מניות אירופה סובלות מהיום הגרוע ביותר בחודש; ממתינים ללגארד ולפרוטוקול הפד
יום שלישי, 11.08.2026 — AvePoint (AVPT) השתמשה בכנס הטכנולוגיה, האינטרנט והתקשורת השנתי ה-29 של Oppenheimer כדי להציג את עצמה כמוטבת משני מגמות מהירות: אימוץ רחב יותר של בינה מלאכותית ארגונית וביקוש גובר לממשל נתונים ואבטחה. ההנהלה נקטה טון אופטימי בנוגע לצמיחה ומומנטום המוצרים, תוך שהזהירה כי סיכוני סייבר, סחף בינה מלאכותית והתקפות במהירות מכונה הופכים לקשים יותר לניהול.
נקודות מפתח
- AvePoint דיווחה על הרבעון ה-13 הרצוף של צמיחה דו-ספרתית בהכנסות שנתיות חוזרות נטו חדשות (ARR), כאשר הרבעון השני (Q2) היה הרבעון הגדול ביותר ב-ARR נטו חדש בתולדות החברה.
- החברה ממצבת את עצמה כ"שכבת אמון הבינה המלאכותית" לארגונים, עם AgentPulse, Kinetic Classification ו-Rapid Intelligence Recovery בין מוצריה החדשים ביותר.
- כ-87% מההכנסות מגיעות מחתימות, בעוד 12% עד 13% מגיעות משירותים הקשורים יותר ויותר לעבודות מסוג AI foundry.
- ההנהלה רואה הזדמנות שוק גדולה ב-Microsoft 365, Google, Salesforce ו-Atlassian, אך ציינה כי האבטחה נותרת הקונצרן הגדול ביותר עבור לקוחות ומנהלים.
- החברה מגדילה את ההשקעה בפעילות השיווק והמכירות תוך שיפור היעילות, כאשר מכירות ושיווק עומדים על 31% מההכנסות, לעומת 44% בעת ההנפקה הראשונית (IPO).
תוצאות פיננסיות
AvePoint ציינה כי עסקיה נותרים בעלי אופי חוזר מאוד ועתירי חתימות, דבר שהציגה כעוצמה מרכזית בשוק טכנולוגיה תנודתי.
- הכנסות שנתיות חוזרות נטו חדשות צמחו בקצב דו-ספרתי ברבעון ה-13 הרצוף.
- הרבעון השני (Q2) היה הרבעון הגדול ביותר ב-ARR נטו חדש בתולדות החברה.
- כ-87% מההכנסות הן חוזרות לחלוטין ומשוקפות ב-ARR.
- שירותים מהווים כ-12% עד 13% מההכנסות ומתמקדים יותר ויותר בעבודות מסוג AI foundry.
- הוצאות מכירות ושיווק ירדו ל-31% מההכנסות לעומת 44% בעת ה-IPO של החברה.
- ההנהלה ציינה כי היא עדיין מגדילה את ההוצאה המוחלטת על פעילות השוק גם כאשר היחס משתפר.
החברה ציינה כי התמחור שלה מבוסס בעיקרו על חתימות ובדרך כלל קשור למושבי עובדים, בדומה למודלים המשמשים את Microsoft Office 365 ו-Google Workspace. היא גם משתמשת בתמחור מבוסס צריכה בתחומים מסוימים, כולל שירותי מיגרציה ומוצרי גיבוי וחוסן שבהם נפח הנתונים חשוב יותר ממספר העובדים.
AvePoint ציינה כי היא גם מרחיבה את הרישוי מבוסס הצריכה לעומסי עבודה של תשתיות ופלטפורמות ב-AWS, Microsoft Azure ו-Google Cloud Platform.
עדכונים תפעוליים
ההנהלה הקדישה חלק ניכר מהדיון לפיתוח מוצרים ולתפקיד החברה בממשל בינה מלאכותית ארגונית.
- AgentPulse הפך לזמין לכלל הציבור ברבעון הראשון והומר ל-SKU עצמאי ביולי.
- מספר לקוחות Control Suite הוכפל בין הרבעון הראשון לשני.
- לקוחות מנהלים בממוצע 5,000 סוכני בינה מלאכותית לכל פריסה, ומספר זה מוכפל בכל רבעון.
- חלק מהלקוחות כבר מנטרים ומנהלים 100,000 סוכנים.
- AgentPulse מיועד לגלות, לעקוב ולנהל סוכני בינה מלאכותית בסביבות ארגוניות.
