מניות אסיה צונחות בעקבות ירידות חדות בסמסונג ועליבאבא; Nvidia והפד במוקד
לינדזי אוסטרליה הודיעה כי ההכנסות השנתיות עלו לראשונה מעל AUD 1 מיליארד בשנת הכספים 2026, כאשר קבוצת התחבורה והשירותים החקלאיים דיווחה על תוצאות שיא, שיפור בייצור מזומנים וחוזה הובלה חדש לחמש שנים עם Woolworths ו-Big W. החברה רשמה רווח למניה (EPS) בסיסי של AUD 0.076, עלייה של 10% לעומת השנה הקודמת, בעוד ההכנסות טיפסו ב-26% ל-AUD 1.072 מיליארד. המניה נסחרה לאחרונה במחיר $0.675, ללא שינוי לעומת סיום המסחר הקודם, סמוך לאמצע טווח 52 השבועות שבין $0.53 ל-$0.74. על פי ניתוח InvestingPro, המניה נראית מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות, כאשר שווי ההוגן של הפלטפורמה מצביע על פוטנציאל רווח. החברה שומרת על בטא נמוך של 0.32, המעיד על תנודתיות נמוכה יותר מהשוק הרחב.
נקודות מפתח
- ההכנסות עברו לראשונה את רף AUD 1 מיליארד, בזכות התרומה השנתית המלאה של SRT Logistics וצמיחה אורגנית.
- ה-EBIT הבסיסי עלה ב-37.7% ל-AUD 60.4 מיליון, עקף את קצב צמיחת ההכנסות והצביע על מינוף תפעולי טוב יותר.
- לינדזי זכתה בחוזה הגדול ביותר שלה עד כה — עסק הובלה משנית לחמש שנים עם Woolworths ו-Big W בצפון קווינסלנד.
- המינוף הנטו ירד ל-1.92 פעמים, בתוך טווח היעד של החברה, עם שיפור בהמרת המזומנים.
- ההנהלה ציינה כי העסק מתמקד כעת בהפקת החזרים מהשקעות שבוצעו בשלוש השנים האחרונות.
ביצועי החברה
לינדזי אוסטרליה ציינה כי שנת הכספים 2026 סימנה את סיום תהליך טרנספורמציה של שלוש שנים, שבמסגרתו נבנה רשת לאומית גדולה יותר בתחומי הלוגיסטיקה הקירורית, השירותים החקלאיים והובלת המשנה. החברה ציינה כי הפלטפורמה מוכנה כעת לתמוך בעסק מגוון יותר, כאשר SRT Logistics משולבת במלואה ומתקנים חדשים הושלמו בפרת’ ואדלייד.
התחבורה נותרה החטיבה הגדולה ביותר, עם הכנסות שעלו ב-32.9% ל-AUD 762.9 מיליון ו-EBIT שעלה ב-25.9% ל-AUD 77 מיליון. חטיבת הכפר סיפקה אף היא שנה חזקה, עם הכנסות שעלו ב-15.3% ל-AUD 190.8 מיליון ו-EBIT שעלה ב-22.8% ל-AUD 12.2 מיליון. חטיבת Hunter צמחה בצניעות רבה יותר, אך עדיין שיפרה את ביצועיה, עם הכנסות שעלו ב-7.9% ל-AUD 118.9 מיליון ו-EBIT שעלה ב-11.3% ל-AUD 3.2 מיליון.
ההנהלה ציינה כי העסק נהנה מרווחי נתח שוק, שימוש טוב יותר ברשת ורגל רחבה יותר מבחינה גיאוגרפית. כמו כן נאמר כי המודל המשולב של החברה סייע לה להתמודד עם שיבושי אספקה בדשנים וחומרי הזנה, בעוד עסק התחבורה הפיק יעילות מרכבים בעלי פרודוקטיביות גבוהה יותר.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: AUD 1.072 מיליארד, עלייה של 26% לעומת שנת הכספים 2025.
- EBITDA בסיסי: AUD 127.8 מיליון, עלייה של 25.6%.
- EBIT בסיסי: AUD 60.4 מיליון, עלייה של 37.7%.
- NPAT בסיסי: AUD 27.6 מיליון, עלייה של 27%.
