Regions Financial בכנס ברקליס: תוכנית צמיחה מול תחרות גוברת

יום שלישי, 15.09.2026 — Regions Financial Corporation (RF) השתמשה בכנס השירותים הפיננסיים הגלובליים השנתי ה-24 של ברקליס כדי להציג עסק שממשיך לצמוח, אך בסביבה תחרותית וסלקטיבית יותר. המנכ"ל ג’ון טרנר וסמנכ"ל הכספים החדש אניל צ’אדה אמרו כי פעילות הלקוחות נותרת איתנה, בעוד שלחץ על הפיקדונות, מרווחי אשראי יקר ותקופה של האטה בצמיחת ההלוואות מעצבים את התחזית הפיננסית לטווח הקרוב של הבנק.

החברה ציינה כי היא נשענת על הרחבת שלוחות, גיוס בנקאים, השקעות בטכנולוגיה ושדרוג מערכתי מקיף של מערכות הפיקדונות כדי להגן על הפרנצ’ייז שלה ב-15 מדינות בדרום-מזרח ארצות הברית, טקסס והמערב התיכון. ההנהלה גם שמרה על המסר ארוך הטווח שלה: יציבות קודמת לרווחיות, ורווחיות קודמת לצמיחה.

נקודות מפתח

• פעילות הלקוחות נותרת בריאה, עם עלייה של 8 אחוזים בהוצאות בכרטיסי אשראי ועלייה של 7 אחוזים בהוצאות בכרטיסי חיוב.
• Regions צופה כי הכנסות הריבית נטו ברבעון השלישי יעלו ב-2 אחוזים לעומת הרבעון הקודם, ועדיין רואה צמיחה שנתית של 2.5 אחוזים עד 4 אחוזים.
• התחרות מתגברת, מה שמוביל לתוכניות לפתיחת 130 עד 150 שלוחות חדשות בטווח של שלוש עד ארבע שנים וגיוס של 75 עד 80 בנקאים.
• הבנק מקדם טרנספורמציה של מערכות הפיקדונות שתחל בפיילוט קטן בחודש הבא ופיילוט לקוחות ברבעון הראשון.
• ההנהלה אינה מעוניינת כעת ברכישות של מוסדות פיקדונות, אך נשארת פתוחה לעסקאות קטנות יותר שמגוונות את ההכנסות.

תוצאות פיננסיות וסביבה תפעולית

טרנר אמר כי הרקע התפעולי נותר בונה, אפילו כאשר הבנק מתמודד עם תחרות גוברת מצד שחקנים חדשים ומתחרים גדולים יותר המתרחבים לשווקים שלו. הוא אמר כי לקוחות עדיין משקיעים, הצרכנים נותרים אופטימיים וההוצאות מחזיקות מעמד.

• הוצאות בכרטיסי אשראי עלו ב-8 אחוזים משנה לשנה.
• הוצאות בכרטיסי חיוב עלו ב-7 אחוזים משנה לשנה.
• יתרות הפיקדונות נותרות חזקות בכלל בסיס הלקוחות.
• הלקוחות מתמקדים בעסקים ובמאזנים שלהם למרות אי-הוודאות הגלובלית.

Regions ציינה כי צמיחת ההלוואות מתמתנת מהמחצית הראשונה של השנה, בהתאם לנתוני התעשייה הרחבים, אך נותרת חיובית. הצמיחה חזקה ביותר באשראי מסחרי ותעשייתי, נדל"ן מסחרי ואשראי בדרגת השקעה.

• צינור ההלוואות עלה ב-15 אחוזים משנה לשנה נכון לשיחת יולי.
• הליניאריזציה השתפרה בכ-100 נקודות בסיס במהלך הרבעון.
• צמיחת הלוואות הצרכנים נותרת מוגבלת.
• הצמיחה מרוכזת באשראי בדרגת השקעה, שההנהלה אמרה כי מדובר באסטרטגיה מכוונת.

ההנהלה הצביעה על מספר סקטורים כמקורות ביקוש:

• אנרגיה
• שירותים פיננסיים
• חשמל ושירותים ציבוריים
• בריאות
• הוצאות הקשורות לביטחון
• פעילות הקשורה לטכנולוגיה

טרנר גם אמר כי הבנק רואה הזדמנויות בתמיכה במרכזי נתונים ובבנקאות שירותי חשמל.

