Nextpower בכנס האנרגיה של ברקליס: הגיוון מואץ

יום חמישי, 10.09.2026 — Nextpower (NXT) השתמשה בכנס האנרגיה והחשמל השנתי ה-40 של ברקליס כדי להציג את התרחבותה מעבר למעקבי שמש, תוך הכרה בתנודות מדיניות, לחץ תעריפים והפרעות בשרשרת האספקה. המנכ"ל דן שוגר אמר כי החברה נמצאת לפני הלוח הזמנים בכל הנוגע להכנסות, לרווחים ולגיוון המוצרים, גם בעת שהיא מתמודדת עם שוק לא ודאי יותר.

נקודות מרכזיות

• Nextpower אומרת שהיא מקדימה בכמה שנים את התוכנית בכל הנוגע לצמיחה בהכנסות, לצמיחה ברווחים ולגיוון.
• החברה שואפת שיותר משליש מהכנסותיה יגיעו ממוצרים שאינם מעקבי שמש עד לשנת הכספים 2030, לעומת כ-15% כיום.
• תחומי צמיחה חדשים כוללים המרת חשמל, אחסנת אנרגיה, תוכנה ושירותים, כאשר מספר רכישות כבר הושלמו.
• ההנהלה הצביעה על שיא בהכנסות ושיא בצבר ההזמנות, אך גם על אי-ודאות מדינית, השפעות תעריפים וזעזועים גיאופוליטיים.
• לחברה נזילות חזקה, פרופיל אשראי בדרגת השקעה ותוכנית רכישה חוזרת של מניות בהיקף $500 מיליון לאורך שלוש שנים.

מעבר אסטרטגי מעבר למעקבי שמש

שוגר אמר כי Nextpower התפתחה מיצרנית מעקבי שמש לפלטפורמת טכנולוגיית אנרגיה רחבה יותר. החברה השלימה 13 רכישות ב-2.5 השנים האחרונות, ביניהן Apex Power, עסק להמרת חשמל ואינוורטרים, ו-Prevalon, שהפכה ל-Nextpower Energy Storage.

הוא אמר כי החברה מבצעת את תוכניתה לגוון מעבר למעקבים לפני הלוח הזמנים. מוצרים שאינם מעקבים מהווים כיום כ-15% מההכנסות. המטרה היא יותר משליש עד שנת הכספים 2030 — יעד שההנהלה רואה כיום כרצפה בלבד, בשל הרכישות האחרונות והביצועים הטובים מהצפוי.

שוגר אמר:

• "אנחנו מקדימים בכמה שנים את הלוח הזמנים מבחינת צמיחת ההכנסות, צמיחת הרווחים, והגיוון לקטגוריות מוצרים נוספות."
• "אנחנו רואים בכך וקטורים משמעותיים מאוד של צמיחה נוספת, ובעלי חשיבות אסטרטגית גבוהה ביניהם ולעומת הפעילות הליבה שלנו."

תוצאות פיננסיות ומאזן

Nextpower אמרה כי סיימה את שנת הכספים הקודמת עם הכנסות של כ-$3.5 מיליארד, ויש לה מסלול להגיע ל-$5.2 מיליארד עד שנת הכספים 2030, בעיקר בשנת הלוח 2029. ההנהלה אמרה כי החברה מקדימה את הלוח הזמנים בתוכנית זו ומצפה לספק מסגרת הכנסות ורווחים רחבה יותר ביום שוקי ההון שלה ב-16.11.

נקודות פיננסיות נוספות שהודגשו במהלך הכנס:

• שיא בהכנסות ברבעון האחרון.
• שיא בצבר ההזמנות בסוף הרבעון.
• כל קטגוריות המוצרים והיחידות העסקיות מבצעות מעל התוכנית.
• כ-$1.2 מיליארד במזומן.
• קו אשראי בגודל דומה לסכום המזומן.
• תוכנית רכישה חוזרת של מניות בהיקף $500 מיליון שאושרה לשלוש שנים.
• פרופיל אשראי בדרגת השקעה, שלפי ההנהלה הוא נדיר בקרב חברות טכנולוגיה ירוקה טהורות.

שוגר אמר כי החברה שומרת על "מאזן מבצר" תוך כדי השקעה בצמיחה והחזרת הון לבעלי המניות.

עדכונים תפעוליים

עסק המרת החשמל והאינוורטרים

Nextpower אמרה כי רכישת Apex Power מסייעת לה להתקדם מהר יותר לתחום המרת החשמל ומוצרי האינוורטרים מאשר יכלה לעשות בכוחות עצמה. העסק כבר משלח אינוורטרים ויחידות התניית חשמל עם אישורי UL ו-IEC לשמש ואחסנה, תוך שימוש בייצור חוזי בספרד דרך Zigor.

החברה גם בונה מפעל ייצור בארה"ב שאמור להיות מסוגל לייצר ציוד בהיקף של ספרות כפולות של גיגאוואטים, ומצופה להיות פעיל בשנה הבאה. Nextpower אמרה כי היא כבר מקבלת הזמנות למוצרים מתוצרת אמריקאית.

