תמלול שיחת רווחים: American Battery Technology מדווחת על שנת 2026 שיא

American Battery Technology Co. הודיעה כי שנת הכספים 2026 סימנה נקודת מפנה, כאשר ההכנסות זינקו ב-400% ל-$21.7 מיליון, והחברה רשמה את שנת הרווחיות הראשונה שלה כחברה פעילה. מנית סטוק ירדה ב-4.45% במסחר הרגיל ל-$2.36, לפני שעלתה מעט ב-0.39% במסחר האחרי-שעות ל-$2.3692, ונותרה קרוב לתחתית טווח 52 השבועות שלה, הנע בין $2 ל-$11.49. למרות החולשה האחרונה, ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות, ומציב אותה בין החברות ברשימת המוערכות ביותר בחסר בפלטפורמה. שווי השוק של החברה עומד על $337 מיליון.

נקודות מפתח

• ההכנסות טיפסו ל-$21.7 מיליון בשנת הכספים 2026, עלייה של 400% לעומת השנה הקודמת.
• החברה הודיעה כי הגיעה למרג’ין ברוטו חיובי לראשונה.
• הרווח הגולמי המתואם השתפר לכ-$1.7 מיליון, לעומת הפסד של $6.2 מיליון בשנת הכספים 2025.
• המזומן עלה לכ-$49.5 מיליון, בעוד החוב לתקופה ארוכה ירד לאפס.
• ההנהלה הדגישה את ההתקדמות בתחום מיחזור הסוללות, טכנולוגיית המיחזור מהדור הבא ופרויקט הליתיום בטונופה.

ביצועי החברה

American Battery Technology ציינה כי מתקן מיחזור הסוללות הראשון שלה הניע את השיפור, כאשר התפוקה עלתה ביותר מפי ארבעה במהלך השנה. החברה ציינה כי נפחים גבוהים יותר, ייצור מוצרי לוואי נוספים ותמחור טוב יותר סייעו להעלות את ההכנסות השנתיות לרמת שיא. כמו כן נמסר כי הוצאות המזומן התפעוליות ירדו בכ-16% אף שהייצור גדל בחדות, מה שמעיד על מינוף תפעולי משופר.

תוצאות החברה מצביעות על עסק שעובר ממצב פיתוח לקנה מידה מסחרי. הדבר חשוב במגזר שבו חברות רבות עדיין מנסות להוכיח שביכולתן לעבד חומרי סוללות ברווח. American Battery Technology ציינה כי מפעל המיחזור שלה פועל בקצב עיצוב של כ-20,000 טון בשנה, והגיע כעת למרג’ין ברוטו חיובי לראשונה.

מעבר למיחזור, החברה מפתחת גם פרויקט להפקת ליתיום הידרוקסיד מאבן חרסית בנבאדה. ההנהלה ציינה כי פרויקט Tonopah Flats הוא אחד ממשאבי הליתיום הגדולים שזוהו בארה"ב, והוא מתקדם בתהליך הרישוי הפדרלי.

עיקרי הנתונים הפיננסיים

• הכנסות: $21.7 מיליון בשנת הכספים 2026, עלייה של 400% משנה לשנה.
• רווח גולמי מתואם: כ-$1.7 מיליון, לעומת הפסד של $6.2 מיליון בשנת הכספים 2025.
• מרג’ין ברוטו: חיובי לראשונה.
• עלות המכר (COGS): עלתה ב-67% משנה לשנה, הרבה מתחת לצמיחת ההכנסות.
• הוצאות מזומן תפעוליות: ירדו בכ-16% משנה לשנה, למרות תפוקה גבוהה ביותר מפי ארבעה.
• יתרת מזומן: כ-$49.5 מיליון נכון ל-30.06.2026.
• סך הנכסים: כ-$133 מיליון.
• חוב לתקופה ארוכה: אפס בסיום שנת הכספים.
• יחס שוטף: 8.12, המעיד על נזילות חזקה עם נכסים נזילים העולים בהרבה על ההתחייבויות לטווח קצר.

רווחים מול תחזית

לא סופקה תחזית קונצנזוס לרווח למניה או להכנסות לתקופה זו, ולכן לא ניתן לערוך השוואה פורמלית של הכאה או החמצה. עם זאת, התוצאות התפעוליות היו חזקות בכל מדד היסטורי. הכנסות של $21.7 מיליון ייצגו עלייה של 400% לעומת השנה הקודמת, בעוד הרווח הגולמי המתואם השתפר ב-$7.9 מיליון משנה לשנה, ועבר מהפסד לרווח.

היקף השיפור הוא המשמעותי. החברה ציינה כי עלות המכר עלתה ב-67% בלבד, הרבה לאט יותר מההכנסות, מה שמצביע על יעילות טובה יותר כאשר מפעל המיחזור פעל בנפח גבוה יותר. סוג זה של מינוף תפעולי נתפס לרוב בעין יפה על ידי משקיעים, במיוחד בעסקים תעשייתיים ובתחום הטכנולוגיה הנקייה בשלבים מוקדמים.

