידי משרד האוצר, אך אמר כי לויד בטוחה שכל שינויי מדיניות לא ישפיעו באופן מהותי על אסטרטגיתה.

סיכום

לויד בנקינג גרופ סיימה את הוועידה עם מסר של צמיחה יציבה, בקרת עלויות הדוקה יותר והשקעות מוגברות בטכנולוגיה ובמקורות הכנסה חדשים.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים על הדיון ועל שאלות ותשובות.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.