ההנהלה אמרה כי עסק האינוורטרים חשוב מפני שלקוחות רוצים אספקה מקומית, ביצועים אמינים ותמיכה במערכות מתח ישנות כגון 1,000V ו-1,500V. הפלטפורמה תומכת גם בפרויקטי שדרוג מחדש והתקנות ישנות.

עסק אחסנת האנרגיה

Prevalon, שנסגרה כשישה שבועות לפני הכנס, מעניקה ל-Nextpower כניסה ישירה לתחום האחסנה. שוגר אמר כי הצוות הגיע מחטיבת הסוללות של Mitsubishi Heavy Industries ומביא ניסיון עבר עמוק בייצור חשמל ומכונות מסתובבות.

Nextpower Energy Storage עובדת כיום על פרויקט מרכז נתונים מדרג ראשון בהיקף 1.3 גיגאוואט. שוגר תיאר אותו כמקרה שימוש חדש לתמיכה במרכזי נתוני הסקה ואמר כי השוק עשוי להיות גדול בהרבה ממה שמשקיעים מניחים כיום.

יישומי האחסנה שנדונו בכנס כללו:

• תמיכה במרכזי נתוני הסקה.
• ארביטרז’.
• הפעלה שחורה למחוללים.
• מיקרוגרידים.
• הרחבת רשת חשמל.
• פרויקטים לפני המונה ומאחורי המונה.

ההנהלה אמרה כי עסק האחסנה כולל מרכיב משמעותי של הסכמי שירות לתקופה ארוכה, אשר אמור לסייע להכנסות החוזרות לאורך זמן.

התרחבות אירופאית

Nextpower דנה גם ברכישת Zimmermann הממתינה בגרמניה. העסקה כבר אושרה על ידי הממשלה הגרמנית וממתינה לאישור אחד נוסף. ההנהלה מצפה שהיא תיסגר עד ליום שוקי ההון.

הרכישה תרחיב את טביעת הרגל של Nextpower מכ-45 עד 50 מדינות לכ-65 מדינות ותוסיף 15 שווקים אירופאיים. היא תוסיף גם קווי מוצרים של מערכות שמש קבועות וצפות, כולל מערכות צפות שההנהלה תיארה כעסק בעל מרג’ין גבוה באירופה.

תוכנה, שירותים והכנסות חוזרות

Nextpower אמרה כי היא בונה יותר הכנסות חוזרות דרך תוכנה, הסכמי שירות לתקופה ארוכה, חלקים ושירות ומוצרי תמיכה נוספים. פלטפורמת התוכנה TrueCapture של החברה נמצאת בשימוש 11 שנים ונשארת חלק מרכזי בהצעת אופטימיזציית התשואה שלה.

ההנהלה גם אמרה כי רכשה חברת למידת מכונה לחיזוק יכולות התוכנה ומינתה סגן נשיא בכיר להרחבת עסק השירותים. מגזר השירותים עדיין קטן, אך החברה רואה בו חשיבות אסטרטגית ותורם למרג’ין.

שוגר ציין כי צי המתקנים הוותיקים של החברה, המונה יותר מ-160 גיגאוואט שנשלחו, יוצא בהדרגה מתקופת האחריות, מה שיוצר הזדמנות ארוכת טווח לחלקים ושירות.

מיצוב בשוק וטביעת הרגל הייצורית

Nextpower אמרה כי הייתה חברת מעקבי השמש מספר 1 בעולם במשך 11 שנים רצופות. היא אמרה כי נתח השוק הגלובלי שלה עמד על כ-30% בשנה שעברה ונתח השוק האמריקאי על כ-55%. ההנהלה הדגישה כי נתח השוק הוא תוצאה של חדשנות ולא מטרה בפני עצמה.

החברה אמרה כי שלחה יותר מ-160 גיגאוואט של מעקבים בסך הכל. היא גם תיארה מודל "OPM" — כסף של אחרים — שבמסגרתו היא מפעילה 35 מפעלים בארה"ב ויש לה גם מתקנים בערב הסעודית ובברזיל, שבהם ייצור מקומי הגיוני מבחינה אסטרטגית.

רוחות נגד של מדיניות, תעריפים ושרשרת אספקה

למרות המסר האופטימי על הצמיחה, ההנהלה הקדישה זמן לחסמים המשפיעים על תזמון הפרויקטים ותמחורם. שוגר אמר כי מדיניות פדרלית לא יציבה הייתה האתגר הגדול ביותר. הוא ציין את תעריפי סעיף 232, דרישות בדיקת שפה לנהגי משאיות ואפשרות לצעדים רגולטוריים נוספים כמקורות לאי-ודאות.