המנכ"ל TJ אמר כי החברה רואה את עצמה כ"שכבה שבין המודל לנתונים", וטען כי עסקים זקוקים למערכות בינה מלאכותית שאומנו ושוכללו על מידע תאגידי פנימי שלהם, ולא רק על נתונים ציבוריים. הוא אמר כי יש להתייחס לסוכני בינה מלאכותית כמו לעובדים, מכיוון שהם יכולים לגשת למערכות, לעבד נתונים ולקבל גמירת דעת, אך עושים זאת כעת במהירות מכונה.
בין שחרורי המוצרים האחרונים, AvePoint הדגישה:
- Kinetic Classification, שהושק ב-Black Hat, המסוגל לסווג מחדש תוכן בזמן אמת ככל שמדיניות, תפקידים או נתונים משתנים.
- Rapid Intelligence Recovery, שהושק גם הוא ב-Black Hat, המתעדף שחרור נכסים במהירות מכונה.
- AVA, העוזר הווירטואלי של AvePoint, המסייע לזהות סיכונים וחשיפות בתוך Confidence Platform.
- TyGraph, האוסף מטא-נתוני אינטראקציה ב-Microsoft Graph ויכול לתמוך בממשקי שאילתות אגנטיים למשתמשים עסקיים בתחומים כגון משאבי אנוש וכספים.
- Opus, המשתמש בסיווג בינה מלאכותית לגילוי טקסונומיה, אופטימיזציית אחסנה וניהול רשומות.
החברה ציינה כי הרחיבה את טווח פעילותה מעבר ל-Microsoft אל Google Cloud, Salesforce ו-Atlassian, המשקפת את הסביבות מרובות הענן בהן משתמשים לקוחות ארגוניים רבים. כמו כן נמסר כי כ-60% מההכנסות מגיעות דרך שותפים כגון אינטגרטורי מערכות וספקי שירותים מנוהלים.
AvePoint הצביעה על אישורי הציות שלה כיתרון תחרותי בשווקים מוסדרים. החברה ציינה כי היא מחזיקה בהסמכת FedRAMP והסמכת ISMAP ביפן, שתוארה כמערבת 3,000 בדיקות אבטחה. החברה ציינה כי יש לה יותר מ-15 שנות ניסיון בהפעלת מרכזי נתונים ממשלתיים ומסחריים בקנה מידה גדול.
ההנהלה ציינה גם כי טכנולוגיית החוסן והגנת הנתונים שלה נפרסה אצל יותר מ-20,000 לקוחות. היא הביאה דוגמה אחרונה במהלך הסכסוך במזרח התיכון, כאשר מרכזי נתונים של Amazon הושפעו ויכולות השחזור של AvePoint הופעלו.
תחזית עתידית
ההנהלה ציינה כי השוק הכתובת מתרחב במהירות ככל שהשימוש בבינה מלאכותית גדל וסביבות הנתונים הארגוניות הופכות מורכבות יותר.
- ל-Microsoft 365 יש כ-450 מיליון מושבי משתמשים ברחבי העולם, על פי החברה.
- Microsoft Copilot הגיע לכ-30 מיליון הפעלות לאחר שלוש שנים.
- AvePoint ציינה כי פער זה משאיר מקום משמעותי לכלי ממשל, אבטחה וניהול.
- החברה מתכננת להציג מסגרת שוק כתובת כולל (TAM) מעודכנת ביום המשקיעים הבא שלה.
TJ אמר כי השוק עובר "שינוי דינמי לחלוטין", המונע על ידי כיסוי מושבים רחב יותר, שימוש גובר במולטי-ענן ומקרי שימוש חדשים הקשורים לבינה מלאכותית. הוא גם אמר כי החברה מגבירה את ההשקעה בפעילות השוק, במיוחד בפיתוח ערוצים ומודעות למותג, כדי לתמוך בהאצה לקראת 2025 ומעבר לכך.
במקביל, AvePoint ציינה כי היא מנסה לשמור על משמעת תפעולית. החברה משקיעה יותר בטכנולוגיה כדי להתמודד עם עלויות שימוש גובר ב-token תוך חיפוש יעילויות באופן שבו מודלים משמשים בעומסי עבודה שונים.
ההנהלה ציינה כי עבודת המוצר העתידית תכלול:
- הרחבת גילוי AgentPulse לסוכנים על-התקן.
- הוספת תמיכה לשירותי בינה מלאכותית וסוכנים נוספים מעבר ל-Microsoft Copilot, Google Gemini, Anthropic Claude ו-ChatGPT.
- שילוב נוסף של תכונות בינה מלאכותית בתיק המוצרים הקיים.
- הרחבת הרישוי מבוסס הצריכה לעומסי עבודה של תשתיות ופלטפורמות.
