גז אירופי קופץ 3% על רקע קיפאון במשא ומתן במזרח התיכון
יום חמישי, 23.07.2026 — Centaurus Metals (CTM) השתמשה בכנס Noosa Mining 2026 כדי להציג את פרויקט Jaguar כמכרה ניקל סולפיד גלובלי פוטנציאלי חדש, המגובה במשאב גדול, עלויות תפעול נמוכות והיתרים מלאים. החברה ציינה כי הפרויקט נמצא כעת בשלב הייצוב, אך עדיין נדרשים התחייבויות חוב והון עצמי לפני גמירת דעת סופית להשקעה, המיועדת לסוף ספטמבר.
המצגת הייתה אופטימית באשר לאיכות הפרויקט ולהתקדמות בהוצאה לפועל, תוך הבהרה כי המימון נותר המבחן המרכזי בטווח הקרוב. Centaurus ציינה כי Jaguar ממוקם בקצה התחתון של עקומת עלויות הניקל הגלובלית, בסיוע אנרגיה הידרואלקטרית זולה בצפון ברזיל וסביבת כרייה תומכת.
ראשי פרקים
- Centaurus טוענת כי Jaguar עשוי להפוך למכרה ניקל סולפיד הבא בעולם, עם משאב ניקל מוכל של 1.2 מיליון טון.
- הפרויקט קיבל את כל ההיתרים והרישיונות המרכזיים, כולל חכירת הכרייה, אישורים סביבתיים ואישור קו החשמל.
- עלויות השימור הכוללות מוערכות ב-$4.43 לפאונד על בסיס ניתן לתשלום, בתמיכת עלויות חשמל של כ-$0.04 לקילוואט-שעה.
- החברה נמצאת בשיחות ייצוב פעילות, כאשר שטרי תנאי חוב מאושרי אשראי צפויים במחצית השנייה של ספטמבר, וגמירת דעת להשקעה מיועדת לסוף החודש.
- Glencore כבר חתמה על הסדר offtake, ו-Centaurus מצפה להתקדמות נוספת בהסדרי offtake אסטרטגיים בתוך כחודש.
סקירת הפרויקט
Centaurus תיארה את Jaguar כפיקדון ניקל סולפיד מדרג 1 במחוז המינרלים Carajás בברזיל. החברה ציינה כי המשאב מכיל 1.2 מיליון טון של מתכת ניקל, המבוסס על 138 מיליון טון בדירוג של כ-0.87% ניקל.
- תוכנית המכרה בקצה פתוח מבוססת על חיים של 15 שנה.
- הייצור הראשוני צפוי להיות 22,500 טון ניקל בשנה.
- התפוקה צפויה לרדת לכ-18,500 טון בשנה במחצית השנייה של שלב הקצה הפתוח.
- החברה ציינה כי גוף העפרה משתרע על כ-3 ק"מ ומתפשט מקרוב לפני השטח עד לעומק של כ-1,000 מטר.
- Centaurus זיהתה גם פוטנציאל תת-קרקעי שעשוי להאריך את חיי המכרה מעבר לתוכנית הקצה הפתוח.
החברה ציינה כי הפיקדון מקודח היטב, עם 200,000 מטר של קידוח ליבת יהלום שהושלמו, בנוסף ל-50,000 מטר נוספים מהרכישה הקודמת של Barleigh. נמסר כי כ-1 מיליון טון מהמשאב הכולל נמצאים בקטגוריה המדודה והמצוינת, כאשר 400,000 טון כבר הומרו לרזרבות.
תוצאות כספיות ופרופיל עלויות
Centaurus הדגישה את סטרקצ’ר העלויות של Jaguar כאחת מעוצמותיו המרכזיות. החברה ציינה כי עלויות השימור הכוללות צפויות להיות $4.43 לפאונד על בסיס ניתן לתשלום.
- הוצאות ההון המשוערות הן כ-$380 מיליון.
- שווי השוק הנוכחי של החברה עמד על כ-AUD 250 מיליון במועד המצגת.
- תזרים המזומנים השנתי המוקרן הוא כ-AUD 170 מיליון בשבע השנים הראשונות במחירים לטווח ארוך.
- במחירי שוק נוכחיים, החברה ציינה כי תזרים המזומנים השנתי עשוי להיות כ-AUD 140 מיליון עד AUD 150 מיליון.
- Centaurus ציינה כי מיקום העלויות הנמוך של הפרויקט אמור לסייע לו להתחרות גם אם מחירי הניקל יישארו חלשים.
החברה קישרה את יתרון העלויות שלה בעיקר לחשמל. נמסר כי חשמל מייצור הידרואלקטרי זמין במחיר של כ-$0.04 לקילוואט-שעה, לעומת כ-$0.25 לקילוואט-שעה באוסטרליה המערבית.
ההנהלה ציינה גם כי הפרויקט נהנה משיעור מס של 15% באזור הצפוני המרוחק של ברזיל, לצד משטר כרייה המאפשר רישיונות חיפוש וחכירות כרייה ללא בעלות ממשלתית מעבר לתמלוגים.
עדכונים תפעוליים
Centaurus ציינה כי Jaguar עבר את מכשולי ההיתרים המרכזיים. החברה ציינה כי רישיון סביבתי מקדמי, רישיון התקנה, חכירת כרייה, אישורים סביבתיים למסלול קו החשמל ואישור מפעיל קו ההעברה ל-20 MW של כושר חשמל — כולם הושגו.
- הערכת ההשפעה הסביבתית הוגשה ואושרה.
- מחקר הכדאיות הושלם עם תוצאות חיוביות.
- אישור מפעיל קו ההעברה התקבל בשבוע שלפני המצגת.
- קו העברה של 230 kV כבר משרת את פעילות הפרו-ניקל הסמוכה של Onça Puma.