הוא אמר כי תעריף סעיף 232 יצר השפעה של ספרה בודדת בטווח האמצעי על תמחור הסכמי רכישת חשמל עבור חלק מהלקוחות, מה שאילץ חלקם לשקול מחדש פרויקטים שנמצאים שניים עד שלושה שנים קדימה. דרישת בדיקת נהגי המשאיות גרמה גם לבעיות זמניות בשרשרת האספקה מפני שחלק מהנהגים לא יכלו לעבוד בשבועות מסוימים.

הגיאופוליטיקה הוסיפה שכבת לחץ נוספת. שוגר אמר כי מלחמת המפרץ פגעה באספקת גז טבעי מנוזל, כאשר כ-20% מה-LNG העולמי אינו פעיל. הוא אמר כי מחירי ה-LNG באסיה שולשו עד הוכפלו פי ארבעה ומחירים באירופה נשארים גבוהים.

הוא גם אמר כי חלק מהלקוחות מעכבים הזמנות בעוד שהם מעריכים את הסביבה הרגולטורית, כולל אפשרות של הגבלות חדשות על ציוד זר. במקביל, הוא טען כי הצורך בחשמל אינו נעלם גם כאשר המדיניות משתנה.

תחזית עתידית

ההנהלה אמרה כי תספק תמונה הרבה יותר רחבה של הכנסות החברה, רווחיה ותמהיל המוצרים ביום שוקי ההון ב-16.11. לעת עתה, היא אמרה כי כל קטגוריית מוצרים ויחידה עסקית נמצאות לפני התוכנית.

שוגר אמר כי החברה מתמקדת במספר תחומי צמיחה לטווח ארוך:

• ייצור אינוורטרים מקומי לענות על דרישת הלקוחות לאבטחת אספקה ואבטחת סייבר.
• אחסנה למרכזי נתונים, חברות שירות ולקוחות מאחורי המונה.
• הכנסות חוזרות מתוכנה, חוזי שירות וחלקי חילוף.
• התרחבות אירופאית דרך Zimmermann.
• מוצרים עתידיים אפשריים כגון שנאים, כולל גרסאות מצב מוצק.

הוא אמר כי החברה אינה מנסה לרדוף אחרי נתח שוק לשם עצמו. במקום זאת, היא מתמקדת באמינות, זמינות, איכות וערך ללקוח. הוא הוסיף כי תקציב המחקר והפיתוח שולש במשך ארבע שנים לסכום של הרבה יותר מ-$100 מיליון בשנה, ומוצרים חדשים ממשיכים לצאת מהצנרת.

ראשי פרקים מהשאלות ותשובות

במושב השאלות ותשובות, שוגר נתן פרטים נוספים על הסיבות שבגינן Nextpower רכשה את Apex Power ו-Prevalon, וכיצד עסקאות אלו משתלבות באסטרטגיית הפלטפורמה הרחבה יותר.

בנוגע להמרת חשמל, הוא אמר כי הרכישה האיצה את לוח הזמנים של החברה לשוק וטיפלה בנקודת כאב אמיתית של לקוחות: היעדר אספקת אינוורטרים מקומית אמינה. הוא אמר כי השוק האמריקאי היה לא מפותח מזה זמן רב מפני שהתעשייה התמקדה יותר מדי בעלות ופחות מדי באמינות.

בנוגע לאחסנה, הוא אמר כי השוק צומח מהר יותר מהשמש, אותה הוא העריך בצמיחה שנתית מורכבת של כ-10%, ירידה משיעורים גבוהים יותר בשנים קודמות. הוא אמר כי לקוחות שמש ותיקים רבים זקוקים כעת לאחסנה, וכי אחסנה נדרשת גם לתמיכה בייצור חשמל נוסף מהשמש ומהרוח.

הוא גם הצביע על פרויקט הרחבת רשת חשמל עבור Idaho Power המשרת יצרן מוליכים למחצה, ואמר כי אחסנה יכולה לסייע ללקוחות להתחיל לפעול לפני שהשדרוגים בהעברת החשמל יושלמו.

בנוגע לשדרוגים ועדכונים מחדש, שוגר אמר כי Nextpower כבר תומכת במערכות ישנות בארה"ב ובחו"ל ואינה מצפה למחזור רחב של פירוק והחלפה. במקום זאת, הוא מצפה לשוק יציב ככל שציוד ישן מגיע לסוף חייו.

בנוגע להקצאת הון, הוא אמר כי החברה נשארת פתוחה לרכישות אופורטוניסטיות, במיוחד כאשר למטרה יש טכנולוגיה טובה אך נזילות מוגבלת. הוא גם אמר כי הרכישה החוזרת שאושרה על ידי הדירקטוריון מתבצעת ועשויה להסתיים מוקדם אם התנאים יאפשרו זאת.

סיכום

Nextpower אמרה כי היא מתקדמת מהר יותר מהמתוכנן בגיוון, תוך כדי התמודדות עם רוחות נגד של מדיניות, תעריפים וגיאופוליטיקה.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים על אסטרטגיית החברה ותחזיתה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.