מגמות פיקדונות והכנסות ריבית נטו

צמיחת הפיקדונות צפויה להיות פלט עונתית ברבעון השלישי, אך ההנהלה ציינה כי פיקדונות שאינם נושאי ריבית צומחים מהר יותר מהמתחרים הן בצד הצרכני והן בצד העסקים הקטנים. עלויות הפיקדונות הנושאים ריבית צפויות להיות פלט ברבעון השלישי, עם בטא של אמצע שנות ה-30 המונחת לשארית השנה אם הריביות יעלו.

• הכנסות הריבית נטו ברבעון השלישי צפויות לעלות ב-2 אחוזים לעומת הרבעון השני.
• התחזית הפיננסית השנתית להכנסות ריבית נטו נותרת 2.5 אחוזים עד 4 אחוזים.
• הבנק צופה לסיים את השנה עם מרווח ריבית נטו של כ-3.70 אחוזים.
• המרווח ברבעון הרביעי צפוי להתקרב ל-3.70 אחוזים לאחר אובדן הטבת היום הנוסף.
• מסלול המרווח לשנת 2027 צפוי להמשיך מרמות הרבעון הרביעי.

צ’אדה אמר כי תמיכת המרווח ברבעון השלישי צפויה להגיע מיום נוסף ברבעון, תמחור מחדש של רכוש קבוע, הטבות סוואפ וצמיחת הלוואות. תמחור מחדש של רכוש קבוע צפוי להוסיף 75 עד 100 נקודות בסיס, כאשר התוצאה צפויה להיות קרובה לקצה העליון של הטווח.

הוא גם הסביר מדוע תחזית המרווח קוצצה מהציפיות הקודמות. הסיבות העיקריות היו יצירת הלוואות בדרגת השקעה שהגיעה מעט גבוהה מהמתוכנן ומתיחות מתמשכת במרווחי האשראי בשוק איגרות החוב ובשוק ההלוואות.

הכנסות עמלות, הוצאות ומינוף תפעולי

Regions עדיין צופה כי הכנסות שאינן מריבית יצמחו ב-3 אחוזים עד 5 אחוזים לשנה המלאה, אם כי ההנהלה אמרה כי התוצאות צפויות להיות בקצה הנמוך של הטווח.

• לניהול העושר היה התחלה חזקה של השנה.
• דמי השירות גם הם מניבים ביצועים טובים.
• ניהול האוצר ממשיך להפגין עוצמה.
• שוק ההון התחיל לאט יותר אך צפוי להשתפר במחצית השנייה.
• בנקאות המשכנתאות נותרת חלשה בשל ריביות גבוהות ואפקטי תקופת ההחזקה.

הכנסות שוק ההון צפויות להגיע ל-$90 מיליון עד $105 מיליון לרבעון במחצית השנייה של השנה. ההנהלה אמרה כי הצינור חזק וכי היא מרגישה טוב לגבי המסלול במחצית השנייה, אפילו עם ריביות גבוהות יותר.

ההוצאות צפויות לעלות ב-1.5 אחוזים עד 3.5 אחוזים לשנה. Regions ציינה כי היא עדיין צופה מינוף תפעולי חיובי לאורך זמן, עם מינוף תפעולי מתחת ל-100 נקודות בסיס בנקודת האמצע של התחזית הפיננסית.

• תחומי ההוצאה המרכזיים הם אנשים וטכנולוגיה.
• הבנק מבצע השקעות משמעותיות באבטחת סייבר.
• בינה מלאכותית מתקדמת היא תחום נוסף הדורש השקעה.
• ההנהלה אמרה כי היא מחפשת דרכים לממן צמיחה תוך שמירה על מינוף תפעולי חיובי.

טרנר גם הציב את סיפור ההכנסות ארוך הטווח בהקשר היסטורי, ואמר כי הבנק איבד כ-$600 מיליון בהכנסות שאינן מריבית מאז 2011 עקב תקנת E, תיקון דרבין ושינויי מדיניות אוברדרפט וא.כ.מ., אך עדיין הוסיף כ-$1.2 מיליארד בהכנסות שאינן מריבית באותה תקופה.