- EPS בסיסי: AUD 0.076, עלייה של 10%.
- הכנסות תחבורה: AUD 762.9 מיליון, עלייה של 32.9%.
- הכנסות כפר: AUD 190.8 מיליון, עלייה של 15.3%.
- הכנסות Hunter: AUD 118.9 מיליון, עלייה של 7.9%.
- דיבידנד שנתי: AUD 0.038 למניה, מזוכה במלואו ולא שונה לעומת השנה הקודמת.
- תשואת דיבידנד: 5.33%, המשקפת סכום משולם משמעותי לבעלי המניות.
- ניסיון עבר בדיבידנד: לינדזי שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 24 שנים רצופות, על פי נתוני InvestingPro.
- מינוף נטו: 1.92 פעמים, ירידה מ-2.23 פעמים בתום המחצית הראשונה.
תוצאות מול תחזיות
לא סופקה תחזית קונצנזוס לתקופה, ולכן לא ניתן למדוד הפתעה ישירה בתוצאות. עם זאת, הנתונים המדווחים מצביעים על שנה חזקה. ההכנסות עלו ב-26%, ה-EBIT הבסיסי גדל ב-37.7% וה-EPS הבסיסי טיפס ב-10%, מה שמרמז כי החברה הצליחה להמיר צמיחה בשורה העליונה לצמיחה מהירה יותר ברווח.
היקף השיפור היה בולט, שכן הוא הגיע לאחר תקופה של השקעות כבדות. ההנהלה ציינה כי הרשת בנויה כעת ברובה, מה שאפשר לחברה להפיק תועלת מניצול טוב יותר ומהתרומה השנתית המלאה הראשונה מרכישות. כך נראית שנת הכספים 2026 יותר כסיפור של הוצאה לפועל מאשר התאוששות פשוטה.
תגובת השוק
המניה נסחרה לאחרונה ב-$0.675, ללא שינוי לעומת סיום המסחר הקודם, לאחר תנועה יומית מדווחת של 1.46%-. המניות נותרות מעל השפל של 52 שבועות של $0.53 אך מתחת לשיא של $0.74, מה שמרמז כי המשקיעים טרם תמחרו הערכה מחדש מלאה.
התגובה המתונה עשויה לשקף תמהיל של חיוביות וזהירות. המניה נסחרת במכפיל רווח (P/E) של 15, בעוד InvestingPro מעניק לחברה ציון בריאות פיננסית "טוב" של 2.69 מתוך 5, עם ציונים חזקים במיוחד בתחום הערך היחסי. חותמי InvestingPro יכולים לגשת לדוח המחקר המלא של Pro עבור LAU, אחד מתוך למעלה מ-1,400 דוחות מקיפים הממירים נתונים מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה. מצד אחד, החברה סיפקה הכנסות שיא, רווחים חזקים יותר וחוזה לקוח ארוך טווח חדש. מצד שני, ההנהלה ציינה כי נפחי ההובלה הקירורית היו פלט וכי שנת הכספים 2027 תדרוש הוצאות הון גבוהות יותר, כולל AUD 20 מיליון עבור עבודות ההובלה החדשות בצפון קווינסלנד. לא נחשף נפח מסחר חריג.
תחזית והנחיות
לינדזי ציינה כי שנת הכספים 2027 תתמקד בשלושה מנועי צמיחה: לוגיסטיקה ראשית קירורית, הובלת משנה ושירותים חקלאיים. החברה מצפה להמשיך לצמוח בתחומים שבהם כבר יש לה עמדה חזקה, תוך שימוש ביכולות החדשות שלה להתרחב להובלת משנה ולהעמיק את ההיצע החקלאי שלה.
הפרויקט הגדול ביותר בתקופה קרובה הוא חוזה Woolworths ו-Big W, שיחל באוקטובר 2026 ויגיע לפעילות מלאה עד יולי 2027. ההנהלה ציינה כי העסק צפוי לייצר בין AUD 30 מיליון ל-AUD 36 מיליון בהכנסות שנתיות לאחר השלמת ההרצה המלאה, עם תרומה בקצב ריצה מלא צפויה בשנת הכספים 2028.