תגובת השוק

המניה ירדה במהלך מושב הבורסה הרגיל, מה שמצביע על כך שהמשקיעים התמקדו בסיכוני ביצוע, בסוגיות רגולטוריות או בשלב המסחור המוקדם עדיין של החברה. המניות נסגרו ב-$2.36, ירידה של 4.45% מהסיום הקודם של $2.47. במסחר האחרי-שעות, המניה התאוששה מעט ל-$2.3692, עלייה של 0.39% מהסיום.

אפילו לאחר הירידה של אותו יום, המניות נותרו קרוב לקצה הנמוך של טווח 52 השבועות שלהן. הדבר מצביע על כך שהשוק עדיין מעניק הערכת שווי זהירה לחברה, למרות הביצועים הפיננסיים המשופרים ועוצמת המאזן.

תחזית והנחיות

ההנהלה ציינה כי היא ממשיכה לעבוד על מפעל מיחזור שני בדרום-מזרח ארה"ב, המיועד לעבד כ-100,000 טון של סוללות ליתיום-יון בשנה, פי חמישה מכושר המתקן הראשון. הפרויקט קשור למענק של $150 מיליון ממשרד האנרגיה האמריקאי.

החברה עובדת גם על מסחור שלוש טכנולוגיות מיחזור מהדור הבא בתמיכת מענק נפרד של $10 מיליון מ-DOE. לפי ההנהלה, טכנולוגיות אלו כבר הוכחו בקנה מידה מעבדתי ושולחני.

בצד הליתיום, American Battery Technology ציינה כי השלימה מחקרי בסיס לתהליך NEPA בטונופה, וקיבלה לאחרונה קיבול של תוכנית הפעולה שלה מלשכת ניהול הקרקעות. הפרויקט גם הוכרז כבעל קדימות על ידי המועצה הלאומית לדומיננטיות אנרגטית ומועצת הרישוי FAST-41, מה שעשוי לסייע בהאצת הביקורת הפדרלית.

ההנהלה ציינה כי מתקן ההדגמה המשולב ממשיך לייצר ליתיום הידרוקסיד באיכות סוללה להערכה וכשירות של לקוחות. החברה גם ציינה כי היא צופה להמשיך לממש חוזי ממשלה בשנים הקרובות תוך שמירה על משמעת פיסקלית.

דברי ההנהלה

המנכ"ל וסמנכ"ל הטכנולוגיה הראשי Ryan Melsert אמר כי החברה מנסה לבנות שרשרת אספקה מקומית בלולאה סגורה למינרלים קריטיים. "יש לנו ייצור מועט מאוד של המינרלים הקריטיים הדרושים לתמיכה בלולאה הסגורה המקומית הזו," אמר.

Melsert הצביע על היקף שיפור ההכנסות. "עלייה של למעלה מ-400%, עד $21.7 מיליון במהלך השנה האחרונה," אמר, בהתייחסו לצמיחת ההכנסות של החברה.

הוא גם הדגיש את ההתקדמות במרג’ין ואת המאזן של החברה. "השגנו את המרג’ין הגולמי החיובי הראשון שלנו אי פעם," אמר, והוסיף כי לחברה יש כעת "אפס חוב לתקופה ארוכה פתוח."

סיכונים ואתגרים

• אי-ודאות רגולטורית: משרד המסחר האמריקאי אסר למעשה על ייצוא "black mass" אלא אם ניתן חריג, מה שעלול להשפיע על כלכלת המיחזור.
• סיכון רישוי: פרויקט טונופה עדיין צריך להשלים את תהליך NEPA המלא לפני שניתן יהיה להתחיל בבנייה.
• סיכון ביצוע: החברה מרחיבה מספר פרויקטים בו-זמנית, מה שעלול להעמיס על הפעולות וההון.
• סיכון מסחור: מפעל המיחזור השני וטכנולוגיות הדור הבא עדיין בפיתוח.
• סיכון שוק: מחירי סוללות וליתיום עלולים להשפיע על המרג’ינים, הביקוש למוצרים והתנהגות הלקוחות.

שאלות ותשובות

לא נכלל מושב שאלות ותשובות נפרד בתמלול השיחה. עם זאת, ההנהלה התייחסה למספר נושאים שמשקיעים היו מעלים ככל הנראה, כולל הזינוק החד בהכנסות, השיפור בשימוש במזומן תפעולי, מצב הנחיית ייצוא ה-black mass וההתקדמות בתהליך הרישוי של טונופה.

Melsert אמר כי החברה הגישה בקשת חריג למשרד המסחר בנושא ייצוא black mass וקיבלה שאלות המשך, אך טרם התקבלה החלטה סופית. הוא גם ציין כי החברה מאחסנת כרגע black mass במתקן שלה בזמן שהיא עובדת על תהליך הביקורת.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.