גולדמן זאקס חושף השקעות קריפטו בשווי $2,360,000,000
מאלבו בוטס (MBUU) פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת 2025, וחשפה ביצועים מעורבים. החברה לא עמדה בציפיות הרווח למניה, עם רווח למניה של 0.42$ לעומת תחזית של 0.4936$, החמצה של כ-14.91%. עם זאת, ההכנסות עלו על הציפיות והגיעו ל-207 מיליון דולר בהשוואה ל-195.52 מיליון דולר שנחזו, הפתעה חיובית של 5.89%. בתגובה, מניית מאלבו בוטס רשמה ירידה של 21.56% במסחר קדם־שוק, כאשר המניות נסחרות ב-31$ בירידה מהסגירה הקודמת של 39.52$.
נקודות מרכזיות
- מאלבו בוטס החמיצה את ציפיות הרווח למניה ב-14.91% אך עלתה על תחזיות ההכנסות ב-5.89%.
- מניית החברה צנחה ב-21.56% במסחר קדם־שוק בעקבות הודעת הרווח.
- המכירות נטו ברבעון הרביעי עלו ב-30.4% בהשוואה לשנה שעברה, בעוד שהמכירות השנתיות ירדו ב-2.6%.
- החברה השיקה 11 דגמי סירות חדשים לשנת הדגם ’26.
- מאלבו בוטס צופה כי המכירות נטו בשנת הכספים 2026 יהיו שטוחות עד ירידה בשיעור חד-ספרתי בינוני.
ביצועי החברה
מאלבו בוטס הציגה צמיחה חזקה בהכנסות ברבעון הרביעי של 2025, עם עלייה של 30.4% במכירות נטו בהשוואה לשנה שעברה. למרות זאת, החברה התמודדה עם אתגרים לאורך השנה כולה, עם ירידה של 2.6% במכירות נטו וירידה של 9% בנפח היחידות. תעשיית הימאות חוותה סביבה קמעונאית מאתגרת, שתרמה לתוצאות מעורבות אלה. עם זאת, מאלבו בוטס שמרה על מעמדה כמובילת שוק בטכנולוגיית שיט והציגה ביצועים טובים יותר מהשוק.
ראשי פרקים פיננסיים
- הכנסות: 207 מיליון דולר ברבעון הרביעי 2025 (↑30.4% YoY)
- מכירות נטו שנתיות: 807.6 מיליון דולר (↓2.6% YoY)
- שולי רווח גולמי ברבעון הרביעי: 15.8% (לעומת 7.9% בשנה הקודמת)
- EBITDA מתואם ברבעון הרביעי: 19.7 מיליון דולר
- רווח נקי ברבעון הרביעי: 4.8 מיליון דולר
- רווח נקי שנתי: 15.2 מיליון דולר (לעומת הפסד של 56.4 מיליון דולר בשנה הקודמת)
רווח לעומת תחזית
הרווח למניה בפועל של מאלבו בוטס, 0.42$, נפל מהתחזית של 0.4936$, מה שהוביל להפתעה שלילית של 14.91%. החמצה זו עומדת בניגוד להפתעה החיובית בהכנסות, כאשר ההכנסות בפועל של 207 מיליון דולר עלו על התחזית ב-5.89%. ההחמצה ברווח למניה מדגישה לחצי עלויות פוטנציאליים או אתגרים תפעוליים שלא קוזזו במלואם על ידי הגידול בהכנסות.
תגובת השוק
בעקבות פרסום הרווח, מניית מאלבו בוטס צנחה ב-21.56% במסחר קדם־שוק, משקפת את אכזבת המשקיעים מההחמצה ברווח למניה. מחיר המניה הנוכחי של 31$ נמוך משמעותית מהשיא השנתי של 47.82$, מה שמצביע על סנטימנט דובי. ירידה זו עומדת בניגוד למגמות השוק הרחבות יותר, בהן מגזר הימאות התמודד עם רוחות נגדיות אך לא בהיקף כזה.
תחזית והכוונה
במבט קדימה, מאלבו בוטס צופה כי המכירות נטו בשנת הכספים 2026 יהיו שטוחות עד ירידה בשיעור חד-ספרתי בינוני, כאשר המכירות נטו ברבעון הראשון צפויות לעלות בשיעור חד-ספרתי גבוה. החברה שואפת לשולי EBITDA מתואמים מאוחדים של 8-9% לשנת הכספים. למרות הירידות הצפויות בשוק, מאלבו בוטס נשארת אופטימית לגבי מיצובה התחרותי והצעות המוצרים שלה.
דברי ההנהלה
המנכ"ל סטיב מינטו הביע אופטימיות לגבי הפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה, באומרו, "אנחנו נרגשים מההזדמנות ארוכת הטווח שלפנינו עבור MBI ועבור התעשייה שלנו." סמנכ"ל הכספים ברוס בקמן הוסיף, "אנו צופים ש-2026 תהיה שנה נוספת של ביצועים עדיפים בקו העליון מול השווקים בהם אנו מתחרים."
סיכונים ואתגרים
- רמות מלאי מוגברות אצל המפיצים עלולות להשפיע על מכירות עתידיות.
- השפעות המכסים על עלות המכירות צפויות להיות 1.5-3%.
- שוק הימאות הרחב צפוי לרדת בשנת הכספים 2026, מה שמציב אתגרים לצמיחה.
- אין הנחות לגבי הורדות ריבית בתחזית, מה שעלול להשפיע על עלויות המימון.
- החברה חייבת לנווט בסביבה קמעונאית מאתגרת.
שאלות ותשובות
במהלך שיחת הרווח, אנליסטים התעניינו ברמות המלאי של המפיצים, שהן מעט מוגברות ב-1-2 שבועות. החברה בוחנת מספר אסטרטגיות להפחתת השפעת המכסים. אנליסטים גם שאלו על אסטרטגיית נתח השוק של החברה בתנאים מאתגרים, כאשר המנהלים הדגישו את המיקוד שלהם בשמירה על מובילות בטכנולוגיית שיט.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.