החברה גם הנחתה לכ-AUD 57 מיליון בהוצאות הון בשנת הכספים 2027 עבור ציי רכב ומתקנים, כולל החוזה החדש. טיפים של InvestingPro מצביעים על כך שאנליסטים צופים המשך צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, התומכת בתוכניות ההרחבה של ההנהלה. המינוף הנטו עשוי לעלות מעל לתחום היעד במחצית הראשונה של שנת הכספים 2027 לפני שיירד לכ-1.8 פעמים עד סוף השנה. לטווח הארוך יותר, ההנהלה חזרה על יעד ROIC של 15% עד 20%.
דברי מנהלי העסקים
Clay McDonald, המנכ"ל, ציין כי החברה בנתה פלטפורמה לאומית בשלוש השנים האחרונות. "הפלטפורמה בנויה, SRT משולבת, והציי והמתקנים קיימים לתמיכה בעסק גדול ומסוגל יותר," אמר.
הוא גם הדגיש את אסטרטגיית הצמיחה של החברה. "פרסנו AUD 400 מיליון של הון מושקע כדי להפוך את לינדזי לחזקה ועמידה יותר בשוק שלנו, ובעלת ערך ויעילות רבים יותר עבור לקוחותינו," אמר McDonald.
על החוזה החדש אמר: "זהו ניצחון החוזה הבודד הגדול ביותר של לינדזי וייצר בין AUD 30 מיליון ל-AUD 36 מיליון הכנסות בשנה."
נושא תפקיד הכספים הראשי Justin Green הצביע על המאזן ותזרים המזומנים. "המאזן שלנו נותר חזק, המינוף הנטו מנוהל לאורך המחזור, ואנו נמצאים במצב טוב לקראת השלב הבא של התפתחות הקבוצה," אמר.
סיכונים ואתגרים
- נפחי תחבורה פלט: ההנהלה ציינה כי שוק ההובלה הקירורית צפוי להישאר תחרותי, כאשר הביקוש צפוי להישאר ברובו ללא שינוי בתקופה קרובה.
- הוצאות הון גבוהות יותר: הוצאות ההון בשנת הכספים 2027 צפויות לעלות, מה שעלול להכביד על תזרים מזומנים חופשי לפני שהכנסות חדשות יתממשו.
- ROIC מתחת ליעד: ההחזר על ההון המושקע עמד על 13.9%, עדיין נמוך מהיעד לטווח הבינוני של החברה.
- לחץ ענפי: שערי ריבית גבוהים, עלויות עבודה, עלויות תחזוקה ולחץ מסדיר ממשיכים להכביד על ענף התחבורה.
- סיכון הוצאה לפועל על החוזה החדש: פריסת Woolworths ו-Big W תדרוש אתרים חדשים, ציי רכב ומערכות לפני שההכנסות יתממשו במלואן.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו בעסק ההובלה המשנית החדש, במאזן ובתחזית לנפחי התחבורה. שאלה אחת עסקה בשאלה כיצד התגבש חוזה Woolworths ו-Big W וכיצד לינדזי יכולה להתרחב למדינות נוספות. ההנהלה ציינה כי רכישת SRT העניקה לחברה מומחיות ואמינות בהובלת משנה, וכי העסק בצפון קווינסלנד משלב את רשת לינדזי עם יכולת SRT.
שאלה נוספת עסקה בצרכי ההון ובפוטנציאל הכנסות נוסף. ההנהלה ציינה כי AUD 20 מיליון של הון ייעודי יתמוך בחוזה, בעיקר ברכב גלגלי, בעוד שני האתרים החדשים בקיירנס וטאונסוויל יושכרו. מנהלי העסקים ציינו כי העסק עשוי ליצור הכנסות נוספות מעבר לטווח AUD 30 מיליון עד AUD 36 מיליון שצוין.
האנליסטים שאלו גם על נפחי התחבורה ותמחור. ההנהלה ציינה כי הנפחים היו פלט, אך הפניות מלקוחות מרכזיים נותרות חזקות והתמחור אינו גורם ההחלטה העיקרי. ביצועים, אמינות ומדדי אספקה בזמן נותרים הגורמים המניעים המרכזיים עבור לקוחות, ובמיוחד רשתות הסופרמרקטים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