איכות האשראי ועתודות

מגמות האשראי נותרות חיוביות. ההנהלה אמרה כי הלוואות מסווגות ומבוקרות, הלוואות שאינן צוברות ריבית ומחיקות — כולן יורדות ומצופות להמשיך להשתפר.

• תיקי משרדים ותחבורה מראים שיפור.
• לא זוהו תחומי דאגה חדשים.
• תחומי השגחה פוטנציאליים עשויים להופיע אם הריביות יעלו עוד, אך אינם מהווים דאגה כעת.
• התיק צפוי לבצע באופן עקבי ככל שהכלכלה מתפתחת.

רמות העתודות חזרו למדידות יום אחד של CECL. צ’אדה אמר כי יחס הרזרבה עשוי לרדת אם צמיחת האשראי בדרגת השקעה תימשך, אך ציין כי אי-הוודאות הקשורה לסביבת הריביות נותרת משולבת בהקצאה.

ניהול הון ורווחיות

Regions סיימה את הרבעון השני עם יחס CET1 של כ-9.4 אחוזים עד 9.5 אחוזים, קרוב לנקודת האמצע של טווח היעד שלה של 9.25 אחוזים עד 9.75 אחוזים. ההנהלה אמרה כי הבנק מייצר כ-40 עד 50 נקודות בסיס של הון בכל רבעון.

• כחצי מההון הזה מחולק כדיבידנדים.
• רכישות חוזרות של מניות סופגות את השאר לאחר עמידה בצרכי צמיחת ההלוואות.
• לחץ AOCI צפוי ברבעון הנוכחי בשל הריביות.
• Basel III Endgame צפוי להשפיע לרעה נטו בכ-20 עד 30 נקודות בסיס, אם כי חלק מכך מקוזז על ידי הטבות נכסים ממושקלי סיכון.

טרנר אמר כי יעד התשואה ארוך הטווח של הבנק על ההון העצמי המוחשי המשותף נותר 16 אחוזים עד 18 אחוזים. הוא ציין כי Regions רשמה ROTCE של 20 אחוזים ברבעון השני, בעזרת איכות אשראי משופרת וביצוע חזק.

הוא גם אמר כי הבנק רוצה להיות עסק עקבי, עמיד ובר-קיימא, גם אם המשמעות היא שלא תמיד יצמח מהר כמו המתחרים. "המיקוד שלנו היה על יציבות קודם כל," אמר טרנר.

עדכונים תפעוליים והשקעות טכנולוגיה

אחד הפרויקטים האסטרטגיים הגדולים ביותר הוא טרנספורמציית מערכות הפיקדונות. צ’אדה אמר כי הפרויקט הגיע לשלב הבדיקות.

• פיילוט חברים ומשפחה מתוכנן לחודש הבא.
• פיילוט לקוחות צפוי ברבעון הראשון, עם 8,000 עד 10,000 לקוחות.
• ההמרה תהיה הדרגתית, ולא החלפה חדה אחת.
• הפרויקט נמצא בתכנון כשבע שנים.

ההנהלה אמרה כי הפלטפורמה החדשה מבוססת הענן צריכה לאפשר השקות מוצרים מהירות יותר, עדכוני מערכת קלים יותר, אבטחת סייבר חזקה יותר, תובנות נתונים טובות יותר וגמישות רבה יותר למיזוגים ורכישות עתידיים.

Regions גם מקדמת בינה מלאכותית. צ’אדה אמר כי GitHub Copilot הוטמע בכ-80 אחוזים מקהילת המפתחים והניב עלייה של 30 אחוזים בפריון פיתוח הקוד.

• הבנק משתמש בבינה מלאכותית כדי להפחית את הצורך בגיוס מפתחים נוספים.
• הוא גם מטמיע עיבוד מסמכים חכם לניתוח מידע לקוחות והצעות מוצרים.
• ההנהלה רוצה שהבינה המלאכותית תשפר את פריון הבנקאים ואת יעילות המוקד העורפי.
• החברה נוקטת גישה מכוונת כדי להימנע מהפתעות עלויות משתנות משימוש ב-token.