- Jaguar יזדקק לקו ענף של כ-40 ק"מ מקו ההעברה האמור.
החברה ציינה כי הפרויקט ממוקם באזור כרייה מבוסס עם תשתיות קיימות ותהליך אישור מסודר. כן צוין כי האזור מרוחק וכולל פעילות רעיית בקר וחקלאות.
ייצוב ולוח זמנים לפרויקט
הייצוב הוא כעת המוקד המרכזי. Centaurus ציינה כי ברשותה שטרי תנאי אינדיקטיביים לא מחייבים הן לחוב והן להון עצמי, והיא נמצאת בשיחות עם מוסדות פיננסיים בינלאומיים.
- שטרי תנאי חוב מאושרי אשראי צפויים במחצית השנייה של ספטמבר.
- יעד גמירת הדעת להשקעה נותר סוף ספטמבר.
- ייצוב ההון העצמי מתואר כמוכן לפריסה ברגע שהחוב יהיה במקומו.
- החברה מצפה להכריז על פרטים נוספים בנוגע להון עצמי אסטרטגי והסדרי offtake בתוך כחודש.
- ההנהלה ציינה כי היא פועלת לשמור על עלויות ההון קרוב לאומדן הנוכחי של $380 מיליון.
החברה ציינה כי היא שואפת לתקופה של שנתיים מגמירת הדעת להשקעה ועד לסטארט-אפ של הפרויקט. עבודות שטח מוקדמות כבר החלו.
שותפויות אסטרטגיות ומנהיגות
Centaurus ציינה כי כבר הבטיחה הסדר offtake עם Glencore. היא עובדת גם על הסדרי offtake נוספים שעשויים לכלול השתתפות באקויטי אסטרטגי.
ההנהלה ציינה כי מינויו של Thiago Costa כדירקטור הפרויקט באפריל סייע להאיץ את ההוצאה לפועל. Costa מתואר על ידי החברה כבונה פרויקטים מוכח בעל ניסיון אזורי.
- בעבר סייע במסירת פרויקט הנחושת Tucumã.
- פרויקט זה כלל מפעל צף של 4 מיליון טון.
- Centaurus ציינה כי הושלם תוך 22 חודשים בעלות של כ-$340 מיליון.
- החברה ציינה כי הקשרים המקומיים של Costa מסייעים בתמחור קבלנים ואימות עלויות.
מיצוב בשוק
Centaurus מיצבה את Jaguar כפרויקט שיכול להישאר תחרותי לאורך המחזור בשל הדירוג, סטרקצ’ר העלויות וסוג המוצר. החברה ציינה כי גוף עפרת המילריט מייצר תרכיז ניקל בעל טנור גבוה של כ-30%, המפחית עלויות לוגיסטיקה ותפעול.
- החברה ציינה כי Jaguar ממוקם להתחרות עם אספקת לטריט אינדונזית.
- ההנהלה ציינה כי הפרויקט עשוי להיות "האחרון שעומד על רגליו" אם מחירי הניקל יירדו עוד.
- Centaurus ציינה כי שינויי היצע באינדונזיה ואפשרות של דירוג מחדש של מחיר הניקל עשויים לתמוך בכלכלת הפרויקט.
- החברה הדגישה כי התרכיז אינו פנטלנדיט, אלא מילריט, אותו תיארה כמוצר בעל דירוג גבוה יותר.
ראשי פרקים מהשאלות והתשובות והערות ההנהלה
במהלך המצגת, מנהל עסקים שלא זוהה ציין כי Centaurus רואה ב-Jaguar הזדמנות גלובלית מרכזית.
"אנחנו נהיה מכרה הסולפיד הבא בעולם. עשינו כמות עצומה של התקדמות בפרויקט הזה בשנתיים האחרונות," אמר הדובר.
החברה הצביעה גם על היקף המשאב ודירוגו. "Jaguar, כפי שהוא עומד כרגע, בתוך Centaurus Metals הוא פיקדון ניקל סולפיד מדרג 1. יש לו משאב של 1.2 מיליון טון של מתכת ניקל מוכלת, 138 מיליון טון בכ-0.87% ניקל," אמר הדובר.
על עלויות החשמל, ההנהלה אמרה: "החשמל שלנו עומד על כ-$0.04 לקילוואט-שעה. השוו זאת לאוסטרליה המערבית, שם אתם עשויים לשלם $0.25 לקילוואט-שעה ביום טוב."
על הכלכלה התפעולית, הדובר הוסיף: "$4.43 לפאונד לניקל, עלויות שימור כוללות על בסיס ניתן לתשלום — זה מה שבאמת מייחד את הפרויקט הזה ומציב אותנו בקצה התחתון של עקומת העלויות."
ועל השקפת החברה לגבי השוק, ההנהלה אמרה: "אם תסתכלו על מחיר הניקל ב-20 השנים האחרונות, וקו ישר זה הוא העלויות שלנו, אנחנו נהיה האחרונים שעומדים על רגליהם."
הקשר המניה
מניות Centaurus Metals נסחרו לאחרונה ב-$0.43, ללא שינוי מהסגירה הקודמת. מניית סטוק נסחרה בין $0.34 ל-$0.77 ב-52 השבועות האחרונים.
תחזית
Centaurus ציינה כי אבני הדרך המרכזיות הבאות הן אישור חוב, פריסת הון עצמי וגמירת דעת סופית להשקעה עד סוף ספטמבר. התוכנית ארוכת הטווח של החברה כוללת אפשרות של כרייה תת-קרקעית בשנים 8 עד 9, שעשויה להאריך את חיי הפרויקט מעבר ללוח הזמנים הנוכחי של 15 שנה בקצה הפתוח.
הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