ממשל בינה מלאכותית וניהול סיכונים
AvePoint מיסגרה את ממשל הבינה המלאכותית כהרחבה טבעית של עבודתה הוותיקה בגישה לנתונים, ציות ובקרה מואצלת. ההנהלה ציינה כי המודל שלה מאפשר למשתמשים עסקיים להוסיף הקשר בעוד צוותי IT אוכפים מדיניות תאגידית — מבנה שהחברה מאמינה כי יכול להתרחב לארגונים גדולים ולפטה-בייטים של נתונים.
TJ אמר כי הקונצרנים העיקריים של לקוחות החברה הם סיכון בינה מלאכותית ועלות בינה מלאכותית. הוא ציין כי ארגונים זקוקים לנראות לתוך סוכני בינה מלאכותית בצל, זכויות גישה, זכויות נתונים וניהול מחזור חיים. AvePoint מתמקדת כעת ב-Microsoft Copilot, Google Gemini, Anthropic Claude ו-ChatGPT, ומתכננת להרחיב את התמיכה עוד יותר.
הוא גם הזהיר מפני התקפות הזרקת prompt ואיומים אחרים שעלולים להתעורר כאשר מערכות בינה מלאכותית פועלות במהירות מכונה. "אני חושב שמה שמונע שינה מכל המנכ"לים בלילה הוא אבטחה", אמר, והוסיף כי אין ספק יחיד שיכול לפתור את כל בעיות האבטחה וכי חברות זקוקות לגישה רב-שכבתית.
קונצרן נוסף הוא תוכן שנוצר על ידי בינה מלאכותית המוזן בחזרה למערכות בינה מלאכותית. TJ אמר כי 60% מהנתונים הלא-מובנים כיום נוצרים על ידי בינה מלאכותית, דבר שעלול להאיץ סחף אם חברות לא יאצרו, ינהלו ויסלקו נתונים באופן פעיל.
החברה ציינה כי הצוותים הפנימיים שלה גם הם משתמשים בכלי בינה מלאכותית. מפתחים משתמשים ב-GitHub Copilot ובמודלים מתקדמים לסיוע בקידוד, צוותי QA משתמשים בבדיקות אוטומטיות מבוססות בינה מלאכותית, ותפקידים אחרים כגון תמיכת לקוחות, תמיכת מכירות וכספים מאמצים כלי בינה מלאכותית. AvePoint ציינה כי השיקה שירותי בינה מלאכותית חכמים ב-2022 כדי לסייע לעובדים למצוא משאבים ולעבוד עם שותפים ולקוחות במהירות רבה יותר.
ראשי פרקים מסשן השאלות והתשובות
במהלך מושב השאלות והתשובות, ההנהלה חזרה מספר פעמים לנושאי תמחור, גודל שוק ומשמעת מרג’ין.
- בנוגע לתמחור, AvePoint ציינה כי הוא נותר בעיקרו מבוסס מושבים מכיוון שלקוחות רוצים צפיות ושליטה תקציבית.
- ההנהלה ציינה כי תמחור מבוסס צריכה עובד טוב יותר עבור מוצרי מיגרציה וגיבוי עתיר כושר, אך לא עבור רוב מקרי השימוש של ממשל בינה מלאכותית.
- TJ אמר כי סוכני עובד וירטואלי מתוחכמים עשויים להיות מורשים כזהויות לא-אנושיות במודל מבוסס מושבים, בדומה לעובדים אנושיים.
- הוא אמר כי תמחור מיליונים או מיליארדים של סוכנים קצרי-חיים הוא מורכב ועלול ליצור חריגות תקציביות אם יהיה קשור רק לשימוש.
- החברה ציינה כי היא עוקבת מקרוב אחר השוק אך אינה ממהרת לנטוש את המודל הנוכחי שלה.
בנוגע להזדמנות הרחבה יותר, ההנהלה ציינה כי השילוב של Microsoft 365, Google, Salesforce ו-Atlassian יוצר שוק גדול וגדל לכלי ממשל. נמסר כי יום המשקיעים הבא יכלול מסגרת TAM מעודכנת שתשקף את קצב השינוי.
בנוגע להוצאות, AvePoint ציינה כי תמשיך להגדיל את ההשקעה המוחלטת במכירות, שיווק וטכנולוגיה תוך שמירה על רווחי יעילות. ההנהלה ציינה כי עיתוי ההשקעות הללו מכוון לתמיכה בהאצה הצפויה בשוק ב-2025 ומעבר לכך.
AvePoint עזבה את הכנס עם מסר ברור: היא רוצה להיות שכבת הבקרה עבור בינה מלאכותית ארגונית, במיוחד ככל שחברות עוברות מניסוי במודלים לניהול צי של סוכנים, סיכוני נתונים ואיומי אבטחה.
הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