תחרות, גיוס והרחבת שלוחות

טרנר אמר כי התחרות גברה ככל שבנקים חדשים נכנסים לשווקים של Regions ומוסדות גדולים יותר מתרחבים בדרום-מזרח ובטקסס. הוא ציין במיוחד את ההתרחבות של Wells Fargo לאחר הסרת מגבלת הנכסים כדוגמה לשינוי בנוף.

Regions מגיבה בשילוב של גיוס, השקעה בשלוחות והוצאות טכנולוגיה.

• הבנק הוסיף 75 עד 80 בנקאים בבנקאות מסחרית, בנקאות עושר וניהול אוצר.
• הוא מתכנן לבנות 130 עד 150 שלוחות בשלוש עד ארבע השנים הבאות.
• ההנהלה מעודדת בנקאים להישאר קרובים ללקוחות ולזהות כישרונות איכותיים בשוק.
• טרנר אמר כי שיבושים בשוק מרכישות של מתחרים יוצרים הזדמנויות עבור Regions.

הוא הוסיף כי הבנק נהנה מנוכחות ותיקה בשווקים רבים, שם המותג ויחסי הלקוחות שלו נבנו על פני 100 עד 200 שנה.

אסטרטגיית מיזוגים ורכישות ועסקאות משלימות

טרנר היה ברור כי Regions אינה מחפשת כעת רכישות של מוסדות פיקדונות.

• הבנק רוצה לסיים תחילה את המרת מערכות הפיקדונות.
• ההנהלה אמרה כי צעד זה ייתן לחברה גמישות רבה יותר בהמשך.
• לעת עתה, המיקוד הוא על צמיחה אורגנית וביצוע.

במקביל, Regions נשארת פעילה ברכישות קטנות יותר המוסיפות זרמי הכנסה. צ’אדה אמר כי עסקאות כאלה אולי אינן מרהיבות, אך הן יכולות להיות בעלות ערך. הוא הצביע על רכישת Frazer Lanier שהושלמה ביולי כדוגמה.

• העסקה תומכת בעסקי הבנקאות הממשלתית והמוסדית.
• ההנהלה רואה מקום להרחיב את העסק הזה על פני כל הפעילות מבסיסה באלבמה.
• Regions אמרה כי עסקאות משלימות עוזרות לגוון את ההכנסות.
• טרנר ציין כי רכישות שאינן פיקדונות סייעו להניע צמיחת הכנסות ארוכת טווח.

ראשי פרקים מהשאלות והתשובות

במהלך מושב השאלות והתשובות, ההנהלה חזרה מספר פעמים לאותן נושאים: פעילות לקוחות יציבה, תחרות גוברת, שימוש מושכל בהון ותפיסה זהירה אך בונה של הכלכלה.

• על הסביבה התפעולית, טרנר אמר כי לקוחות משקיעים וצרכנים מוציאים.
• על התחרות, הוא אמר כי הבנק רואה יותר מתחרים בשווקים שלו אך מתמקד בביצוע.
• על התנהגות הפיקדונות, צ’אדה אמר כי הגנה על יתרות שאינן נושאות ריבית נותרת חשובה.
• על בינה מלאכותית, צ’אדה אמר כי הבנק רואה הזדמנויות בתמיכה במרכזי נתונים ובבנקאות שירותי חשמל, תוך מעקב אחר סיכון ריכוז.
• על הכנסות עמלות, צ’אדה אמר כי שוק ההון צפוי להשתפר במחצית השנייה, בעוד המשכנתאות נותרות מאתגרות.
• על הון, הוא אמר כי רכישות חוזרות של מניות יהיו תלויות בצמיחת ההלוואות ובסביבת הריביות.
• על Basel III Endgame, הוא אמר כי מערכת הכללים צפויה להשפיע לרעה נטו בצורה מתונה, מקוזזת חלקית על ידי הטבות נכסים ממושקלי סיכון.
• על איחוד בנקים, טרנר אמר כי פעילות המיזוג הייתה פחות ממה שרבים ציפו ב-2024 וכי חלק מהמוסדות עשויים לשוב ולבחון את תוכניותיהם מאוחר יותר.

סיכום

ההערות המלאות של Regions Financial בכנס ברקליס מציגות בנק המאזן בין צמיחה יציבה לתחרות גוברת ומעבר טכנולוגי מרכזי. הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.